Bunge Global SA (BG) a fait état d'une solide performance financière pour le quatrième trimestre 2023 et a exposé ses initiatives stratégiques et ses attentes financières pour les années à venir. Le géant de l'agroalimentaire a annoncé des développements importants, notamment une fusion avec Viterra et l'acquisition de CJ Selecta, ainsi que la construction d'une nouvelle usine de protéines de soja dans l'Indiana et la finalisation de l'achat d'une raffinerie de pétrole en Louisiane.
Malgré des vents contraires potentiels sur le marché, Bunge prévoit un BPA ajusté d'environ 9 dollars pour 2024 et maintient des perspectives positives pour 2026, avec un BPA attendu de 11 dollars ou plus.
Principaux enseignements
- Bunge Global SA a publié de solides performances financières pour le quatrième trimestre 2023.
- La société progresse dans sa stratégie à long terme, y compris une fusion avec Viterra et l'acquisition de CJ Selecta.
- Bunge prévoit un BPA ajusté d'environ 9 $ pour 2024, malgré l'incertitude du marché.
- L'entreprise reste optimiste pour 2026 avec un BPA projeté de 11 $ ou plus.
- Bunge prévoit un rachat d'actions de 400 millions de dollars au cours du premier semestre.
- Les risques comprennent les événements géopolitiques, les conditions météorologiques et les changements de la demande, en particulier sur le marché des huiles végétales.
Perspectives de l'entreprise
- Bunge prévoit une amélioration des résultats annuels par rapport à l'année précédente, à l'exclusion de sa coentreprise Sucre et Bioénergie.
- La société a fourni des prévisions pour 2024 avec un taux d'imposition effectif annuel ajusté de 21 % à 25 %, des charges d'intérêts nettes de 300 à 330 millions de dollars, des dépenses d'investissement de 1,2 à 1,4 milliard de dollars et des dépréciations et amortissements d'environ 450 millions de dollars.
- Bunge s'attend à des perspectives équilibrées pour 2024, sans perturbations significatives et avec une répartition des performances à 50/50 entre le premier et le second semestre.
Faits marquants baissiers
- L'entreprise prévoit une baisse du bénéfice sectoriel pour 2024, principalement dans le segment de la transformation, ainsi que dans les segments des huiles raffinées et de spécialité et du sucre.
Faits saillants positifs
- Bunge se concentre sur la satisfaction de la demande croissante d'ingrédients alimentaires et d'aliments pour animaux à base de plantes et s'engage en faveur de la durabilité et de la réduction des émissions de carbone.
- L'entreprise investit dans les capacités numériques et prévoit que les projets seront mis en service en 2026, ce qui lui permettra de rester sur la bonne voie pour atteindre le BPA prévu de 11 dollars.
- Les dépenses d'investissement de croissance de Bunge sont bloquées pour 2024 et 2025, la plupart des projets étant déjà en cours.
Ratés
- Il y a eu quelques retards dans les dépenses d'investissement, mais la société a vu une augmentation de l'activité de fusion et d'acquisition.
Points forts des questions-réponses
- Le PDG Gregory Heckman et le directeur financier John Neppl ont discuté des projections financières, des facteurs de marché et de la stratégie d'allocation des capitaux de la société.
- Ils ont abordé l'inflation et les avantages liés aux prix de l'énergie, en particulier en Europe, et l'accent mis par l'entreprise sur l'amélioration de l'efficacité pour compenser l'inflation.
- Les hypothèses de marge de Bunge pour 2024 devraient être meilleures que les hypothèses de base, les marges devant se maintenir ou s'améliorer.
- Les opportunités potentielles de hausse comprennent les changements dans l'économie chinoise, les conditions météorologiques, les problèmes de chaîne d'approvisionnement, la croissance de la demande, la taille des récoltes en Argentine et la politique mondiale en matière de biocarburants.
Perspectives InvestingPro
Bunge Global SA (BG) a activement démontré son engagement en faveur de la valeur actionnariale et de la stabilité financière. Voici quelques perspectives d'InvestingPro qui éclairent la santé financière actuelle de la société et sa position sur le marché :
- Avec une capitalisation boursière de 12,84 milliards de dollars, Bunge est une entité importante dans le secteur de l'agroalimentaire. Les efforts de la société en matière de rachat d'actions, mentionnés dans l'article, sont corroborés par le conseil d'InvestingPro selon lequel la direction a procédé à des rachats d'actions agressifs, ce qui témoigne de sa confiance dans la valeur intrinsèque de la société.
- Le ratio C/B de Bunge pour les douze derniers mois se terminant au troisième trimestre 2023 s'établit à un modeste 6,31, ce qui indique que l'action pourrait être sous-évaluée compte tenu de ses bénéfices. Cela correspond aux conseils d'InvestingPro qui suggèrent que Bunge se négocie à un faible ratio C/B par rapport à la croissance des bénéfices à court terme et à un faible multiple des bénéfices, ce qui peut représenter une opportunité intéressante pour les investisseurs de style valeur.
- Le rendement du dividende de la société à la date indiquée est de 2,94%, complété par une croissance du dividende de 6,0% au cours des douze derniers mois. Ceci est cohérent avec l'histoire de Bunge qui a augmenté son dividende pendant 3 années consécutives et a maintenu les paiements de dividendes pendant 24 années consécutives, reflétant un engagement fort à retourner de la valeur aux actionnaires.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.