Le marché mondial des stablecoins reprend rapidement du poil de la bête et fait des percées rapides dans le secteur des règlements internationaux.
Un rapport récent de Bernstein Research montre que les stablecoins ont atteint une valeur de règlement globale de plus de 7 000 milliards de dollars, grâce à l'augmentation de la circulation totale et à l'adoption par les principales plateformes de paiement des monnaies numériques pour les transactions transfrontalières. Ce chiffre est également énorme si on le compare aux 14 000 milliards de dollars réglés par des géants comme Visa (NYSE :V) et Mastercard (NYSE :MA).
Les analystes Gautam Chhugani et Mahika Sapra estiment que les stablecoins, des pièces numériques conçues pour conserver une valeur stable par rapport aux monnaies traditionnelles, ne comblent pas seulement le fossé entre les monnaies fiduciaires et les crypto-monnaies, mais sont également de plus en plus utilisés dans les règlements internationaux.
"L'offre totale de stablecoins, qui avait culminé à 180 milliards de dollars en 2021 avant de chuter à 120 milliards de dollars en 2022, est à nouveau sur une trajectoire ascendante, s'établissant actuellement à 150 milliards de dollars", indique le rapport. Les leaders du marché sont USDT (Tether) avec une part de marché de 75 % et USDC (Circle) avec 22 %.
Malgré ce que l'on appelle "l'hiver des cryptomonnaies", la valeur transférée à l'aide de stablecoins est restée solide. Au premier trimestre 2024, la valeur annualisée transférée devrait atteindre le niveau record de 2022, soit environ 7 000 milliards de dollars.
Solana à la tête de la bataille
Solana Solana s'est imposé comme un acteur majeur des paiements par blockchain, remettant en cause la domination de l'Ethereum en s'assurant une part de marché de 43 % dans les transferts de stablecoins. Cette évolution a été attribuée au débit plus élevé et aux coûts de transaction plus faibles de Solana, ainsi qu'à l'intérêt marqué des principaux processeurs de paiement tels que Visa et Shopify (NYSE :SHOP).
Le rapport a également mis en évidence des cas d'utilisation innovants en dehors de la sphère des échanges de crypto-monnaies. "Nous assistons à une évolution des stablecoins qui, d'actifs purement spéculatifs, deviennent partie intégrante des processus de paiement", a déclaré M. Chhugani. Parmi les développements notables, citons le lancement par PayPal (NASDAQ :PYPL) de PY-USD sur Ethereum et le projet pilote de Visa de USDC sur Solana pour les règlements transfrontaliers.
Malgré ces avancées, le rapport prévient que l'évolutivité reste un défi pour les applications de paiement plus larges des consommateurs, les vitesses de transaction actuelles de la blockchain devant être considérablement améliorées pour égaler celles des réseaux de paiement traditionnels.
Les "stablecoins" tentent de maintenir leur valeur stable, mais la façon dont ils s'y tiennent dépend de ce qui les soutient ou, parfois, de ce qui ne les soutient pas. Le rapport note que les fluctuations du marché, le degré de confiance et d'utilisation, les développements technologiques, la demande et l'offre, la facilité d'achat et de vente, tous ces facteurs jouent un rôle.
L'une des grandes inquiétudes que suscitent les stablecoins est qu'ils s'écartent de leur valeur supposée. En examinant cinq stablecoins différents, il s'avère que les moments où ils tombent en dessous d'un dollar sont plus fréquents et durent plus longtemps que les moments où ils remontent au-dessus de cette barre.
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