La société Vertex Energy Inc., basée à Houston, a apporté d'importantes modifications à ses accords financiers et à ses accords entre créanciers, selon un récent dépôt auprès de la SEC. La société de raffinage de pétrole, opérant sous le symbole NASDAQ:VTNR, a révélé plusieurs changements importants dans sa structure financière et ses accords avec les créanciers.
Le 3 juin 2024, la filiale à 100 % de Vertex Energy, Vertex Refining Alabama LLC, et ses filiales garantes, ont conclu un accord d'intercrédit révisé avec Macquarie Energy North America Trading Inc. et Cantor Fitzgerald Securities, l'agent administratif et l'agent de garantie. Ce deuxième amendement a supprimé les références aux documents RD Supply and Offtake Agreement, qui peuvent influencer la capacité de l'entreprise à modifier les accords financiers existants et à imposer certaines restrictions pendant les procédures d'insolvabilité.
En outre, Vertex Refining et Macquarie ont consenti à une modification temporaire permettant à la filiale de maintenir des liquidités non restreintes entre 15 et 25 millions de dollars pendant un maximum de trois jours ouvrables consécutifs jusqu'au 18 juin 2024. Le fait de tomber en dessous de ce seuil constituerait un manquement aux termes de l'accord de fourniture et d'enlèvement.
En outre, Vertex Refining, ainsi que Vertex Energy et ses filiales garantes, ont obtenu le consentement des prêteurs pour une variation similaire du seuil de trésorerie dans le cadre de l'accord de prêt. Cet accord est également valable jusqu'au 18 juin 2024.
La société a également fait état d'une dérogation du 23 mai 2024 relative à la résiliation du RD Supply and Offtake Agreement et des documents associés. Il s'agissait notamment de maintenir un compte bancaire désigné après la résiliation et de renoncer à une défaillance technique causée par la résiliation de l'accord.
Le lendemain, 24 mai 2024, Vertex Energy a obtenu un consentement et une libération partielle des privilèges, ce qui a permis la libération de certains actifs de Vertex Renewables et l'engagement dans des transactions spécifiques avec Idemitsu Apollo Renewable Corporation. Ce consentement devait expirer le 17 juin 2024.
Pour consolider ces changements, un amendement Omnibus a été conclu le 3 juin 2024, modifiant les termes du consentement du 24 mai et prolongeant son expiration jusqu'au 8 juillet 2024. Cet amendement a également clarifié la libération des sûretés et certaines définitions de l'accord de prêt.
Ces mesures financières stratégiques, détaillées dans le document déposé auprès de la SEC, reflètent les efforts déployés par Vertex Energy pour faire face à ses obligations financières et maintenir sa flexibilité opérationnelle. Le document déposé par la société auprès de la SEC fournit les données de base pour ces mises à jour.
Par ailleurs, les actionnaires de Vertex Energy ont élu les administrateurs et ratifié les commissaires aux comptes pour l'exercice à venir. Cette décision fait suite à la réorientation stratégique de l'entreprise, qui est passée de la production de diesel renouvelable à la production de carburant conventionnel, ce qui devrait permettre de dégager une marge brute supplémentaire de 40 millions de dollars pour le carburant. En outre, Vertex Energy a conclu un nouveau contrat d'achat de carburéacteur, qui devrait accroître sa rentabilité de 10 millions de dollars. La société a déclaré un EBITDA ajusté de près de 20 millions de dollars au premier trimestre 2024.
Conformément à ces développements, un analyste de Stifel a abaissé l'objectif de prix pour les actions de Vertex Energy de 4,00 $ à 1,50 $. L'analyste a maintenu une note Hold sur le titre, anticipant que la marge brute des carburants diminuera au deuxième trimestre 2024 mais augmentera progressivement dans la seconde moitié de l'année. Ces récents développements reflètent la réponse de Vertex Energy aux conditions du marché et sa concentration stratégique sur les opérations de raffinage conventionnelles.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.