Alerte résultats : AZZ Inc. atteint un chiffre d'affaires record de 1,54 milliard de dollars pour l'exercice 2024

AZZ Inc. (NYSE: AZZ) a annoncé un exercice 2024 record, avec des ventes totales atteignant 1,54 milliard de dollars, soulignant une croissance significative dans ses segments Metal Coatings et Precoat Metals. L'entreprise a fait état d'une augmentation de 16,2 % de son chiffre d'affaires et d'une hausse substantielle de son bénéfice net provenant des activités poursuivies, qui s'élève à 101,6 millions de dollars.

Le bénéfice ajusté par action est passé à 4,53 $ et l'EBITDA ajusté a augmenté de 24,8 % pour atteindre 333,6 millions de dollars. AZZ a également réduit sa dette de 115 millions de dollars et a reçu des notations positives de S&P Global et Fitch Ratings.

Principaux enseignements

• Les ventes totales d'AZZ Inc. pour l'exercice 2024 ont atteint le chiffre record de 1,54 milliard de dollars, les ventes de Metal Coatings s'élevant à 656 millions de dollars et celles de Precoat Metals à 881 millions de dollars.
• Le bénéfice net des activités poursuivies a considérablement augmenté pour atteindre 101,6 millions de dollars, contre 66,3 millions de dollars l'année précédente.
• Le bénéfice ajusté par action a augmenté pour atteindre 4,53 dollars, contre 3,36 dollars au cours de l'exercice précédent.
• L'endettement a été réduit de 115 millions de dollars, aucune dette n'arrivant à échéance avant 2027.
• La société a reçu des notations positives de la part de S&P Global et de Fitch Ratings.
• AZZ prévoit d'investir 100 à 120 millions de dollars en dépenses d'investissement pour l'exercice 2025, y compris la construction d'une nouvelle usine de revêtement d'aluminium.

Perspectives de l'entreprise

• AZZ a l'intention de dépenser 100 à 120 millions de dollars au cours de l'exercice 2025, en se concentrant sur la construction d'une nouvelle usine de revêtement d'aluminium.
• La société s'attend à ce que les capitaux propres et les bénéfices de la coentreprise AVAIL se situent entre 15 et 18 millions de dollars.
• La réduction de la dette devrait se situer entre 60 et 90 millions de dollars, avec de petites acquisitions potentielles à l'horizon.

Faits marquants baissiers

• L'entreprise n'a pas tenu compte de réductions supplémentaires dans ses plans et a revu ses prix en mars 2024, ce qui ne faisait pas partie des prévisions initiales.

Points forts positifs

• La situation financière d'AZZ reste solide, sans dettes immédiates et avec des notations de crédit positives.
• La société devrait bénéficier d'investissements dans les infrastructures et de la transition du plastique vers l'aluminium.

Manquements

• Aucun manquement particulier n'a été mentionné dans le résumé de l'alerte résultats.

Questions et réponses

• AZZ a un taux d'imposition statutaire de 21% et estime un taux d'imposition de 3-4% pour l'Amérique du Nord.
• Environ 75 % de la production fait l'objet d'un engagement contractuel, avec la possibilité d'une augmentation de la part des clients existants.
• La société ne dépend pas d'un seul client grâce à un accord contractuel de sept ans et à des capacités de production diversifiées.

En conclusion, AZZ Inc. est prête à poursuivre sa croissance grâce à ses bons résultats financiers et à ses investissements stratégiques. Les dirigeants de la société sont confiants dans sa capacité à fournir des résultats solides et à générer un flux de trésorerie substantiel au cours de l'exercice à venir. Les actionnaires et les observateurs du marché peuvent s'attendre à des mises à jour sur les résultats du premier trimestre de la société dans les mois à venir.

Perspectives InvestingPro

AZZ Inc. (NYSE: AZZ) a réalisé une performance financière remarquable au cours de son dernier exercice, avec une forte augmentation des ventes et du bénéfice net. L'orientation stratégique de la société vers la croissance est encore étayée par les Perspectives InvestingPro.

Les conseils d'InvestingPro suggèrent que le revenu net d'AZZ devrait poursuivre sa trajectoire ascendante cette année. Cela correspond aux récentes réalisations de la société et à ses futurs plans d'expansion, y compris la construction d'une nouvelle usine de revêtement d'aluminium. En outre, AZZ a prouvé son engagement envers les actionnaires en maintenant le versement de dividendes pendant 15 années consécutives, ce qui souligne sa stabilité financière et son approche favorable aux investisseurs.

InvestingPro Data met en évidence plusieurs indicateurs clés qui soulignent la forte position d'AZZ sur le marché :

• La capitalisation boursière de la société s'élève à 1,91 milliard USD.

• Le ratio P/E d'AZZ est actuellement de 27,34, avec un ratio P/E ajusté pour les douze derniers mois au troisième trimestre 2024 de 22,54, ce qui indique une valorisation potentiellement favorable par rapport aux bénéfices.

• De manière impressionnante, la société a connu une croissance des revenus de 34,96% au cours des douze derniers mois au T3 2024, ce qui témoigne d'une croissance significative de ses activités.

Il est également intéressant de noter qu'AZZ a connu une hausse substantielle de son cours au cours des six derniers mois, avec un rendement total de 66,6%, ce qui reflète positivement la performance de la société sur le marché et la confiance des investisseurs.

Pour ceux qui souhaitent obtenir des perspectives plus approfondies, d'autres conseils InvestingPro sont disponibles sur le site InvestingPro AZZ : si c'était le cas, est-ce que cela suggère que le maintien des prévisions est en fait plus positif, parce que vous êtes en mesure de compenser une partie de ces revenus ?

Tom Ferguson: C'est un bon point, John. Je pense qu'en ce qui concerne les revêtements métalliques, oui, il est possible de démarrer plus tôt. Cela dépend en quelque sorte de ce que - oui. Nous avons donc vu une partie de ces projets se concrétiser et rester actifs. J'espère qu'il y aura d'autres projets dans le pipeline - à l'approche de l'été et de l'automne. Ensuite, du côté de Precoat, le cycle normal de commande, donc la montée en puissance de la construction. Je ne suis pas sûr qu'il y ait eu beaucoup de retombées par rapport au premier trimestre, mais peut-être un peu en termes d'accumulation de stocks chez certains de nos clients. Donc oui, nous pensons que les prévisions sont solides et comme d'habitude, nous essayons d'être conservateurs. Et nous continuerons à les mettre à jour au fur et à mesure de l'année.

John Franzreb: Très bien. Vous avez également mentionné dans le communiqué de presse que des gains de parts de marché ont été réalisés dans le secteur Precoat. Pouvez-vous nous en dire un peu plus sur ces gains de parts de marché et sur leur origine ?

David Nark: Oui, John. C'est Dave. Je pense qu'il y a quelques domaines dans les marchés finaux où nous constatons une certaine amélioration. Nous pensons que nos performances sont supérieures à celles du marché dans le segment de la construction. Le marché de l'électroménager est également un autre domaine où nous sommes plus performants et où nous constatons des conversions. Ce sont donc les deux principaux domaines que je citerais.

John Franzreb: D'accord. Une dernière question et je reprendrai la file d'attente. Vous avez parlé d'initiatives en matière de prix dans le secteur des revêtements métalliques qui ont profité au trimestre. Pouvez-vous nous en dire un peu plus à ce sujet ? Est-ce en réponse aux prix du zinc ? Que se passe-t-il sur le front des initiatives en matière de prix pour MC ?

Tom Ferguson: Nous avons toujours essayé de parler de la manière dont nous avons essayé de différencier nos prix de valeur par rapport au zinc, mais cela aide. La tendance du zinc est à la hausse. La tendance à la hausse du zinc a donc tendance à soutenir nos niveaux de prix. Je pense également que nous continuons à ajouter des services, et notamment des services de transport, afin d'être plus réactifs. Mais cela ne fait qu'ajouter des revenus et des flux de revenus et augmenter notre prix par cent livres, si vous voulez. Je pense donc que tous ces éléments sont de bon augure. Nous nous sommes également améliorés. Nous avons ajouté une autre ligne de filage à la fin de l'année dernière. Nous en profitons donc. Cela tend à se traduire par un prix plus élevé au quintal. En fait, il s'agit plutôt d'un prix à la pièce. Ce sont donc des éléments qui nous ont été bénéfiques et dont nous espérons continuer à bénéficier cette année.

John Franzreb: Très bien, très bien. Merci pour ce complément d'information. Je retourne dans la file d'attente.

Tom Ferguson: Merci.

Opérateur: La prochaine question est posée par Adam Thalhimer de Thompson Davis. Allez-y, s'il vous plaît.

Adam Thalhimer: Bonjour, les gars. Félicitations pour ce bon trimestre. Et Philip, félicitations pour votre retraite.

Philip Schlom: Merci.

Adam Thalhimer: En ce qui concerne les revêtements métalliques, vos marges brutes ont augmenté de 170 points de base au cours de l'exercice 24. Je suis curieux de savoir quelle sera l'évolution pour l'exercice 25, s'il y a encore de la place pour une amélioration ?

Tom Ferguson: Je pense que - nous parlons beaucoup de DGS et des équipes de direction, ainsi que de nos guides. Nous pensons que nous en bénéficions et que nous devrions continuer à en bénéficier. Et nous espérons maintenir ces améliorations de marge et continuer à bénéficier des diverses tactiques que nous utilisons. Nous sommes assez confiants dans l'équipe. Tant que les volumes se maintiennent, je pense que nous pouvons faire progresser ces marges.

Adam Thalhimer: D'accord. Et pour Precoat, s'agit-il d'une saisonnalité normale entre novembre et février ou avez-vous l'impression d'avoir eu un très bon trimestre pour Precoat en février ?

Tom Ferguson: En effet. Cela s'explique en partie par le fait que l'hiver a été plus léger que d'habitude. Mais je pense aussi que - nous l'avions mentionné au quatrième trimestre, nous avions beaucoup de stocks de clients. Et nous les avons nettoyés au début de l'année fiscale. L'équipe de Precoat a réalisé une très bonne performance opérationnelle. Et puis, ce quatrième trimestre, je pense que c'est l'avantage d'avoir des stocks normaux de clients dans nos installations, ce qui nous permet d'améliorer la productivité et l'efficacité. Et puis le volume, nous commençons à avoir - quand le volume passe, ces marges ont tendance à bien se développer.

Adam Thalhimer: D'accord. Et puis, est-ce que vous avez des prévisions de charges d'intérêt et de taux d'imposition qui sont intégrées dans les prévisions ?

Philip Schlom: Oui. Je veux dire que nous regardons la courbe à terme de nos taux d'intérêt. Ainsi, comme tout le monde, nous nous attendions à quatre ou six réductions cette année. Ensuite, nous avons pu refaire les prix en mars 24, ce qui n'aurait pas fait partie de nos prévisions initiales.

Tom Ferguson: Eh bien, nous n'avons pas pris en compte les réductions.

Philip Schlom: Nous avons les...

Tom Ferguson: Juste la courbe à terme.

Philip Schlom : Juste la courbe à terme.

Tom Ferguson: Pas de coupes supplémentaires.

Philip Schlom: Pas de réductions supplémentaires. En ce qui concerne le taux d'imposition, nous avons un taux de 21%. Ensuite, nous sommes principalement en Amérique du Nord, donc nous avons un taux de 3 %, 3,5 % à 4 %. Nous utilisons donc un taux d'imposition de 23,5 % à 24 %.

Adam Thalhimer: D'accord, je vous laisse la parole. Je vous remercie.

Tom Ferguson: Très bien. Merci, John.

Opérateur: Notre prochaine question vient de Jon Braatz, de Kansas City Capital. Allez-y, s'il vous plaît.

Jon Braatz: Bonjour à tous.

Tom Ferguson: Bonjour, Jon.

Philip Schlom: Bonjour, Jon.

Jon Braatz: Tom, parlez-nous un peu de Washington, Missouri. Au fur et à mesure que vous montez en puissance, que pouvez-vous dire sur les coûts de démarrage, les coûts que vous absorbez avant la production ? Et est-ce que cela pèse un peu sur les marges pour l'exercice en cours ?

Tom Ferguson: Non, il ne devrait pas y en avoir. Je pense que nous avons tout prévu - dans nos budgets - pour la montée en puissance. Et naturellement, nous avons aussi prévu un peu d'imprévus. Nous avons donc des décisions à prendre, au fur et à mesure que la ligne est testée et mise en service, pour savoir si nous commencerons à produire à la fin de l'année ou si nous nous contenterons de répondre à la demande normale des clients qui s'est engagée. Dans les deux cas, je ne pense pas que ce soit un frein. Il devrait donc y avoir une opportunité.

Jon Braatz: D'accord. Et quelle est la part de la production engagée à ce stade ?

Tom Ferguson: 75 % sont contractuellement engagés. Et c'est un peu - mais c'est ainsi que nous avons construit le modèle et en fait cela se termine. Il nous reste donc 25 % à vendre, bien que dans ce cas, le client qui s'est engagé aurait en fait aimé en avoir 100 %. Nous avons donc un avantage avec ce client, que nous espérons annoncer ici dans le mois à venir.

Jon Braatz: D'accord.

Tom Ferguson: Et deuxièmement, cela nous donne la possibilité de nous lancer dans d'autres activités, ce que j'apprécie toujours.

Jon Braatz: Au maximum, qu'aimeriez-vous voir engagé par un client ? Vous êtes à 75 % maintenant ? Cela vous conviendrait-il à 85 ou 90 % ?

Tom Ferguson: Oui, je pense que oui. J'hésite toujours à dépendre à ce point d'un seul client, mais dans ce cas, comme il s'agit d'un accord contractuel de sept ans, je suis moins inquiet. Je suis moins inquiet, pour ainsi dire. Et évidemment, avec un tel volume d'affaires, nous avons une autre usine à St. Louis qui fait - c'est une capacité plus petite, mais nous avons aussi une autre ligne d'aluminium, en fait. Nous avons donc la possibilité d'augmenter notre activité et de l'équilibrer entre les deux usines.

Jon Braatz: Bien sûr. Je vous remercie de votre attention.

Tom Ferguson: Bien sûr.

Opérateur: Ceci conclut notre session de questions-réponses. J'aimerais redonner la parole à Tom Ferguson pour qu'il nous fasse part de ses remarques finales.

Tom Ferguson: Merci de nous avoir consacré du temps aujourd'hui. Comme vous pouvez le constater, nous sommes enthousiastes quant à notre avenir, et j'ai hâte de vous présenter les résultats de notre premier trimestre dans quelques mois.

Opérateur: La conférence est maintenant terminée. Merci d'avoir assisté à la présentation d'aujourd'hui. Vous pouvez maintenant vous déconnecter.

Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.