Mercredi, Wolfe Research a ajusté ses perspectives sur les actions de Kaspi (NASDAQ:KSPI). La société a augmenté l'objectif de prix à 150 $, contre 140 $ précédemment, tout en réitérant une note Outperform pour l'action de la société.
La révision reflète la confiance de Wolfe Research dans la capacité de Kaspi à continuer à capturer des parts de marché et à fournir une croissance à deux chiffres à moyen terme.
Bien que certaines voies de croissance arrivent à maturité, les diverses offres de produits de la société dans ses trois principaux segments devraient contribuer à une augmentation du revenu moyen par utilisateur (ARPU) au fur et à mesure que l'utilisation augmente.
Wolfe Research a mis en évidence plusieurs vents contraires séculaires qui pourraient profiter à Kaspi, notamment une plus grande pénétration du commerce électronique, une utilisation accrue des paiements B2B et une plus grande adoption du financement des commerçants. Ces éléments devraient soutenir la trajectoire de croissance de l'entreprise.
Le super écosystème d'applications de Kaspi est cité comme un avantage concurrentiel clé, susceptible d'aider à maintenir ou même à améliorer sa part de marché dans divers secteurs verticaux.
Le cabinet a également indiqué que les conditions économiques du Kazakhstan étaient favorables à Kaspi, avec un ralentissement de l'inflation et une baisse des taux d'intérêt.
Un tel environnement macroéconomique est considéré comme propice à la stimulation des dépenses discrétionnaires des consommateurs et à l'amélioration de la rentabilité de l'entreprise au fil du temps.
L'accent mis par Kaspi sur le retour de la valeur aux actionnaires a également été souligné, avec une politique de dividende qui vise historiquement un ratio de distribution d'environ 50 %, mais qui a récemment été plus proche de 70-80 %. La société offre actuellement un rendement du dividende annualisé attrayant d'environ 6 % ou plus.
L'objectif de prix relevé à 150 $ est basé sur environ 10-11 fois le bénéfice par action dilué (BPA) estimé par Wolfe Research pour l'année civile 2025, qui est projeté à 6 562 tenges kazakhs, en utilisant un taux de conversion d'environ 440 tenges pour un dollar américain.
Perspectives InvestingPro
Ajoutant aux perspectives positives de Wolfe Research, les données d'InvestingPro soulignent la solide performance financière de Kaspi avec un ratio P/E de 11,77, démontrant son attractivité par rapport à la croissance des bénéfices à court terme. Le ratio PEG de la société se situe à un niveau convaincant de 0,32, ce qui indique une sous-évaluation potentielle si l'on tient compte des perspectives de croissance des bénéfices. En outre, la croissance impressionnante des revenus de Kaspi de 46,41% au cours des douze derniers mois au 1er trimestre 2024 souligne sa forte position sur le marché et sa capacité à s'adapter efficacement.
Les conseils d'InvestingPro suggèrent que le statut de Kaspi en tant qu'acteur de premier plan dans l'industrie du crédit à la consommation et ses paiements de dividendes réguliers au cours des cinq dernières années renforcent sa réputation de fiabilité auprès des investisseurs. En outre, le cours de l'action de la société a affiché un rendement élevé au cours de l'année écoulée, avec un rendement total de 71,13 %, ce qui peut intriguer ceux qui recherchent des opportunités de croissance dans leur portefeuille.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.