2024 a vu un afflux de capitaux dans la finance décentralisée (DeFi), faisant grimper la valeur totale bloquée (TVL) de 75,1% depuis le début de l'année à 94,9 milliards de dollars, contre 54,2 milliards de dollars au début de l'année, selon un rapport de Binance Research.
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Cette augmentation de capital a profité à presque tous les secteurs DeFi, à la fois sur les marchés principaux et sur les marchés de niche, en rendant disponibles sur la chaîne des primitives financières qui étaient auparavant inaccessibles.
Le secteur du rendement, après une augmentation de 148,6 % pour atteindre 9,1 milliards de dollars cette année, est désormais le huitième plus grand marché DeFi en termes de TVL. La plateforme de dérivés de taux d'intérêt on-chain Pendle a connu une croissance incroyable cette année, avec une augmentation de 1962 % pour atteindre 4,8 milliards de dollars.
Cette augmentation est due à la popularité des actifs porteurs de rendement et à la volatilité accrue des taux d'intérêt due à la reprise des liquidités et aux systèmes de points spéculatifs.
Selon l'équipe de recherche de Binance, les stablecoins sont également en hausse, la capitalisation du marché en circulation atteignant 161,1 milliards de dollars cette année, soit le niveau le plus élevé depuis près de deux ans. Ethena a profité de l'absence de marché pour un stablecoin à rendement plus efficace, en augmentant de 2730,4 % pour atteindre une capitalisation boursière de 2,4 milliards de dollars.
Ailleurs, les marchés monétaires se sont développés cette année, avec une augmentation de 47,2 % des TVL sur la chaîne, pour atteindre 32,7 milliards de dollars. La demande de produits de prêt plus flexibles, tels que ceux qui peuvent incorporer des actifs à long terme comme garantie, a alimenté l'intérêt pour le prêt modulaire. Le rapport cite Morpho Blue et MetaMorpho, qui ont attiré des milliards de dépôts en quelques mois seulement.
D'autres faits marquants montrent que les marchés prédictifs ont atteint un nouveau sommet au cours de ce cycle, le TVL atteignant le chiffre record de 55,1 millions de dollars après une hausse de 57,7 % depuis le début de l'année. Historiquement prospère sur les événements politiques, et avec les élections américaines en vue, Polymarket est à nouveau en plein essor, avec des volumes mensuels moyens grimpant de 6,1 millions de dollars en 2023 à 42,0 millions de dollars en 2024.
Le rebond du marché a gonflé les produits dérivés sur la chaîne, note le rapport, propulsant les volumes quotidiens moyens de 1,8 milliard de dollars l'année dernière à 5,4 milliards de dollars cette année. Hyperliquid a capitalisé sur cette tendance pour augmenter sa part de marché à 18,9 %, ce qui en fait le deuxième plus grand en termes de volume d'échange, derrière dYdX.
"2024 a marqué un tournant pour DeFi, avec des engagements de capitaux substantiels soulignant la robustesse du secteur", ont déclaré les analystes de Binance Research. "La répartition de ce capital dans presque tous les sous-secteurs de DeFi met en évidence la diversification du marché, au-delà des échanges décentralisés (DEX) comme moteurs principaux."
Malgré cet afflux de liquidités sur la chaîne, les valorisations du marché public du secteur n'ont pas encore rattrapé le marché plus large des crypto-monnaies. Cependant, le flux régulier de milliards dans DeFi montre sa promesse d'atteindre des prévisions de revenus ambitieuses, telles que la projection de 231,2 milliards de dollars d'ici 2030, conclut l'étude.