British American Tobacco (BAT) a fait preuve d'une bonne résistance financière lors de la présentation de ses résultats préliminaires pour 2023. Le PDG, Tadeu Marroco, a détaillé les réalisations de l'entreprise et ses stratégies futures. BAT a fait état d'une croissance organique du chiffre d'affaires de 3,1 % et d'une augmentation similaire du bénéfice d'exploitation.
Le bénéfice dilué par action (BPA) de la société a augmenté de 4 %, grâce à une augmentation de près de 18 % des recettes provenant de nouvelles catégories sur une base organique. BAT a réussi à élargir sa base de consommateurs dans ces catégories, ajoutant plus de 3 millions de consommateurs pour atteindre un total de 23,9 millions. L'entreprise est également en bonne voie pour générer environ 40 milliards de livres sterling de flux de trésorerie disponible avant dividendes au cours des cinq prochaines années et envisage des options pour restituer l'excédent de trésorerie aux actionnaires, y compris un éventuel rachat d'actions.
Principaux enseignements
- Le chiffre d'affaires organique et le bénéfice d'exploitation ont tous deux augmenté de 3,1 %.
- Le bénéfice par action dilué a augmenté de 4 %, le chiffre d'affaires des nouvelles catégories ayant progressé de près de 18 % sur le plan organique.
- Plus de 3 millions de nouveaux consommateurs ont été ajoutés dans les nouvelles catégories, pour un total de 23,9 millions.
- La société prévoit un flux de trésorerie disponible avant dividendes d'environ 40 milliards de livres sterling au cours des cinq prochaines années.
- BAT prévoit d'évaluer les options permettant de restituer l'excédent de trésorerie aux actionnaires.
Perspectives de l'entreprise
- BAT prévoit une croissance organique à un chiffre du chiffre d'affaires et du bénéfice en 2024, avec un effet de change négatif de 3 %.
- D'ici 2026, l'objectif est d'atteindre une croissance organique du chiffre d'affaires de 3 à 5 % et une croissance moyenne des bénéfices à un chiffre.
- L'entreprise vise à ce que 50 % de son chiffre d'affaires provienne des produits sans fumée d'ici 2035, le chiffre d'affaires des produits sans fumée devant représenter un tiers du chiffre d'affaires du groupe d'ici 2030.
Faits marquants baissiers
- Le volume de cigarettes a diminué de 5,3 % sur le plan organique.
- Le chiffre d'affaires total aux États-Unis a diminué de plus de 4 % en raison des pressions macroéconomiques et des vapes illicites à usage unique.
- Les marques de produits de combustion aux États-Unis ont fait l'objet d'une dépréciation sans effet sur la trésorerie, ce qui a entraîné une augmentation de l'amortissement annuel sans effet sur la trésorerie.
Faits marquants
- Forte croissance dans les nouvelles catégories, avec une augmentation de 21 % du chiffre d'affaires.
- La marge d'exploitation a augmenté de 60 points de base.
- Le marché de la nicotine devrait croître, les revenus des nouvelles catégories compensant le déclin des produits combustibles.
Ratés
- Baisse du chiffre d'affaires et du volume de cigarettes sur le marché américain.
- Défis liés aux pressions macro-économiques et aux changements dans les habitudes de consommation.
- Dépréciation hors trésorerie de 27,3 milliards de livres sterling pour les marques américaines acquises.
Questions et réponses
- BAT collabore avec les autorités pour faire appliquer les réglementations contre les produits de vapotage illicites aux États-Unis.
- L'entreprise évalue de nouveaux canaux et augmente le nombre de représentants commerciaux pour soutenir ses marques.
- BAT n'a pas l'intention stratégique d'être un actionnaire minoritaire dans les activités hôtelières d'ITC en Inde.
Face à un marché difficile, BAT a continué à se concentrer sur la croissance et l'innovation, en particulier dans les nouvelles catégories de produits sans fumée. La stratégie de l'entreprise est axée sur une croissance de qualité, un avenir durable et un modèle d'entreprise dynamique. Avec l'arrivée de nouveaux cadres dirigeants et non dirigeants, BAT est prête à faire face aux pressions du secteur et à continuer à apporter de la valeur à ses actionnaires. La société est cotée en bourse sous le nom de BAT.
Perspectives InvestingPro
British American Tobacco (BAT) a fait preuve d'une discipline financière et d'une valeur remarquable pour ses actionnaires, comme le soulignent les récentes données et conseils d'InvestingPro. Avec une capitalisation boursière d'environ 69,91 milliards de dollars et des marges bénéficiaires brutes robustes de 82,66% au cours des douze derniers mois (T2 2023), la santé financière de la société semble solide. Ceci est encore souligné par un ratio cours/bénéfice (P/E) convaincant, qui se situe à 6,0 lorsqu'il est ajusté pour les douze derniers mois au T2 2023, ce qui indique que l'action pourrait être sous-évaluée par rapport à ses bénéfices.
Les conseils d'InvestingPro pour BAT suggèrent que la société est un modèle de stabilité financière et de valeur pour les actionnaires. BAT a non seulement maintenu ses paiements de dividendes pendant 26 années consécutives, mais a également augmenté son dividende pendant 5 années consécutives, démontrant ainsi son engagement à retourner de la valeur à ses actionnaires. L'important rendement du dividende de la société, qui s'élève à 9,24 % selon les dernières données, combiné à une croissance du dividende de 7,61 % au cours des douze derniers mois à compter du deuxième trimestre 2023, en fait une option attrayante pour les investisseurs à la recherche de revenus.
Les lecteurs désireux d'approfondir les données financières de British American Tobacco et d'en savoir plus sur le potentiel d'investissement de la société peuvent consulter d'autres conseils d'InvestingPro. Ceux-ci comprennent des informations sur l'évaluation, la rentabilité et les prévisions des analystes concernant la performance de l'entreprise. Pour accéder à ces précieux conseils et améliorer votre stratégie d'investissement, pensez à utiliser le code de coupon SFY24 pour obtenir 10 % de réduction supplémentaire sur un abonnement de 2 ans à InvestingPro+, ou SFY241 pour obtenir 10 % de réduction supplémentaire sur un abonnement d'un an à InvestingPro+. Il y a 10 autres conseils listés dans InvestingPro qui peuvent offrir des indications supplémentaires sur les perspectives financières et le profil d'investissement du BAT.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.