Investing.com -- Voici votre récapitulatif Pro des principaux rapports sur les bénéfices que vous avez peut-être manqués cette semaine et comment les analystes ont réagi : les chiffres sont disponibles sur Apple, AMD, Starbucks, and Pfizer.
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Les ventes d'Apple déçoivent en dépit d'un bénéfice supérieur à la moyenne
Les actions d'Apple (NASDAQ:AAPL) étaient en baisse de 1,7 % dans les échanges de pré-marché vendredi après que le fabricant de l'iPhone ait annoncé sa troisième baisse trimestrielle consécutive des ventes, même si les résultats du troisième trimestre fiscal ont dépassé les estimations.
Le chiffre d'affaires de l'iPhone, qui représente près de la moitié du chiffre d'affaires total, a chuté à 39,67 milliards de dollars, contre 40,67 milliards de dollars un an plus tôt, manquant ainsi les estimations de 39,91 milliards de dollars. Le chiffre d'affaires global s'est élevé à 81 milliards de dollars, ce qui est supérieur au consensus de 81,73 milliards de dollars, mais inférieur aux 83 milliards de dollars de l'année précédente.
La vigueur des activités de services d'Apple a permis de compenser la faiblesse des ventes d'iPhone : Les revenus d'Apple News, d'Apple TV+ et d'iCloud, entre autres unités de services, ont augmenté pour atteindre 21,21 milliards de dollars, contre 19,60 milliards de dollars un an plus tôt, dépassant les estimations de 20,76 milliards de dollars.
En ce qui concerne le résultat net, le bénéfice par action s'est élevé à 1,26 $, dépassant également les estimations de 1,19 $.
En ce qui concerne la faiblesse de l'iPhone, le directeur financier Luca Maestri a déclaré lors de la conférence téléphonique sur les résultats que la société s'attendait à ce que les performances de l'iPhone et des services "s'accélèrent par rapport au trimestre de juin" d'une année sur l'autre. Il a également prédit d'autres baisses à deux chiffres des ventes de Mac et d'iPad, "en particulier sur le Mac", en raison de comparaisons difficiles par rapport à l'année précédente.
Au cours du troisième trimestre fiscal, le chiffre d'affaires de l'iPad a chuté de 20 % pour atteindre 5,79 milliards de dollars d'une année sur l'autre, manquant ainsi les estimations de Wall Street qui tablaient sur 6,41 milliards de dollars.
Après le rapport, Morgan Stanley a réduit l'objectif de prix d'Apple à 215 $, contre 220 $ précédemment, tout en maintenant sa note de surpondération sur l'action. Pour sa part, Barclays a relevé l'objectif de prix du géant de la technologie à 167 $, contre 149 $ précédemment, tout en conservant sa note Equalweight.
L'action AMD glisse sur les inquiétudes liées à l'exubérance de l'IA
Mardi, Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD) a dépassé le consensus d'un centime en ce qui concerne le bénéfice par action et a dépassé les estimations de revenus, tout en fournissant des prévisions supérieures à celles du troisième trimestre.
Mais les actions ont chuté de 7 % au cours de la séance suivante, dans le cadre d'un effondrement plus large de la technologie, en raison des préoccupations des analystes. Bernstein a déclaré qu'il craignait que les estimations "restent trop élevées" en raison de l'optimisme entourant l'IA "et l'action... nous semble un peu tendue", selon Reuters.
Oppenheimer s'est également montré prudent, écrivant :
"Il est difficile de modéliser avec confiance étant donné l'absence de succès en matière de conception et/ou de calendrier. La [marge brute] devrait s'améliorer de 130 [points de base] pour atteindre 51 % au troisième trimestre (mix). Nous restons à l'écart alors que la stratégie d'AMD en matière d'IA fait ses preuves."
Lisa Su, PDG, a déclaré que les engagements de l'entreprise en matière d'intelligence artificielle (IA) ont été multipliés par plus de sept "car de nombreux clients ont lancé ou élargi des programmes soutenant les déploiements futurs des accélérateurs Instinct à l'échelle".
La société a gagné 0,58 $ par action au deuxième trimestre sur un chiffre d'affaires de 5,4 milliards de dollars, alors que Wall Street attendait 0,57 $ et 5,32 milliards de dollars, respectivement, selon les analystes interrogés par InvestingPro.
Le chiffre d'affaires des centres de données a baissé de 11 % par rapport à l'année précédente pour atteindre 1,3 milliard de dollars, principalement en raison de la baisse des ventes du processeur EPYC de 3e génération d'AMD, tandis que le chiffre d'affaires des clients a chuté de 54 % pour atteindre 998 millions de dollars, en raison d'un effondrement des livraisons de processeurs dû à un marché des PC plus faible et à une correction significative des stocks dans la chaîne d'approvisionnement des PC.
Citi, pour sa part, a relevé AMD de Neutre à Achat après ces résultats, augmentant son objectif de prix de 16 dollars à 136 dollars par action.
"Nous pensions que les produits d'intelligence artificielle d'AMD (MI300) dilueraient les marges et que les investisseurs finiraient par se préoccuper de l'évaluation onéreuse d'AMD, et nous nous sommes trompés sur les deux points", ont déclaré les analystes.
Les actions se sont partiellement redressées jeudi, augmentant de 3,5 % pour atteindre 113,15 dollars.
Starbucks arrive en tête, mais concède un arrière-plan difficile.
Starbucks (NASDAQ:SBUX) a dépassé ses estimations de bénéfices même si les ventes comparables mondiales ont manqué, en raison des signes de ralentissement de la demande pour les boissons et les produits alimentaires du géant des cafés en Amérique du Nord.
Le bénéfice ajusté par action s'est élevé à 1,00 $, dépassant les estimations consensuelles d'InvestingPro de 0,95 $, grâce à une forte reprise des ventes en Chine. Cela représente également une augmentation de 23,4 % par rapport à l'année précédente. La réduction des coûts des matières premières a également compensé l'impact des dépenses liées aux salaires et aux avantages sociaux, ce qui a permis de porter la marge bénéficiaire à 17,4 % pour le trimestre qui s'est achevé le 2 juillet.
Les ventes de magasins comparables en Amérique du Nord ont augmenté de 7 %, ce qui est inférieur aux attentes. À l'échelle mondiale, les ventes comparables de Starbucks ont augmenté de 10 %, ce qui est inférieur aux prévisions des analystes qui tablaient sur une hausse de 11,1 %.
S'adressant aux investisseurs après la publication des résultats, les dirigeants de Starbucks ont indiqué qu'ils s'attendaient à une pression continue sur les revenus au quatrième trimestre, en partie à cause d'une normalisation des tendances en matière de prix après plusieurs mois d'augmentation.
KeyBanc estime que la société devrait être bien positionnée grâce à sa "taille, sa plateforme numérique de premier ordre, ses compétences en matière d'innovation et sa mentalité commerciale avant-gardiste", mais que "l'environnement opérationnel reste difficile".
Stifel s'est dit "encouragé par la dynamique continue des activités américaines et le rythme plus rapide que prévu de la reprise en Chine au cours du deuxième trimestre", mais il a maintenu sa note "Hold" sur l'action et abaissé son objectif de prix de 7 dollars à 110 dollars. L'analyste a ajouté : "Nous préférerions un meilleur point d'entrée compte tenu des risques de ralentissement des dépenses de consommation plus tard dans l'année et des revers à court terme dans le rythme de la reprise en Chine."
Les actions ont augmenté de 0,9 % mercredi.
Pfizer : des résultats positifs, mais des ventes en baisse
Enfin, Pfizer (NYSE:PFE) a perdu 1,3 % mardi après que le géant pharmaceutique a annoncé des résultats meilleurs que prévu pour le deuxième trimestre, mais a également déclaré que les revenus ont chuté en raison d'une baisse importante des ventes liées au COVID.
L'entreprise a également revu à la baisse ses prévisions de recettes pour l'ensemble de l'année, mettant en garde contre les "défis à court terme en matière de recettes" : Elle s'attend désormais à des ventes comprises entre 67 et 70 milliards de dollars, la fourchette haute étant réduite de 1 milliard de dollars par rapport à la fourchette précédente. Les analystes tablent sur 61 milliards de dollars.
Pour le troisième trimestre, Pfizer a enregistré un bénéfice par action de 0,67 $ sur un chiffre d'affaires de 12,7 milliards de dollars, dépassant le consensus des analystes qui prévoyaient 0,57 $ sur un chiffre d'affaires de 12,08 milliards de dollars, selon les analystes interrogés par InvestingPro.
La société prévoit un bénéfice par action pour l'ensemble de l'année de 3,35 $, ce qui est supérieur aux prévisions de 3,01 $ des analystes.
Le PDG, le Dr Albert Bourla, a déclaré que la société était impatiente de "poursuivre ses progrès au cours du second semestre 2023".
Après ces chiffres, plusieurs entreprises - dont JPMorgan, Morgan Stanley et Wells Fargo} - ont maintenu leurs notes neutres sur le titre, avec des objectifs de prix compris entre 38 et 40 dollars. Truist et BMO Capital continuent de considérer Pfizer comme un achat.
Yasin Ebrahim, Scott Kanowsky, Senad Karaahmetovic, Liz Moyer et Davit Kirakosyan ont contribué à ce rapport.