MIAMI BEACH, Floride - Windward Management LP, qui détient environ 4,2 % des actions de NETGEAR Inc. (NASDAQ:NTGR), a demandé au conseil d'administration de la société de poursuivre des initiatives stratégiques visant à accroître la valeur pour les actionnaires.
Dans une lettre ouverte publiée le 24 mai 2024, Windward a présenté une série de mesures qui, selon elle, pourraient débloquer la valeur de NETGEAR, une société ayant une présence significative sur le marché du WiFi grand public.
Les suggestions de Windward font suite aux dernières informations financières de NETGEAR, qui indiquent que la trésorerie nette de la société représente environ 80 % de sa capitalisation boursière. Alors que NETGEAR prévoit de générer d'importants flux de trésorerie disponibles jusqu'à la fin de 2024, Windward affirme que la valeur d'entreprise de NETGEAR pourrait être négligeable, voire négative, d'ici la fin de l'année.
La société d'investissement exhorte NETGEAR à augmenter son autorisation de rachat d'actions, soulignant que le rachat d'actions à l'évaluation actuelle représente une utilisation optimale du capital. En outre, Windward propose une révision stratégique afin d'envisager la séparation des segments Connected Home et NETGEAR for Business (NFB) de NETGEAR. Elle affirme que le segment NFB à lui seul pourrait valoir plus que la totalité de la capitalisation boursière actuelle de la société.
La lettre de Windward Management souligne également plusieurs vents contraires potentiels pour NETGEAR, notamment le prochain cycle de mise à niveau WiFi 7, la demande anticipée des consommateurs pour le remplacement des anciens équipements de routage et les avantages possibles de la loi ROUTERS, une initiative bipartisane visant à réduire la concurrence étrangère dans le domaine des réseaux.
L'analyse de la société d'investissement suggère que les actions de NETGEAR pourraient connaître une hausse de plus de 150 % au cours des 12 à 18 prochains mois si la société utilise efficacement ses liquidités et réalise la valeur non reconnue de ses segments. Windward estime que le marché ne reflète pas actuellement la valeur intrinsèque des activités et de la position de NETGEAR sur le marché.
Cet article est basé sur un communiqué de presse de Windward Management LP.
Perspectives InvestingPro
NETGEAR Inc. (NASDAQ:NTGR) navigue actuellement dans des eaux financières difficiles, comme le montrent les dernières mesures d'InvestingPro. Avec une capitalisation boursière d'environ 395,66 millions de dollars, la valorisation de la société reflète un ratio C/B négatif, s'établissant à -3,51, qui s'aligne sur le ratio C/B ajusté pour les douze derniers mois au 1er trimestre 2024, à -3,48. Cela suggère que les investisseurs prennent en compte les pertes subies au cours de l'année écoulée, ce qui peut également se refléter dans la performance de l'action de la société.
Les conseils d'InvestingPro indiquent que NETGEAR détient plus de liquidités que de dettes sur son bilan, ce qui pourrait fournir un coussin contre les incertitudes financières et potentiellement financer des initiatives stratégiques, telles que le programme de rachat d'actions suggéré par Windward Management LP. En outre, l'évaluation de NETGEAR implique un fort rendement du flux de trésorerie disponible, qui, s'il se matérialise, pourrait soutenir la thèse de la société d'investissement concernant la capacité de l'entreprise à générer de la valeur pour l'actionnaire.
Cependant, les analystes prévoient une baisse des ventes pour l'année en cours, ce qui pourrait remettre en cause les perspectives de croissance. Ceci est corroboré par une métrique de croissance des revenus qui montre une contraction de -19,75% sur les douze derniers mois au 1er trimestre 2024. Malgré cela, les liquidités de la société dépassent ses obligations à court terme, ce qui pourrait assurer une certaine stabilité opérationnelle à court terme.
Pour les lecteurs désireux d'approfondir la santé financière et les options stratégiques de NETGEAR, Perspectives InvestingPro propose des éclairages complémentaires. Il existe 7 autres InvestingPro Tips disponibles, qui peuvent fournir une compréhension plus complète de la situation financière et des perspectives de la société. Les investisseurs intéressés peuvent accéder à ces informations et bénéficier d'une réduction supplémentaire de 10% sur un abonnement annuel ou biannuel Pro et Pro+ en utilisant le code promo PRONEWS24.
Dans l'ensemble, bien que NETGEAR soit confrontée à un paysage financier difficile, la position de trésorerie de la société et le potentiel de rendement élevé du flux de trésorerie disponible peuvent offrir des possibilités d'amélioration de la valeur actionnariale, comme l'affirme Windward Management LP. Les trimestres à venir seront déterminants pour que NETGEAR parvienne à surmonter la baisse des ventes et à exploiter efficacement ses ressources financières.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.