Lundi, UBS a révisé son objectif de prix pour Peloton (NASDAQ:PTON) Interactive (NASDAQ:PTON), le réduisant à 2,50 $ contre 4,00 $ précédemment, tout en conservant une note de vente sur le titre.
La décision de la firme intervient dans un contexte d'inquiétudes persistantes concernant la croissance des abonnements de Peloton et le potentiel de génération d'un flux de trésorerie positif grâce à la croissance. L'analyste d'UBS a souligné la nécessité pour Peloton de réévaluer sa structure de coûts à la lumière des perspectives de croissance limitées et de la faible conversion des utilisateurs de l'application en abonnés au fitness connecté à la suite de la refonte de l'application Peloton en mai.
L'analyse par UBS du trafic sur le site web de Peloton suggère une tendance positive en mars, avec une augmentation du nombre total de visites interactives, qui sont définies comme des visites excluant les rebonds. Cette hausse fait suite à une baisse en janvier et à une augmentation modeste en février.
La comparaison d'une année sur l'autre est favorable puisque le mois de mars de l'année précédente avait enregistré une baisse significative de 28% des visites interactives. Malgré cette amélioration récente, UBS reste prudente et note que des activités promotionnelles importantes au début de l'année ont pu temporairement gonfler ces chiffres.
Le rapport d'UBS indique que malgré une croissance positive des visites interactives sur le site web de Peloton, qui pourrait suggérer une augmentation de la demande, l'entreprise recommande la prudence. Cela s'explique par les efforts promotionnels considérables qui n'ont peut-être que temporairement stimulé ces chiffres.
L'analyste a également souligné que les investisseurs se concentrent désormais sur la croissance prévue des abonnements de fitness connectés pour 2025, en particulier après qu'il est apparu que le nouveau système d'adhésion à l'application par paliers et la relance de l'application n'ont pas conduit à l'augmentation anticipée des abonnements de fitness connectés.
Les perspectives de Peloton restent incertaines, UBS ayant ajusté ses prévisions de chiffre d'affaires et de rentabilité de l'entreprise. L'entreprise continue de surveiller les stratégies de Peloton pour améliorer le nombre d'abonnements et obtenir un flux de trésorerie positif, tout en reconnaissant que les mesures de réduction des coûts pourraient également contribuer aux améliorations financières.
Cependant, le sentiment actuel d'UBS suggère une approche prudente de l'action Peloton, l'abaissement de l'objectif de prix reflétant les inquiétudes quant aux performances futures de l'entreprise.
Perspectives InvestingPro
Alors que Peloton Interactive (NASDAQ:PTON) fait face à une période critique, les dernières données d'InvestingPro offrent un aperçu plus approfondi de la santé financière de la société et de sa position sur le marché. Avec une capitalisation boursière de 1,16 milliard de dollars, les paramètres financiers de Peloton reflètent les défis décrits par UBS. Le ratio C/B ajusté de la société pour les douze derniers mois au T2 2024 s'élève à -1,76, ce qui indique que les investisseurs ne s'attendent pas à ce que les bénéfices couvrent le prix de l'action à court terme. Cela s'aligne sur les préoccupations concernant la capacité de Peloton à générer des flux de trésorerie positifs, car l'entreprise opère avec un endettement important et pourrait avoir du mal à effectuer les paiements d'intérêts sur sa dette (InvestingPro Tips).
Les chiffres des revenus donnent également une idée des obstacles auxquels Peloton est confronté. Il y a eu une baisse de la croissance des revenus de -10,55% au cours des douze derniers mois au T2 2024, avec la société brûlant rapidement les liquidités (InvestingPro Tips). En outre, la marge bénéficiaire brute s'élève à 38,59%, mais les défis opérationnels sont évidents avec une marge de résultat d'exploitation de -20,62% pour la même période. Ces chiffres soulignent les préoccupations d'UBS concernant la structure des coûts de Peloton et la nécessité d'une réévaluation.
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Malgré la récente chute du cours, l'action Peloton a connu un léger rebond avec un rendement total de 3,61% au cours de la semaine dernière, mais la perspective à plus long terme reste difficile avec un rendement de -64,41% au cours de l'année écoulée. La prochaine date de publication des résultats, fixée au 2 mai 2024, approche, et il sera crucial pour les investisseurs de surveiller la façon dont Peloton prévoit de relever ses défis financiers et opérationnels actuels.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.