Mardi, UBS a rétrogradé NMI Holdings (NASDAQ:NMIH), une compagnie d'assurance hypothécaire, d'Achat à Neutre, tout en augmentant l'objectif de prix de 37 $ à 39 $. Cet ajustement reflète la position d'UBS sur le potentiel de l'action de la compagnie après une augmentation significative depuis le début de l'année.
L'entreprise a reconnu la valorisation relativement attrayante de NMI Holdings, ses taux de défaillance plus faibles et la croissance plus rapide de ses bénéfices par rapport à ses homologues du secteur. Ces facteurs ont été constants, mais UBS estime que la hausse de 15 % de l'action depuis le début de l'année limite le potentiel de hausse, ce qui a conduit à l'abaissement de la note.
Bien que la note soit passée à Neutre, UBS a relevé son objectif de prix pour NMI Holdings sur la base d'estimations de bénéfices par action (BPA) plus élevées. Le nouvel objectif implique un multiple de 8,2 fois, une augmentation par rapport au précédent 8,0 fois. Ce changement est révélateur de la mise à jour des attentes d'UBS concernant la performance financière de l'entreprise.
L'analyste a noté qu'en dépit de l'abaissement de la note, NMI Holdings présente toujours un potentiel de hausse relatif supérieur à celui de ses pairs dans le domaine de l'assurance hypothécaire (MI). Cela est dû en partie à sa valorisation actualisée actuelle, qui devrait se réduire avec le temps selon UBS. Selon l'entreprise, NMI Holdings se négocie avec une décote de 0,6x par rapport à ses pairs, par rapport à une moyenne historique de 0,6x et 0,5x au cours des un et trois derniers exercices, respectivement.
En résumé, UBS a révisé ses perspectives sur NMI Holdings, reconnaissant les forces de l'entreprise mais tempérant les attentes de croissance de l'action après les gains récents. Le nouvel objectif de prix de la société reflète l'optimisme quant aux perspectives de bénéfices de la société, même si elle adopte une évaluation plus prudente.
Perspectives InvestingPro
Suite à la récente rétrogradation par UBS de NMI Holdings (NASDAQ:NMIH) à Neutre, il est utile d'examiner les mesures et les informations clés qui pourraient informer davantage les investisseurs sur la situation actuelle et le potentiel futur de la société. Selon InvestingPro, les analystes ont revu à la hausse leurs bénéfices pour la période à venir, ce qui peut indiquer une évolution positive des attentes. De plus, NMI Holdings se négocie à un ratio C/B faible par rapport à la croissance des bénéfices à court terme, avec un ratio C/B actuel de 8,19 et un ratio C/B ajusté pour les douze derniers mois au 1er trimestre 2024 de 8,05. Cela pourrait suggérer que l'action est sous-évaluée compte tenu de ses perspectives de croissance.
La croissance du chiffre d'affaires de la société est également remarquable, avec une augmentation de 12,35 % au cours des douze derniers mois à compter du 1er trimestre 2024. À cela s'ajoute une marge bénéficiaire brute robuste de 77,89 % pour la même période, ce qui indique des opérations efficaces et une forte rentabilité. De plus, avec des actifs liquides supérieurs aux obligations à court terme, NMI Holdings semble avoir une assise financière solide, ce qui pourrait rassurer les investisseurs sur sa capacité à faire face à ses engagements.
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