Investing.com - L'un des catalyseurs les plus importants pour les investisseurs à l'heure actuelle est le bénéfice des entreprises.
Ben Laidler, stratège des marchés mondiaux chez eToro. Il souligne que "la technologie est le Godzilla du marché, car c'est le secteur le plus important, le plus performant et celui qui connaît la croissance la plus rapide". Les "Magnificent 7" sont à la tête de la reprise des bénéfices, qui augmenteront de plus de 30 % au troisième trimestre", ce qui contraste avec le secteur bancaire, qui est "le proverbial King Kong". "Ces intermédiaires clés de l'économie réelle sont confrontés à des retraits de dépôts et à des vents contraires liés au ralentissement, alors que les cours des actions sont à la traîne et que les marchés sont proches de leurs valorisations les plus basses", explique-t-il.
Les valeurs technologiques Godzilla contre les valeurs bancaires King Kong
"Nous sommes confrontés à une saison des bénéfices cruciale, les actions américaines étant sur le point de mettre fin à leur récession et les bénéfices prenant le pas sur les valorisations en tant que moteur du marché. Cette aide est plus que jamais nécessaire, alors que le mur d'inquiétude ne cesse de s'élever, du Moyen-Orient et du pétrole à l'inflation et aux rendements obligataires", note M. Laidler.
"La technologie est le Godzilla du marché, car c'est le secteur le plus important, le plus performant et celui qui connaît la croissance la plus rapide. Les " Magnificent 7 " sont à la tête de la reprise des bénéfices qui, au troisième trimestre, augmenteront de plus de 30 %, contre -2 % pour le reste du "S&P 493", ce qui justifie leur valorisation élevée et tire l'ensemble du marché vers le haut. Pendant ce temps, les banques sont le proverbial King Kong. Ces intermédiaires clés de l'économie réelle sont confrontés à des retraits de dépôts et à des vents contraires liés au ralentissement, alors que les cours des actions sont à la traîne et que les marchés sont proches de leurs valorisations les plus basses", ajoute-t-il.
TECHNOLOGIE
Les "Magnificent 7" afficheront une croissance des ventes à deux chiffres et une croissance des bénéfices de plus de 30 %, contre 2 % pour le S&P 500, explique M. Laidler. "Cette croissance et leurs marges nettes de 20 % sont les principaux facteurs de risque. Cette croissance et ses marges nettes de 20 % justifient la prime d'évaluation de 50 %. Tesla (NASDAQ :TSLA) a publié ses résultats hier et devrait être la seule entreprise dont la croissance sera inférieure à celle du S&P 500. Les investisseurs se concentreront sur la croissance de l'IA chez MSFT (24 octobre) et en particulier sur le rapport tardif de NVIDIA (NASDAQ :NVDA) (21 novembre), sur la reprise des recettes publicitaires chez GOOG (24) et META (NASDAQ :META) (25), ainsi que sur les perspectives de Noël et du nouvel i-Phone 15 chez AMZN (26) et Apple (NASDAQ :AAPL) (2 novembre). Nombre d'entre elles sont également dans le collimateur du gouvernement en matière d'antitrust et augmentent leurs dividendes et leurs rachats d'actions. Les investisseurs seront attentifs à toute mise à jour", explique le stratège d'eToro.
BANQUES
"C'est le troisième secteur américain et l'intermédiaire clé de l'économie réelle. Les résultats du troisième trimestre ont été mitigés. Les sorties de dépôts se sont poursuivies mais ont ralenti, tandis que les dépenses liées aux cartes de crédit ont stagné, que les impayés ont augmenté et que les volumes de prêts hypothécaires et de prêts automobiles importants et sensibles aux taux ont diminué. Les bénéfices des banques d'investissement ont montré des signes de vie. Les actions des grandes banques et des banques régionales ont chuté de plus de 20 % cette année, incapables de se remettre de la "peur" du mois de mars. Elles sont parmi les moins chères du marché, compte tenu des inquiétudes concernant le ralentissement des économies et la fragilité des taux élevés", conclut M. Laidler.