Mercredi, Wolfe Research a ajusté son objectif de cours pour AutoZone (NYSE:AZO), un leader de la vente au détail et de la distribution de pièces de rechange et d'accessoires automobiles, en le réduisant à 3 000 $ contre 3 150 $ précédemment. La société a toutefois maintenu une note "Outperform" sur l'action.
Cet ajustement intervient dans un contexte de perspectives positives pour l'industrie des pièces détachées automobiles, qui devrait croître en raison de l'insuffisance de l'offre et des prix élevés des véhicules neufs et d'occasion. Cette condition de marché devrait conduire à une moyenne d'âge plus élevée pour les véhicules aux États-Unis.
Wolfe Research voit également un potentiel pour AutoZone d'augmenter sa part de marché dans le secteur commercial, où il détient actuellement une part de 5% par rapport à la part de 10% de Genuine Parts Company (GPC) dans le segment Do-It-For-Me (DIFM) et à la part de 15% d'AutoZone dans le segment Do-It-Yourself (DIY). Il existe également une possibilité d'expansion sur les marchés internationaux.
L'entreprise estime que l'écart de valorisation entre AutoZone et O'Reilly Automotive (ORLY) pourrait se réduire au fil du temps en raison d'un taux de croissance attendu plus élevé par rapport aux chiffres historiques. Malgré la réduction de l'objectif de cours, les perspectives de Wolfe Research restent positives, sur la base de ces perspectives de croissance.
Les actions d'AutoZone ont enregistré un recul de 3,5% sur la journée, mais la performance du titre depuis le début de l'année reste positive à +9,1%, surpassant les +11,6% du S&P 500. Les actions se négocient actuellement à environ 17,5 fois les bénéfices des douze prochains mois, ce qui est légèrement supérieur à la moyenne quinquennale de 17 fois et se situe dans la fourchette quinquennale de 10 à 20 fois. À titre de comparaison, O'Reilly Automotive se négocie à 23 fois les bénéfices des douze prochains mois.
Wolfe Research a également revu à la baisse ses estimations de bénéfices par action (BPA) pour AutoZone de 4 % pour les exercices 2024, 2025 et 2026. Les nouvelles estimations de BPA s'élèvent respectivement à 150,68 $, 160,54 $ et 179,16 $. Ces chiffres sont inférieurs au consensus précédent et l'entreprise prévoit que les estimations du consensus pourraient être ajustées légèrement à la baisse.
L'objectif de cours actualisé de 3 000 dollars est basé sur un multiple de 18 fois les bénéfices NTM, ce qui est légèrement supérieur à la moyenne historique.
Perspectives InvestingPro
Les manœuvres stratégiques et la performance du marché d'AutoZone sont examinées à la loupe alors que Wolfe Research révise son objectif de cours. Pour mieux comprendre la situation de l'entreprise, examinons quelques données clés d'InvestingPro. AutoZone se targue d'une solide capitalisation boursière de 48,81 milliards de dollars, reflétant sa présence significative dans l'industrie des pièces détachées automobiles. Son ratio C/B s'élève à 22,34, ce qui suggère une valorisation supérieure à celle du marché, en accord avec l'observation de Wolfe Research selon laquelle l'action se négocie au-dessus de sa moyenne sur cinq ans. En outre, la société a enregistré une solide croissance de son chiffre d'affaires de 5,57% au cours des douze derniers mois (T2 2024), ce qui étaye les perspectives positives quant au potentiel de croissance de l'industrie.
En ce qui concerne les conseils d'InvestingPro, il convient de noter que la direction d'AutoZone a activement racheté des actions, ce qui témoigne de sa confiance dans les perspectives d'avenir de l'entreprise. En outre, le RSI de l'action indique qu'elle se trouve en territoire survendu, ce qui peut attirer les investisseurs à la recherche d'aubaines potentielles. Toutefois, il est essentiel de savoir que six analystes ont revu à la baisse leurs estimations de bénéfices pour la période à venir, ce qui pourrait avoir un impact sur les performances futures. Les investisseurs à la recherche d'une analyse plus complète peuvent accéder à 11 autres InvestingPro Tips, en utilisant le code promo PRONEWS24 pour bénéficier d'une réduction supplémentaire de 10 % sur un abonnement annuel ou biannuel Pro et Pro+.
Ces conseils servent à enrichir le contexte de la valorisation actuelle d'AutoZone et de la dynamique du marché, offrant aux lecteurs une compréhension plus approfondie des facteurs en jeu lorsqu'ils envisagent le potentiel de l'action.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.