La roupie indienne a continué à se consolider cette semaine alors que les élections dans le pays se poursuivaient et après le rapport encourageant sur l’inflation américaine. Le taux de change USD/INR s’échangeait à 83,43 jeudi, là où il se situait ces derniers jours. Ce prix est environ 0,30 % inférieur à son point le plus haut de cette année.
Prochaines réductions de la Réserve fédérale et de la RBI
L’USD/INR a été sous le feu des projecteurs cette semaine en raison des événements clés aux États-Unis. Jerome Powell, le président de la Fed, s’est exprimé mardi et a réitéré que la banque serait patiente lors de la détermination du calendrier de la prochaine baisse des taux. Il a également noté que la banque maintiendrait sa dépendance aux données cette année.
La paire a également réagi légèrement à la publication des données de mercredi. Les données ont révélé que les chiffres de l’inflation globale et sous-jacente sont tombés à 0,3 % sur une base mensuelle et à 3,4 % et 3,6 %, respectivement. Il s’agit de la première baisse mensuelle en six mois.
Ces chiffres signifient que l’inflation reste nettement supérieure à l’objectif de 2,0 % de la Fed. Plus important encore, ils ont confirmé l’opinion selon laquelle les États-Unis se trouvent dans une période de stagflation, caractérisée par une inflation élevée et une croissance économique lente.
Un rapport a montré que les ventes au détail du pays ont ralenti en avril, ce qui est inquiétant car les dépenses de consommation représentent la plus grande partie de l’économie américaine. L’activité manufacturière a également ralenti.
Par conséquent, le scénario de base est que la Fed procédera à environ deux réductions de taux d’intérêt plus tard cette année. Cela se produira si l’inflation continue de baisser, ce qui explique pourquoi l’ indice du dollar américain a chuté cette semaine.
Dans le même temps, il est possible que la Reserve Bank of India (RBI) ralentisse la baisse des taux d’intérêt même si l’inflation ralentit. Les données les plus récentes ont montré que l’inflation indienne a ralenti, passant de 4,85 % en mars à 4,83 %. Ce ralentissement a été plus léger que l’estimation médiane de 4,80 %.
Les économistes s’attendent à ce que la RBi réduise ses taux au troisième ou au quatrième trimestre. D’autres banques centrales des marchés émergents, comme celles du Brésil et du Chili, ont déjà commencé prochainement à réduire leurs taux. La RBI pourrait décider de réduire ses taux après la Fed.
Analyse technique USD/INR
Graphique USD/INR par TradingView
Le graphique journalier montre que le taux de change USD/INR a évolué latéralement au cours des derniers jours. Il s’échangeait à 83,45, là où il se trouvait depuis un certain temps. Ce prix est remarquable puisqu’il a atteint son plus haut niveau le 23 novembre.
La paire a bondi au-dessus de la moyenne mobile exponentielle (EMA) sur 50 jours et de la ligne de tendance ascendante qui relie le swing le plus bas en 2023 et 2024. Par conséquent, les perspectives de la paire sont neutres, les principaux niveaux de support et de résistance à surveiller étant à 83,24 et 83.72.
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