Mercredi, UBS a relevé son objectif de cours sur les actions de Kinder Morgan (NYSE:KMI) à 24 dollars, contre 22 dollars, tout en maintenant une note d'achat sur le titre. L'analyste de la firme a cité plusieurs facteurs pour expliquer les perspectives positives, y compris la confiance dans l'EBITDA prévu pour 2024 de la société et son potentiel de croissance pluriannuelle alimenté par le gaz naturel et les opportunités de stockage.
La performance de Kinder Morgan, en hausse d'environ 12 % depuis le début de l'année, est comparable à celle de ses pairs de l'indice American Midstream Partners (AMNA) et de l'indice Alerian MLP (AMZ). L'évolution de l'action de la société est largement influencée par la demande de gaz naturel, en particulier dans les centres de données. Les investisseurs devraient se concentrer sur la capacité de Kinder Morgan à atteindre son objectif d'EBITDA de 8,16 milliards de dollars en 2024, sur les tendances en matière de dépenses d'investissement, sur les développements réglementaires liés au Good Neighbor Plan et sur les priorités en matière d'allocation de capital.
À l'avenir, Kinder Morgan semble être bien positionnée pour la croissance, avec des opportunités principalement dans les nouveaux projets de transport longue distance de gaz naturel, l'approvisionnement en GNL, le stockage et les secteurs des centres de données. Lors de la prochaine alerte résultats, les investisseurs chercheront à obtenir des éclaircissements sur les hypothèses qui sous-tendent le point médian des prévisions d'EBITDA, comme cela a été détaillé dans la présentation de la journée des investisseurs.
Toutefois, la société est confrontée à des vents contraires. Les prévisions initiales de Kinder Morgan pour le pétrole brut en 2024 sont basées sur une hypothèse de prix du pétrole de 82 $ le baril, mais le prix moyen de 78,82 $ le baril depuis le début de l'année pourrait avoir un impact de 25 millions de dollars sur l'EBITDA. En outre, les prévisions relatives au gaz naturel reposent sur l'hypothèse d'un prix de 3,50 $ par million de pieds cubes par jour, alors que le prix depuis le début de l'année de 2,08 $ par million de pieds cubes par jour pourrait avoir un impact de 20 millions de dollars sur l'EBITDA. La direction a également noté que les volumes de collecte sont inférieurs d'environ 5 % au budget initial, en raison d'une performance plus faible dans les régions de Bakken et de Haynesville, ce qui pourrait avoir un impact sur l'EBITDA annuel d'environ 34 millions de dollars.
L'objectif de prix révisé d'UBS de 24 $ est basé sur un multiple de la valeur d'entreprise estimée par rapport à l'EBITDA en 2026 de 9,7 fois et une valeur de modèle d'actualisation des dividendes de 22 $.
Dans d'autres nouvelles récentes, Kinder Morgan a connu des changements positifs dans ses bénéfices avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA), ce qui a conduit à des améliorations de la part de Wells Fargo et de CFRA. Wells Fargo a augmenté son objectif de prix pour la société à 22,00 $, faisant passer l'action d'Equal Weight à Overweight. Ce relèvement est dû à l'amélioration attendue dans les segments du stockage de gaz et des gazoducs de Kinder Morgan. De même, CFRA a fait passer le titre de "Hold" à "Buy" et a relevé son objectif de prix à 22,00 dollars, citant le rôle important de la société dans l'approvisionnement en gaz naturel pour les exportations de gaz naturel liquéfié.
Dans le sillage de ces développements, les bénéfices du premier trimestre de Kinder Morgan se sont alignés sur les attentes, avec un EBITDA ajusté de 2 137 millions de dollars. La société a également annoncé une augmentation de son dividende trimestriel à 0,2875 $ par action, soit une hausse de 1,8 % d'une année sur l'autre.
Dans d'autres nouvelles de l'entreprise, les activités de maintenance planifiées du gazoduc de Kinder Morgan ont entraîné un surplus inattendu de gaz dans le Permian Shale, dans l'ouest du Texas, ce qui a fait plonger les prix au comptant de l'électricité et du gaz naturel dans une zone négative. Malgré cela, les analystes de Tudor Pickering Holt & Co. prévoient une augmentation de la demande de gaz naturel en raison de la croissance du secteur de l'intelligence artificielle, ce qui pourrait profiter aux exploitants de gazoducs comme Kinder Morgan.
Perspectives InvestingPro
Alors que Kinder Morgan (NYSE:KMI) navigue entre les attentes du marché et les défis opérationnels, les données en temps réel et les analyses d'experts offrent des perspectives supplémentaires. Selon InvestingPro, Kinder Morgan a toujours augmenté son dividende, et ce pendant 14 années consécutives, ce qui concorde avec les perspectives positives d'UBS sur le titre. Cette fiabilité du dividende est une caractéristique attrayante pour les investisseurs axés sur le revenu, surtout si l'on considère le rendement actuel du dividende de la société, qui est de 5,81 % sur les douze derniers mois précédant le 1er trimestre 2024. En outre, l'action Kinder Morgan se négocie près de son plus haut niveau sur 52 semaines, actuellement à 99,45 % de ce sommet, ce qui témoigne de la confiance des investisseurs et d'une position solide sur le marché.
Toutefois, il est important pour les investisseurs de noter que certains analystes ont revu à la baisse leurs prévisions de bénéfices pour la période à venir, ce qui pourrait indiquer une certaine prudence. En outre, les obligations à court terme de la société dépassent ses liquidités, une mesure financière qui pourrait être importante pour l'évaluation des risques. Avec un ratio cours/bénéfice de 18,05 et un ratio cours/valeur comptable de 1,45, les paramètres d'évaluation de Kinder Morgan donnent une image mitigée, suggérant la nécessité d'une analyse minutieuse des perspectives de croissance par rapport aux prix actuels du marché.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.