Jeudi, Wells Fargo a ajusté ses perspectives financières pour Prospect Capital Corporation (NASDAQ:PSEC), réduisant l'objectif de prix à 5 $, contre 5,50 $ précédemment, tout en maintenant une note sous-pondérée sur le titre. La société a noté un changement dans la stratégie de financement de Prospect Capital, les préférences en matière de taux flottant devenant un point central.
Prospect Capital a récemment augmenté son émission d'actions privilégiées à taux variable, avec environ 1,8 million d'actions, chacune d'une valeur nominale de 25 $, émises au cours du trimestre. Cela représente environ 75 % de l'émission nette d'actions privilégiées au cours de cette période. Parallèlement, la conversion de ces actions privilégiées en actions ordinaires s'est ralentie, passant d'environ 1 % au dernier trimestre à environ 0,6 %.
L'analyste de Wells Fargo a projeté des ajustements aux estimations du revenu d'exploitation net (NOI) de Prospect Capital, prévoyant désormais 0,77 $ et 0,67 $ pour les exercices 2024 et 2025, respectivement. Ces chiffres ont été revus à la baisse par rapport aux estimations précédentes de 0,82 $ et 0,73 $, principalement en raison de la baisse anticipée des revenus provenant des obligations de prêts garantis (CLO) et d'autres sources, ainsi que des changements dans la courbe du taux de financement à un jour garanti (SOFR).
En outre, Wells Fargo a présenté ses prévisions pour l'année fiscale 2026, fixant l'estimation du revenu net d'exploitation à 0,60 $. Cette projection est basée sur la présomption que le "Liability Alpha" de Prospect Capital diminuera en raison des échéances de la dette. Malgré les ajustements à la baisse, la société a reconnu le potentiel de hausse par le biais d'une rotation accélérée des CLO ou d'une augmentation des revenus des sociétés contrôlées.
Le nouvel objectif de cours de 5 $ est fondé sur un rendement de 14 % sur le revenu net d'exploitation à terme, conformément à l'analyse de Wells Fargo. Le maintien de la note Underweight indique la position prudente de la société sur la performance de l'action Prospect Capital à l'avenir.
Perspectives InvestingPro
Alors que Wells Fargo ajuste ses perspectives sur Prospect Capital Corporation (NASDAQ:PSEC), les investisseurs peuvent chercher à obtenir des informations supplémentaires pour éclairer leur stratégie. Selon les dernières données d'InvestingPro, Prospect Capital a une capitalisation boursière de 2,35 milliards de dollars et un ratio C/B de 15,39, ce qui peut influencer les perceptions de la valorisation de la société dans le contexte de son secteur d'activité. Le chiffre d'affaires de la société pour les douze derniers mois, au troisième trimestre 2024, s'élève à 870,9 millions de dollars, avec un taux de croissance de 6,82 % au cours de cette période, ce qui témoigne d'une performance commerciale stable.
Pour ceux qui sont intéressés par les revenus de dividendes, un conseil d'InvestingPro souligne le rendement de dividendes significatif de Prospect Capital de 12,72%, ce qui est particulièrement élevé et pourrait intéresser les investisseurs à la recherche de revenus. De plus, la société a maintenu ses paiements de dividendes pendant 21 années consécutives, soulignant son engagement à restituer de la valeur aux actionnaires. D'un autre côté, les investisseurs doivent être conscients que les obligations à court terme dépassent les actifs liquides, ce qui pourrait poser des problèmes de liquidité.
Pour plus d'informations et d'analyses, il existe d'autres Perspectives InvestingPro qui pourraient permettre de mieux comprendre la santé financière et les perspectives d'avenir de Prospect Capital. Les investisseurs peuvent accéder à ces conseils et à des indicateurs plus détaillés en visitant https://www.investing.com/pro/PSEC. Pour améliorer votre expérience d'InvestingPro, utilisez le code de coupon PRONEWS24 pour obtenir une réduction supplémentaire de 10 % sur un abonnement annuel ou bi-annuel Pro et Pro+.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.