par Jacob Gronholt-Pedersen et Robert-Jan Bartunek
BRUXELLES (Reuters) - Le laboratoire danois Novo Nordisk (CO:NOVOb) a annoncé lundi avoir proposé 2,6 milliards d'euros pour racheter la firme biopharmaceutique belge Ablynx qui a rejeté cette proposition.
Le groupe danois, leader mondial des traitements contre le diabète, s'efforce de développer son activité dans la lutte contre l'hémophilie, un marché de 11 milliards de dollars (9,17 milliards d'euros) dominé par Shire mais sur lequel Roche (SIX:ROG) est en train de percer avec le feu vert accordé aux Etats-Unis à son nouveau traitement Hemlibra.
Novo Nordisk précise que son offre sur Ablynx s'élève à 28 euros par action en numéraire, avec un paiement supplémentaire de 2,50 euros par titre en fonction de certaines conditions liées au portefeuille de recherches de l'entreprise belge.
Il affirme que cette offre est supérieure de 14% à une précédente proposition rejetée le 14 décembre par la biopharma belge.
Ablynx a rejeté l'offre de Novo et des analystes s'attendant à ce que ce dernier soit confronté à des contre-offres qui l'obligeront à relever sa proposition.
"Novo Nordisk regrette que le conseil d'administration d'Ablynx ait jusqu'à présent refusé d'engager la moindre discussion, malgré les propositions mises en avant", avait dit auparavant le laboratoire danois dans un communiqué.
Le cours de l'action Ablynx a quasiment doublé en 12 mois en raison des données jugées encourageantes d'essais cliniques. Le titre a fini à 21,20 euros vendredi et a été réservé à la hausse alors qu'il affichait un gain de près de 40% lundi.
SECTEUR EN EFFERVESCENCE
Les analystes de Jefferies ont un objectif de cours ("fair value") à 29 euros sur le titre, qu'ils voient grimper à 36 euros à plus long terme.
"Nous attendons une valorisation en hausse et pourrions envisager d'éventuelles contre-offres", disent ces analystes, aux yeux desquels la dernière proposition de Novo Nordisk est "basse".
Le groupe danois est resté à l'écart de la frénésie des fusions et acquisitions ayant agité le secteur pharmaceutique mondial ces dernières années, préférant consolider sa position dans les traitements contre le diabète, comme l'insuline.
Son directeur général, Lars Fruergaard Jorgensen, a cependant déclaré depuis son arrivée il y a un an que Novo Nordisk devait rechercher des innovations à l'extérieur pour élargir sa gamme de produits. Le rachat d'Ablynx serait sa première acquisition après une approche en mars dernier auprès de l'américain Global Blood Therapeutics.
Stimulé par des dispositifs fiscaux, le secteur biopharmaceutique est en pleine effervescence en Belgique, où de nombreuses entreprises issues de projets universitaires sont désormais cotées en Bourse et suscitent l'intérêt d'investisseurs étrangers.
Le japonais Takeda a ainsi proposé 520 millions d'euros la semaine dernière pour TiGenix (BR:G9U), spécialisé dans la thérapie cellulaire.
Ablynx est pour sa part spécialisé dans la recherche de traitements basés sur des "nanocorps" identifiés dans les systèmes immunitaires de lamas et d'alpagas et elle a conclu pour cela des partenariats avec de grands groupes internationaux.
Ses traitements, qui sont encore au stade expérimental, ciblent différentes maladies comme la polyarthrite rhumatoïde, le psoriasis et le cancer.
(avec Stine Jacobsen à Copenhague, Ben Hirschler à Londres et Abinaya Vijayaraghavan à Bangalore, Bertrand Boucey et Marc Joanny pour le service français, édité par Wilfrid Exbrayat)