Mardi, Wolfe Research a maintenu sa note Outperform sur l'action Palo Alto Networks (NASDAQ:PANW), avec un objectif de prix fixe de 315,00 $ par action.
L'analyse de la société indique que Palo Alto Networks se négocie à une décote par rapport à ses pairs, malgré ses multiples historiques de flux de trésorerie disponibles (FCF) plus élevés que la moyenne.
Le multiple actuel de Palo Alto Networks est d'environ 30 fois la valeur de l'entreprise par rapport au flux de trésorerie disponible à deux ans (EV/FCF FY+2), ce qui est supérieur à ses moyennes historiques sur un, trois et cinq ans. Ces moyennes historiques sont d'environ 27 fois, 23 fois et 21 fois, respectivement.
L'évaluation de la société s'inscrit dans le contexte d'un groupe sélectionné de sociétés à haut rendement, qui devraient avoir une croissance combinée des revenus et une marge de FCF supérieure à 40 % au cours de l'année civile 2024. Ce groupe se négocie à un multiple médian de FCF pour l'année civile 2025 d'environ 32 fois.
Même après ajustement pour tenir compte des mouvements après les heures de bourse, Palo Alto Networks est évalué avec une décote de 24 % à 25 fois le multiple de FCF. Après ajustement pour la croissance du FCF, l'action se négocie à 1,4 fois, contre une médiane de 1,7 fois pour le groupe de référence, ce qui représente une décote de 18 %.
L'objectif de prix de Wolfe Research suggère un multiple de 26 fois la valeur de l'entreprise par rapport au FCF estimé pour l'année civile 2025. C'est le double du multiple de Check Point Software Technologies (CHKP), l'un des concurrents de Palo Alto Networks.
Palo Alto Networks devrait dépasser CHKP, avec des taux de croissance du chiffre d'affaires et du FCF trois fois et deux fois plus élevés, respectivement. Malgré les défis potentiels à venir, Wolfe Research soutient la stratégie à long terme de Palo Alto Networks.
La société estime qu'elle est bien positionnée pour saisir les opportunités de croissance et devenir une plateforme performante sur le marché de la cybersécurité.
En outre, Palo Alto Networks devrait maintenir des marges de FCF de l'ordre de 30 % à court et à long terme. La réitération de la note Outperform par Wolfe Research souligne sa confiance dans les perspectives de Palo Alto Networks.
Perspectives InvestingPro
Pour les investisseurs qui considèrent la note Outperform de Wolfe Research sur Palo Alto Networks, il est pertinent de noter les dernières données d'InvestingPro. Avec une capitalisation boursière de 104,48 milliards de dollars et un ratio C/B de 43,66, Palo Alto Networks est un poids lourd de l'industrie du logiciel. Le chiffre d'affaires de la société a connu une croissance saine de 20,05% au cours des douze derniers mois au T3 2024, ce qui s'aligne avec les perspectives positives de Wolfe Research sur la trajectoire de croissance de la société.
Les conseils d'InvestingPro suggèrent que Palo Alto Networks devrait connaître une croissance de son revenu net cette année, ce qui renforce les projections optimistes de la société en matière de croissance des revenus et du FCF. De plus, le rendement élevé de 71,62 % de la société au cours de l'année écoulée confirme que Wolfe Research considère Palo Alto Networks comme un investissement solide. Notamment, la société opère avec un niveau d'endettement modéré, ce qui pourrait être un facteur rassurant pour les investisseurs averses au risque.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.