Apollo Commercial Real Estate Finance a déclaré des bénéfices distribuables de 244 millions de dollars, soit 1,69 $ par action, avec une couverture de dividende de 1,21x et un dividende trimestriel de 0,35 $ par action. Rothstein a également abordé la stratégie d'actifs de la société, y compris les ventes potentielles, les progrès de la location et les plans de développement pour diverses propriétés.
Stuart Rothstein, PDG d'Apollo Commercial Real Estate Finance (ARI), a fait le point sur les performances et la stratégie de la société lors de l'alerte résultats. Il a évoqué la situation actuelle du marché de l'immobilier commercial et la gestion proactive des actifs d'ARI, notamment les efforts déployés pour maintenir un excédent de liquidités et diversifier les sources de financement.
Principaux enseignements
- Le PDG d'ARI a évoqué le marché de l'immobilier commercial, notant la stabilité malgré les inquiétudes concernant la dégradation de la valeur des actifs.
- La société a déployé 536 millions de dollars dans de nouvelles transactions de prêts européens au 4ème trimestre.
- ARI a terminé l'année avec 50 prêts totalisant 8,4 milliards de dollars et prévoit 1,2 milliard de dollars de remboursements de prêts et de ventes en 2023.
- Les bénéfices distribuables se sont élevés à 244 millions de dollars, soit 1,69 $ par action, soutenant un dividende trimestriel de 0,35 $ par action.
- Des mises à jour sur les ventes d'actifs et les progrès de la location ont été fournies, avec des stratégies spécifiques pour l'hôtel Mayflower, un actif de vente au détail dans l'Ohio, le Steinway Building et The Brook à Brooklyn.
- Les revenus d'intérêts ont été détaillés, avec 20 % payés sur les réserves, et les coûts de couverture ont diminué.
- Les performances du marché européen ont été solides, sans prêts non performants ni saisies au Royaume-Uni ou en Europe.
- Le portefeuille comprend 32% au Royaume-Uni et 21% à New York.
Perspectives de l'entreprise
- ARI prévoit de maintenir sa stratégie proactive de gestion d'actifs pour faire face aux conditions actuelles du marché.
- La société vise à maintenir un excédent de liquidités et à continuer à diversifier ses sources de financement.
- On s'attend à ce que les remboursements et les ventes de prêts atteignent 1,2 milliard de dollars en 2023.
Faits marquants baissiers
- L'accent est mis sur la dégradation de la valeur des actifs sur le marché de l'immobilier commercial.
- Certains marchés de bureaux et certaines poches du secteur multifamilial n'ont pas été aussi performants que d'autres.
Faits marquants positifs
- La performance opérationnelle du secteur de l'immobilier commercial a été stable, voire positive dans l'ensemble.
- ARI a déployé des capitaux importants dans de nouvelles transactions de prêt, en particulier en Europe.
Ratés
- Environ 20 % des revenus d'intérêts d'ARI sont payés à partir des réserves en raison des prêts à la construction et au redéveloppement.
Points forts des questions-réponses
- Le coût de la couverture des risques de taux d'intérêt a baissé, ce qui profite aux emprunteurs.
- Le portefeuille de prêts d'ARI est bien protégé, 81 % du solde principal des prêts étant assortis de plafonds ou d'autres formes de rehaussement de crédit.
- La performance du marché européen reste forte, avec des protections légales qui protègent les investissements.
- Au Royaume-Uni, les normes et les engagements financiers permettent aux prêteurs de mieux contrôler les emprunteurs, même si cela ne se traduit pas nécessairement par un marché plus sûr qu'aux États-Unis.
L'approche détaillée de la société en matière de gestion de ses actifs et de ses stratégies financières reflète son engagement à naviguer dans les complexités du marché de l'immobilier commercial. En se concentrant sur le maintien d'un portefeuille solide et en adoptant une approche stratégique de la vente et du développement des actifs, ARI semble être bien positionnée pour relever les défis et saisir les opportunités qui se présentent à elle.
Perspectives InvestingPro
Apollo Commercial Real Estate Finance (ARI) a maintenu une présence significative sur le marché de l'immobilier commercial, comme l'a souligné le PDG Stuart Rothstein lors de la récente alerte résultats. Pour mieux comprendre la santé financière et le potentiel d'investissement d'ARI, voici quelques informations clés tirées des données et des conseils d'InvestingPro :
Données InvestingPro :
- La société a une capitalisation boursière de 1,57 milliard de dollars, ce qui reflète sa taille substantielle dans le secteur du financement de l'immobilier commercial.
- Le ratio cours/bénéfice (P/E) d'ARI, au cours des douze derniers mois se terminant au quatrième trimestre 2023, s'élève à 14,52, ce qui donne une indication de la valorisation de la société par rapport à ses bénéfices.
- Le rendement du dividende est particulièrement élevé, à 13,32%, ce qui est intéressant pour les investisseurs axés sur le revenu.
Conseils d'InvestingPro :
- ARI est reconnue pour son rendement actionnarial élevé, ce qui est un élément clé pour les investisseurs à la recherche de flux de revenus réguliers.
- L'indice de force relative (RSI) de l'action suggère qu'elle se trouve actuellement en territoire survendu, ce qui pourrait constituer une opportunité pour les investisseurs à la recherche de points d'entrée.
Pour ceux qui souhaitent approfondir les données financières et le positionnement stratégique d'ARI, d'autres conseils InvestingPro sont disponibles et accessibles via la plateforme. En utilisant le code coupon"SFY24" pour obtenir 10% de réduction supplémentaire sur un abonnement de 2 ans à InvestingPro+, ou"SFY241" pour obtenir 10% de réduction supplémentaire sur un abonnement d'un an à InvestingPro+, les investisseurs peuvent débloquer une mine d'informations, y compris des analyses complètes et des données en temps réel pour prendre des décisions éclairées.
Ces informations et conseils soulignent l'importance d'une recherche et d'une analyse approfondies lorsque l'on envisage d'investir dans l'ARI, en particulier dans le contexte de la dynamique actuelle du marché de l'immobilier commercial. En mettant l'accent sur le maintien d'un portefeuille solide et une approche stratégique des ventes d'actifs et du développement, les données financières d'ARI et les perspectives supplémentaires d'InvestingPro pourraient être précieuses pour les investisseurs qui naviguent dans ce secteur.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.