Jeudi, Stifel a ajusté sa position sur Under Armour , Inc. (NYSE:UAA), réduisant l'objectif de cours sur les actions de la société à 10 $ contre 11 $, tout en continuant à soutenir une note d'achat pour le titre. L'ajustement fait suite à l'annonce récente par Under Armour d'un nouveau PDG et de prévisions financières moins solides pour l'exercice 2025.
Les prévisions de l'entreprise pour l'exercice 2025 comprennent une baisse à deux chiffres du chiffre d'affaires, un plan de restructuration complet et une baisse significative des attentes en matière de rentabilité. Kevin Plank, le nouveau PDG, s'est engagé à tirer les leçons des erreurs passées et se concentre sur le renouvellement de l'image de la marque et sur la relance de l'engouement pour ses produits.
Bien que le potentiel de marge EBIT structurelle d'Under Armour reste dans une fourchette basse de pourcentage à deux chiffres, ce qui a des implications pour le flux de trésorerie et l'évaluation, l'entreprise estime qu'il y a une marge d'amélioration au fil du temps.
Stifel note qu'avec une capitalisation boursière de 3,1 milliards de dollars et une trésorerie nette normalisée de 167 millions de dollars, les actions d'Under Armour se négocient actuellement à 0,6 fois la valeur de l'entreprise par rapport aux ventes (EV/S) sur la base du point médian de ses prévisions pour l'année fiscale 2025, ce qui est considérablement inférieur à ses pairs de l'industrie athlétique.
L'analyste a souligné la solidité du bilan d'Under Armour et s'est montré optimiste quant à la nouvelle autorisation de rachat d'actions de 500 millions de dollars. Tout en reconnaissant que la décote actuelle est justifiée, Stifel a également souligné que la forte crédibilité de la marque Under Armour et sa portée mondiale offrent un certain degré de protection contre le risque de baisse.
L'objectif de cours de 10 dollars de la société est basé sur 0,8 fois la valeur d'entreprise projetée pour l'exercice 2025, soit un chiffre d'affaires estimé à 5 080 millions de dollars.
Perspectives InvestingPro
La dynamique actuelle du marché d'Under Armour offre plusieurs perspectives intéressantes aux investisseurs qui envisagent l'avenir de la marque. Selon les données d'InvestingPro, Under Armour a une capitalisation boursière de 2,92 milliards de dollars et se négocie à un faible multiple de bénéfices avec un ratio C/B de 7,23, ce qui suggère que l'action pourrait être sous-évaluée par rapport à ses bénéfices.
La solidité opérationnelle de la société se reflète dans sa capacité à couvrir les paiements d'intérêts avec ses flux de trésorerie et à maintenir des actifs liquides qui dépassent les obligations à court terme. Malgré une légère baisse des revenus au cours des douze derniers mois, la marge bénéficiaire brute d'Under Armour se maintient à 45,73 %, ce qui indique une solide efficacité commerciale sous-jacente.
Les conseils d'InvestingPro soulignent que, bien que les mouvements du prix de l'action d'Under Armour aient été assez volatils, les analystes sont optimistes quant à la rentabilité de la société pour l'année en cours. De plus, avec un niveau d'endettement modéré et aucun versement de dividende, la société pourrait réinvestir ses bénéfices dans l'entreprise pour alimenter la croissance.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.