Investing.com - Selon Goldman Sachs (NYSE:GS), un nouvel écosystème européen des batteries pourrait voir le jour, la région cherchant à devenir un leader dans le passage mondial à l'adoption des véhicules électriques. La banque cite les principales valeurs de la chaîne de valeur des batteries qui, selon elle, pourraient bénéficier de "la plus grande transformation industrielle de l'Europe".
La banque estime que la pénétration des véhicules électriques en Europe atteindra 72 % en 2030, contre seulement 11 % en 2021. La région devrait être la première au monde en termes de pénétration des VE.
Goldman Sachs s'attend à ce que la demande de batteries pour VE augmente à un taux composé de 20 % en 2030. Si l'on ajoute à cela l'interdiction par l'Union européenne des véhicules à carburant fossile d'ici 2035, cela créera un marché des batteries évalué à 900 milliards de dollars d'ici 2035.
La banque a prévenu que l'offre de capacités de batteries devrait rester serrée jusqu'en 2030 - étant donné les défis de la fabrication de batteries à l'échelle industrielle - et qu'elle pourrait se resserrer davantage si les constructeurs automobiles accélèrent leurs plans d'électrification.
3 actions pour profiter du marché de $900 milliards de VE
Varta (ETR:VAR1), fabricant allemand de batteries, est le seul fabricant de batteries allemand établi et est leader dans le domaine des micro-batteries et des batteries grand public en Europe. Goldman a noté que l'entreprise prévoit d'étendre la production de batteries dans le domaine des véhicules électriques et a déjà fait de Porsche son premier client. Elle vise également à tirer parti de la demande d'autres constructeurs automobiles, du stockage d'énergie et d'autres marchés finaux.
Selon les estimations de Goldman Sachs, l'expansion de Varta dans le secteur des véhicules électriques entraînera une croissance composée du chiffre d'affaires de 14 % entre 2025 et 2030 et générera des revenus de près de 3 milliards d'euros (3,15 milliards de dollars). "Le titre se négociant actuellement près de multiples historiquement bas et reflétant un faible potentiel de croissance dans le segment de l'e-mobilité, nous voyons un point d'entrée attractif avec un catalyseur potentiel important, [tel qu'une] commande de VE". La banque a un objectif de cours de 102 euros sur le titre, ce qui implique une hausse potentielle de 18,6%.
Le titre est attendu à une juste valeur de 104.82 euros en moyenne selon le modèle d'Investing Pro, soit un potentiel de hausse de 32.5%. Le cours de l'action est au bas de son range sur les 52 dernières semaines offrant un potentiel de hausse. Les analystes s'attendent à une moyenne de cours de 99.86 euros.
LG Energy (KS:373220) entreprise sud-coréenne, serait le deuxième plus grand fournisseur de batteries pour VE au monde. La banque "apprécie particulièrement" la part de marché "durablement élevée" de la société en Europe, ainsi que son exposition croissante aux États-Unis, qu'elle considère comme le prochain grand moteur de l'adoption des VE.
La banque estime que le bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement de la société sera multiplié par 6,7 jusqu'en 2030. Elle a un objectif de cours de 475 000 wons coréens (365,90 dollars) sur le titre, ce qui représente une hausse potentielle de 21,3%.
Le titre est attendu à une juste valeur de 377.080,55 wons en moyenne selon le modèle d'Investing Pro, soit un potentiel de hausse de 1,6%. Le cours de l'action est au bas de son range sur les 52 dernières semaines offrant un potentiel de hausse. Les analystes s'attendent à une moyenne de cours de 523.185 wons avec une fourchette entre 380.000 et 670.000 wons.
Samsung (KS:005930) SDI (KS:006400) continuerait à enregistrer une croissance de ses bénéfices, principalement grâce à la forte demande de batteries cylindriques et à la croissance solide des expéditions de batteries pour véhicules électriques. L'entreprise est également très présente sur le marché européen des batteries pour VE et compte BMW (ETR:BMWG) et Volkswagen (ETR:VOWG_p) parmi ses principaux clients, selon Goldman Sachs. La banque s'attend à ce que l'entreprise conserve sa position de leader dans ce domaine.
Sa nouvelle coentreprise visant à construire une usine de batteries avec Stellantis permettra également à l'entreprise d'étendre son exposition mondiale et d'accroître sa capacité de production de batteries pour véhicules électriques et ses revenus. Parmi les autres points positifs cités par la banque figurent la capacité de l'entreprise à défendre sa marge sur les batteries pour VE, un niveau de valorisation attrayant, ainsi qu'un fort potentiel de croissance des bénéfices.
Les actions de Samsung SDI auraient un potentiel de hausse de 56,1% par rapport à l'objectif de cours de Goldman Sachs de 890 000 wons coréens.
Le titre est attendu à une juste valeur de 641,951.71 wons en moyenne selon le modèle d'Investing Pro, soit un potentiel de hausse de 20.7%. Le cours de l'action est au bas de son range sur les 52 dernières semaines offrant un potentiel de hausse. Les analystes s'attendent à une moyenne de cours de 821,655 wons avec une fourchette entre 62,000 et 1,200,000 wons.
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