Affiliated Managers Group Inc . (NYSE: NYSE:AMG) a fait état d'une solide fin d'année 2023 lors de son appel à résultats du quatrième trimestre, avec des avancées stratégiques et de solides performances financières.
L'investissement continu de la société dans de nouvelles sociétés affiliées sur les marchés privés et les excellents résultats des stratégies alternatives liquides et des stratégies long-only différenciées ont donné un ton positif à ses perspectives d'avenir. AMG a annoncé un EBITDA ajusté de 296 millions de dollars pour le trimestre, avec un bénéfice économique par action de 6,86 dollars.
Principaux enseignements
- L'orientation stratégique d'AMG sur les marchés privés, les alternatives liquides et les stratégies long-only a permis d'obtenir des résultats positifs.
- La société a déclaré un EBITDA ajusté de 296 millions de dollars au quatrième trimestre et un bénéfice économique par action de 6,86 dollars.
- Les sociétés affiliées aux marchés privés ont levé environ 16 milliards de dollars en 2023.
- AMG prévoit de racheter au moins 400 millions de dollars d'actions en 2024.
- La société prévoit un EBITDA ajusté au premier trimestre 2024 compris entre 235 et 245 millions de dollars, avec un bénéfice économique par action compris entre 5,03 et 5,24 dollars.
- Les sorties nettes de fonds des clients se sont élevées à 4 milliards de dollars, avec des flux stables dans les secteurs multi-actifs et à revenu fixe.
- Les stratégies alternatives, qui génèrent plus de 50 % de l'EBITDA, devraient continuer à croître.
Perspectives de la société
- AMG prévoit d'investir dans des opportunités de croissance et de restituer le capital excédentaire aux actionnaires.
- La société est bien positionnée pour une réussite à long terme dans ses domaines stratégiques.
- Un solide pipeline de nouveaux investissements est prévu, en particulier dans le domaine des produits alternatifs.
Faits marquants baissiers
- La société a enregistré des sorties nettes de capitaux totalisant 8 milliards de dollars dans les stratégies mondiales et les actions américaines.
- Les flux multi-actifs et à revenu fixe sont restés stables.
Faits marquants à la hausse
- Les stratégies de valeur relative et de suivi de tendance d'AMG sont performantes et affichent de solides rendements corrigés du risque.
- Les produits alternatifs liquides sont très demandés, en particulier sur les marchés volatils.
- La société a une stratégie disciplinée d'allocation du capital et est patiente dans ses nouveaux investissements.
Ratés
- Malgré une performance globalement positive, la société a dû faire face à d'importantes sorties nettes de capitaux au cours du dernier trimestre.
Points forts des questions-réponses
- Thomas Wojcik a souligné que la société avait réussi à lever 16 à 17 milliards de dollars sur les marchés privés dans un contexte difficile.
- Jay Horgen a souligné la bonne performance des alternatives liquides et leur contribution à la croissance organique.
L'alerte résultats d'AMG a souligné l'engagement de la société dans son évolution stratégique, avec un accent particulier sur les domaines à forte croissance tels que les marchés privés et les alternatives liquides. Les résultats financiers de la société reflètent un trimestre solide, avec des attentes de croissance continue. Malgré les sorties de fonds dans certains domaines, le modèle d'entreprise diversifié et le bilan solide d'AMG constituent une base solide pour la réussite future. L'approche proactive de l'entreprise en matière d'allocation de capital, y compris un important plan de rachat d'actions, témoigne de sa confiance dans ses perspectives à long terme. Avec plus de la moitié de son EBITDA généré par les produits alternatifs, AMG est prête à capitaliser sur la demande croissante pour ces produits d'investissement.
Perspectives InvestingPro
Affiliated Managers Group Inc. (NYSE: AMG) a fait preuve d'une performance louable au cours du dernier trimestre 2023, et les données et conseils d'InvestingPro permettent de mieux comprendre la santé financière et les perspectives d'avenir de la société. Voici quelques indicateurs clés et conseils d'InvestingPro que les investisseurs devraient prendre en compte :
Données InvestingPro :
- Capitalisation boursière (ajustée) : 5,06 milliards de dollars
- Ratio C/B (ajusté) au 3e trimestre 2023 : 6,77
- Rendement total du cours sur 3 mois à la date indiquée : 20.24%
Conseils d'InvestingPro :
- La direction d'AMG a montré sa confiance dans la valeur de la société en rachetant agressivement des actions, s'alignant sur le plan robuste de rachat d'actions de la société annoncé lors de leur alerte résultats.
- La société se négocie actuellement à un faible multiple de bénéfices, ce qui pourrait indiquer que le titre est sous-évalué, surtout si l'on tient compte de la solide performance d'AMG dans les stratégies alternatives liquides et les stratégies long-only différenciées.
Les investisseurs désireux d'obtenir davantage de perspectives peuvent accéder à d'autres conseils InvestingPro sur AMG à l'adresse https://www.investing.com/pro/AMG. La plateforme InvestingPro répertorie plusieurs autres conseils, notamment les révisions à la hausse des bénéfices par les analystes et une prévision de rentabilité pour l'année.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.