First Horizon National Corporation (NYSE: FHN) a fait état de gains modestes lors de son appel à résultats du deuxième trimestre 2024, le PDG Bryan Jordan discutant du paysage bancaire concurrentiel et des réponses stratégiques de la banque. La banque a annoncé un bénéfice par action ajusté (BPA) de 0,36 $, une légère amélioration par rapport au trimestre précédent, et une augmentation des revenus nets préprovisionnés.
First Horizon a également souligné son rachat d'actions de 212 millions de dollars et un solide ratio de fonds propres de catégorie 1 de 11 %. Malgré les défis du marché, y compris la concurrence sur les prix des dépôts et une courbe de rendement inversée, la banque est confiante dans sa capacité à maintenir un levier d'exploitation positif et à naviguer dans les changements économiques.
Principaux enseignements
- First Horizon a déclaré un BPA ajusté de 0,36 $, soit une augmentation de 0,01 $ par rapport au trimestre précédent.
- Les revenus nets provisionnés de la banque ont augmenté de 1 million de dollars.
- Un rachat d'actions de 212 millions de dollars a été effectué et la banque a maintenu un ratio de fonds propres de catégorie 1 de 11 %.
- Les revenus nets d'intérêts ont augmenté de 5 millions de dollars, et les prêts en fin de période ont augmenté de 2 %.
- Le PDG Bryan Jordan a souligné la forte présence de la banque dans le Sud-Est et sa clientèle bien établie.
- La banque se concentre sur l'efficacité opérationnelle et la gestion du capital, du bilan et de la performance du crédit.
- La croissance des prêts devrait ralentir au cours de la seconde moitié de l'année, en grande partie en raison de la saisonnalité des prêts hypothécaires à l'entrepôt.
- Les dépenses de marketing et les investissements technologiques ont été notés comme contribuant de manière significative à l'augmentation des dépenses de services externes.
Perspectives de l'entreprise
- First Horizon vise à produire des résultats solides tout en gérant les dépenses et en maintenant une solide performance de crédit.
- La présence établie de la banque dans le Sud-Est et sa base de clients sont considérées comme des atouts majeurs.
- Un levier d'exploitation positif est un objectif, bien que l'environnement de réduction des taux et la courbe de rendement inversée présentent des incertitudes.
Faits marquants baissiers
- La banque s'attend à ce que la concurrence sur les prix des dépôts se poursuive, ce qui pourrait entraîner une augmentation des coûts pour les clients existants, à moins d'une baisse des taux.
- L'inversion de la courbe de rendement et la possibilité qu'il n'y ait pas de réductions de taux ajoutent de l'incertitude à l'effet de levier opérationnel futur.
- La croissance des prêts devrait ralentir au second semestre.
Faits marquants
- First Horizon se concentre sur l'efficacité opérationnelle et la gestion du capital pour faire face à l'environnement concurrentiel.
- Il existe un potentiel d'augmentation de l'activité de prêt si des réductions de taux ont lieu et si les perspectives économiques s'améliorent.
- Les rachats d'actions se poursuivront en fonction des opportunités, sur la base du prix et de la valeur relative.
Ratés
- Les investissements technologiques ont démarré plus lentement que prévu.
- La banque ne prévoit pas de réévaluer ses ratios de fonds propres tant que les perspectives économiques et de taux ne seront pas plus claires.
Points forts des questions-réponses
- Les dirigeants ont abordé la question de la marque AOCI, déclarant qu'elle ne crée pas de valeur économique et qu'elle n'est pas évaluée.
- L'augmentation des prêts non performants (NPL) dans le portefeuille de bureaux était attendue et conforme aux projections de la banque.
- Le ratio prêt/valeur (LTV) moyen stabilisé dans le portefeuille de bureaux est d'environ 60 %, ce qui constitue une protection contre un éventuel ralentissement du marché.
- Les dirigeants ont réitéré leurs prévisions en matière d'impayés pour l'année et ont confirmé que 50 % des MPL étaient à jour dans leurs paiements.
L'alerte résultats du deuxième trimestre de First Horizon a dressé le portrait d'une banque qui navigue prudemment dans un environnement difficile tout en tirant parti de sa force régionale et en se concentrant sur l'efficacité et la performance du crédit. En continuant à prêter attention à la discipline opérationnelle et à la gestion du capital, First Horizon vise à maintenir sa trajectoire de croissance face aux vents contraires du secteur.
Perspectives InvestingPro
First Horizon National Corporation (NYSE: FHN) a fait preuve de résilience dans un marché difficile, comme en témoigne son dernier rapport sur les bénéfices. Pour fournir un contexte plus précis, voici quelques mesures et perspectives clés d'InvestingPro qui pourraient intéresser les investisseurs :
Données InvestingPro :
- La capitalisation boursière (ajustée) s'élève à 8,84 milliards USD, ce qui reflète la présence substantielle de la banque dans le secteur financier.
- Avec un ratio P/E (ajusté) de 13,09 pour les douze derniers mois au T2 2024, la société est valorisée en ligne avec les bénéfices, ce qui peut intéresser les investisseurs orientés vers la valeur.
- Le rendement du dividende, selon les dernières données de 2024, est de 3,7 %, ce qui démontre l'engagement de la banque à retourner de la valeur aux actionnaires, une tendance qui s'est maintenue pendant 14 années consécutives.
Conseils d'InvestingPro :
- Les analystes ont noté que First Horizon souffre de faibles marges bénéficiaires brutes, ce qui pourrait être un domaine d'amélioration potentielle.
- Malgré quelques révisions à la baisse des prévisions de bénéfices par les analystes pour la période à venir, First Horizon a été rentable au cours des douze derniers mois, et les analystes prévoient que la rentabilité se maintiendra cette année.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.