BW LPG, le plus grand propriétaire et opérateur de Very Large Gas Carriers (VLGC) au monde, a annoncé une performance financière historique pour le quatrième trimestre 2023, avec un bénéfice net après impôts (NPAT) de 162 millions de dollars pour le trimestre, culminant à un NPAT de 493 millions de dollars pour l'ensemble de l'année.
La société a déclaré un dividende trimestriel de 0,90 $ par action, ce qui représente un versement de 98 % des bénéfices annuels, et prévoit de reverser 30 millions de dollars aux actionnaires au T2 2024. En outre, BW LPG se prépare à une double cotation à la Bourse de New York (NYSE) au deuxième trimestre 2024 afin d'élargir sa base d'investisseurs et d'augmenter la liquidité des actions.
Principaux enseignements
- Le bénéfice net après impôt du T4 2023 de BW LPG a atteint 162 millions de dollars, avec un NPAT annuel record de 493 millions de dollars.
- Un dividende de 0,90 $ par action a été déclaré, ce qui représente un ratio de distribution de 98 % et un rendement annualisé de 28 %.
- La société est prête pour une double cotation sur le NYSE au deuxième trimestre 2024.
- Investissement dans un nouveau terminal d'importation de GPL en Inde et investissement de 30 millions de dollars dans Confidence Petroleum pour une participation de 8,5%.
- Perspectives positives pour 2024 malgré la forte volatilité du marché des VLGC, soutenues par des fondamentaux solides et des livraisons limitées de nouvelles constructions.
- La flotte est fixée à 23 % pour 2024 à 41 500 $ par jour et à 14 % couverte par des produits dérivés à 56 500 $ par jour.
- La valeur de l'actif net du segment Product Services a augmenté de 18 millions de dollars pour atteindre 62 millions de dollars.
- Position de liquidité saine avec près de 500 millions de dollars, dont 126 millions de dollars de comptes de marge de courtiers et 295 millions de dollars de facilités de crédit renouvelables non utilisées.
Perspectives de l'entreprise
- BW LPG maintient une vision positive pour 2024, basée sur des fondamentaux de marché solides et sur le retour des inefficacités dans la flotte.
- La double cotation de la société sur le NYSE vise à élargir sa base d'investisseurs et à améliorer la liquidité des actions.
Faits marquants baissiers
- Le marché des VLGC est confronté à des incertitudes en raison de l'augmentation des constructions de navires à l'ammoniac.
- L'impact de la norme IFRS 15 reste imprévisible mais devrait être moins négatif au cours du trimestre actuel.
- L'augmentation des transits par le canal de Panama pourrait affecter la demande en tonnes-milles d'environ 50 %.
Faits marquants à la hausse
- La demande d'importations de GPL en Chine reste positive malgré le ralentissement économique.
- La capacité d'exportation du Golfe américain a augmenté, contribuant à près de 100 levées par mois.
- Les terminaux américains ont fait preuve d'efficacité et de capacité à traiter plus que prévu.
Ratés
- Le taux d'utilisation des PDH se situe actuellement entre 60 et 70 %, bien qu'il y ait un potentiel d'amélioration.
Points forts des questions-réponses
- La société a discuté du potentiel de hausse des taux d'utilisation des PDH.
- Le programme de rachat d'actions se poursuit, avec 13 millions de dollars d'actions déjà rachetées et 37 millions de dollars restants.
- La société a pris en compte les réglementations environnementales en réduisant la vitesse des navires.
BW LPG (ticker non communiqué) a fait preuve d'une grande discipline financière et d'un bon rendement pour les actionnaires dans un marché volatile. Les investissements stratégiques et les manœuvres de marché de la société, notamment la double cotation et la coentreprise indienne, témoignent d'une approche prospective de la croissance et de l'adaptation au marché.
Avec une position de liquidité solide et une approche proactive des changements du marché, BW LPG est prête à relever les défis et à saisir les opportunités que l'année 2024 pourrait présenter.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.