BP Plc (BP) a publié des résultats solides pour le premier trimestre 2024, avec un EBITDA ajusté de 10,3 milliards de dollars et un bénéfice sous-jacent de 2,7 milliards de dollars. La société a lancé plusieurs initiatives stratégiques, notamment le démarrage du projet Azeri Central East et le lancement en ligne de Checkmate, sa troisième installation centrale de traitement. Archaea, la filiale de BPX spécialisée dans le biogaz, a mis en service sa plus grande usine modulaire de GNR, et cinq autres sont en cours de mise en service.
La coentreprise Azule a acquis une participation importante dans un bloc d'exploration offshore en Namibie. BP est en bonne voie pour réaliser des économies substantielles d'ici 2026 et se concentre sur l'amélioration de l'efficacité par la réduction des coûts et l'optimisation du portefeuille. La société a relevé divers défis, notamment la dévaluation de la monnaie égyptienne et le rétrécissement des écarts de prix du brut en Amérique du Nord, et se prépare à l'impact potentiel du démarrage de TMX.
La transition de BP d'une société pétrolière internationale (IOC) à une société énergétique intégrée (IEC) est marquée par des investissements dans des initiatives à faible émission de carbone et une concentration sur les rendements et les flux de trésorerie pour les décisions d'investissement futures.
Principaux enseignements
- BP a déclaré un EBITDA ajusté de 10,3 milliards de dollars et un bénéfice sous-jacent de 2,7 milliards de dollars pour le premier trimestre 2024.
- La société a lancé le projet Azeri Central East et Checkmate, sa troisième installation centrale de traitement.
- Archaea de BPX a mis en service sa plus grande usine modulaire de GNR, et cinq autres sont en cours de mise en service.
- La coentreprise Azule a acquis une participation de 42,5 % dans un bloc d'exploration au large de la Namibie.
- BP a pour objectif de réaliser des économies d'au moins 2 milliards de dollars d'ici à la fin de l'année 2026.
- L'entreprise n'envisage pas de se réinscrire à la cote et se concentre sur la performance et la réalisation des objectifs.
- BP a évoqué l'impact de la dévaluation de la monnaie égyptienne sur son taux d'imposition et la réduction des écarts de prix du brut en Amérique du Nord.
- BP continue de se concentrer sur la réduction des coûts et l'optimisation du portefeuille pour plus d'efficacité.
Perspectives de l'entreprise
- BP est confiant dans sa capacité à atteindre une croissance annuelle de 3 à 4 % de son flux de trésorerie sous-jacent jusqu'en 2025.
- Le dividende par action sera annoncé au prochain trimestre, et les charges d'intérêt nettes devraient rester stables.
- L'entreprise est en train de devenir une société d'énergie intégrée qui se concentre sur les biocarburants, la commodité des véhicules électriques, l'hydrogène et les énergies renouvelables.
- BP prévoit d'actualiser le marché avec un objectif de production pour 2030 après avoir finalisé les décisions d'investissement au cours des deux prochaines années.
Faits marquants baissiers
- La dévaluation de la monnaie égyptienne a eu un impact négatif sur le taux de change et le taux d'imposition de BP.
- BP est confrontée à l'inflation des coûts, en particulier à la croissance des salaires, mais s'efforce d'en atténuer les effets.
- L'entreprise est confrontée à la récession du diesel mais prévoit une reprise d'ici la fin de l'année.
Faits marquants
- BP a vu sa production de gaz augmenter et s'attend à une croissance de la production de liquides jusqu'en 2027 et au-delà.
- La société investit dans les hydrocarbures en mettant l'accent sur les rendements et les flux de trésorerie plutôt que sur le volume.
- BP a approuvé un projet pétrolier dans le golfe du Mexique et envisage des investissements dans les énergies à faible teneur en carbone dans le contexte actuel de ralentissement économique.
Manque à gagner
- BP ne publie plus son indicateur de flux de trésorerie excédentaire, mais prévoit de distribuer 80 % des excédents de trésorerie aux actionnaires au fil du temps.
- L'impact de la capacité supplémentaire de 100 000 barils par jour dans le Permien sur les chiffres financiers n'est pas encore pris en compte.
Points forts des questions-réponses
- Le directeur financier de BP a parlé du cadre de capital serré de l'entreprise et de l'accent mis sur les investissements anticycliques dans les énergies renouvelables.
- Le responsable de l'exploration a expliqué la structure financière d'Azule et l'impact potentiel de deux puits d'exploration en Namibie.
- Le PDG a évoqué l'approche prudente de l'entreprise en matière d'énergie éolienne offshore aux États-Unis en raison des défis liés à l'infrastructure et aux prix, et a exprimé son optimisme quant à la croissance future et à la réalisation des objectifs.
Perspectives InvestingPro
Les derniers résultats financiers de BP Plc (BP) indiquent une forte performance, soutenue par des lancements de projets stratégiques et un engagement continu à réduire les coûts. L'accent mis par l'entreprise sur la transition vers une société énergétique intégrée est souligné par ses investissements dans des initiatives à faible émission de carbone et par l'accent mis sur la génération de rendements et de flux de trésorerie.
Les conseils d'InvestingPro soulignent que la direction de BP s'est activement engagée dans des rachats d'actions, ce qui témoigne de sa confiance dans la valeur de l'entreprise. En outre, bien que certains analystes aient revu à la baisse leurs prévisions de bénéfices pour la période à venir, BP reste un acteur de premier plan dans le secteur du pétrole, du gaz et des carburants consommables et devrait être rentable cette année.
D'un point de vue financier, la capitalisation boursière de BP s'élève à 103,78 milliards de dollars, avec un ratio cours/bénéfice (C/B) de 6,23 pour les douze derniers mois au quatrième trimestre 2023. Ce ratio C/B relativement bas pourrait suggérer que l'action est sous-évaluée par rapport à ses bénéfices. La société a également maintenu un rendement du dividende sain de 4,42% au 1er trimestre 2024, ce qui est attrayant pour les investisseurs axés sur le revenu, en particulier compte tenu de l'historique de BP de 33 années consécutives de paiements de dividendes.
InvestingPro Data révèle en outre que BP opère avec un niveau d'endettement modéré, ce qui est un facteur important pour les investisseurs qui considèrent la stabilité financière de la société. Le ratio cours/valeur comptable de 1,48 au quatrième trimestre 2023 suggère que l'action pourrait être raisonnablement valorisée en termes d'actifs nets.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.