Enerflex Ltd. (EFX), fournisseur mondial de solutions d'infrastructures énergétiques, a enregistré un premier trimestre 2024 solide, démontrant une performance robuste dans l'ensemble de ses secteurs d'activité.
Malgré des difficultés opérationnelles, telles que des retards de construction et une attaque de drone sur son projet au Moyen-Orient, la société a réussi à générer un important flux de trésorerie disponible, à rembourser une partie substantielle de sa dette et à maintenir une solide position de liquidité.
L'engagement d'Enerflex à réduire sa dette et à se concentrer sur la rentabilité et la génération de flux de trésorerie était évident dans ses activités du premier trimestre, y compris les dépenses d'investissement disciplinées et un dividende trimestriel déclaré.
Principaux enseignements
- Les secteurs d'activité d'Enerflex, à savoir l'infrastructure énergétique et les services après-vente, affichent de solides performances.
- La flotte de compression contractuelle aux États-Unis fonctionne à plus de 90 % d'utilisation pour deux années consécutives.
- L'activité internationale d'infrastructure énergétique obtient environ 1,5 milliard de dollars de revenus à venir et de paiements sous contrat.
- L'activité de traitement cryogénique du gaz naturel reçoit des commandes pour huit installations à grande échelle pour 2023 et 2024.
- Le projet EH Cryo au Moyen-Orient est achevé à 85 %, avec des retards de construction et des coûts accrus en raison d'une attaque de drone.
- Enerflex vise à améliorer sa flexibilité financière, à renforcer son bilan et à générer des flux de trésorerie disponibles.
- La société a remboursé 72 millions de dollars de dettes, réduisant son ratio d'endettement à 2,2, et a généré 78 millions de dollars de flux de trésorerie disponible au 1er trimestre.
- Enerflex maintient une forte liquidité avec un accès à 548 millions de dollars dans le cadre de sa facilité de crédit et prévoit de se concentrer sur la réduction de la dette et la diminution des coûts financiers nets.
- La majorité du carnet de commandes d'Engineered Systems, évalué à 1,3 milliard de dollars, devrait être convertie en chiffre d'affaires au cours des 12 prochains mois.
- Enerflex déclare un dividende trimestriel de 0,025 CAD par action, payable le 11 juillet 2024.
Perspectives de l'entreprise
- Enerflex se concentre sur l'exécution de sa stratégie à travers trois activités principales.
- La société prévoit un programme d'investissement discipliné avec des dépenses totales de 90 millions de dollars à 110 millions de dollars pour 2024.
- Enerflex continue d'offrir à ses clients des solutions en matière de gaz naturel, d'eau traitée et de transition énergétique.
Faits saillants baissiers
- Les progrès de la construction du projet EH Cryo ont été plus lents que prévu, ce qui a entraîné une augmentation des coûts.
- Une attaque de drone a entraîné la suspension des travaux sur le site du projet EH Cryo.
- La société anticipe un ralentissement potentiel de l'activité dans le secteur des systèmes d'ingénierie.
Faits marquants haussiers
- L'entreprise entrevoit un potentiel de croissance lié à l'augmentation de la demande de gaz naturel en Amérique du Nord, notamment grâce aux exportations de GNL.
- Enerflex est bien positionnée sur des marchés clés tels que le Montney Shale et le bassin permien.
Manquements
- Enerflex a déclaré une perte imminente de 41 millions de dollars en raison de l'augmentation des estimations de coûts et des retards au 1er trimestre.
- La société n'encourt pas actuellement de coûts liés à la construction et évalue toutes les options.
Points forts des questions-réponses
- Le PDG Marc Rossiter a souligné que le risque de construction était minime dans le carnet de commandes des systèmes d'ingénierie, à l'exception d'un projet au Pérou.
- L'entreprise a donné la priorité aux contrats de systèmes d'ingénierie en atelier sans risque de construction.
- Des investissements ont été réalisés aux États-Unis et à Oman, qui sont considérés comme des pays à faible risque offrant de bons rendements.
- Enerflex a gagné une décision de justice au Mexique concernant un litige sur les indemnités de départ d'un employé, avec une résolution attendue non significative.
Enerflex Ltd. reste fidèle à son engagement de fournir un flux de trésorerie disponible durable et de créer de la valeur pour les actionnaires, malgré quelques revers opérationnels. L'orientation stratégique de la société vers l'infrastructure énergétique, les revenus récurrents et la gestion des risques, ainsi que ses solides performances financières au premier trimestre 2024, la placent en bonne position pour l'avenir.
Enerflex continuera à donner la priorité à la sécurité, à la rentabilité et à la génération de flux de trésorerie tout en naviguant sur le marché dynamique de l'énergie. La société devrait présenter ses résultats du deuxième trimestre en août.
Perspectives InvestingPro
Enerflex Ltd. (EFX) a fait preuve de résilience face aux défis opérationnels, comme l'indiquent ses solides flux de trésorerie disponibles et son engagement à rembourser sa dette au premier trimestre 2024. Les données d'InvestingPro mettent en évidence plusieurs paramètres susceptibles d'intéresser les investisseurs qui s'intéressent à la santé financière et aux perspectives d'avenir d'Enerflex.
La capitalisation boursière de la société s'élève à 631 millions de dollars, ce qui reflète sa taille et sa valeur de marché dans le secteur des infrastructures énergétiques. Malgré un ratio C/B négatif de -5,70, qui indique généralement un manque de rentabilité au cours des douze derniers mois, les analystes prévoient un retournement de situation, la société devant être rentable cette année. Cette prévision est étayée par le rendement élevé de l'action de la société, un conseil d'InvestingPro qui suggère un retour favorable aux investisseurs par le biais des dividendes et des rachats d'actions.
Un autre conseil InvestingPro souligne que l'indice de force relative (RSI) de l'action suggère qu'elle se trouve en territoire survendu, ce qui pourrait attirer les investisseurs à la recherche d'opportunités d'achat potentielles. Ceci est particulièrement pertinent étant donné la baisse significative du titre au cours de la semaine et du mois derniers, avec des rendements totaux de -13,58% et -16,01% respectivement.
Les investisseurs peuvent également être encouragés par la capacité de la société à maintenir les paiements de dividendes pendant 14 années consécutives, avec un rendement actuel de 1,46%. Cette constance dans le retour de la valeur aux actionnaires pourrait être un signe de stabilité financière et de confiance de la direction dans les capacités de génération de flux de trésorerie d'Enerflex.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.