GrafTech International Ltd. (EAF) a déclaré un EBITDA ajusté à l'équilibre et une perte nette de 31 millions de dollars lors de sa conférence téléphonique sur les résultats du premier trimestre 2024, le 26 avril 2024. Le PDG Tim Flanagan a reconnu l'insatisfaction de l'entreprise face au flux de trésorerie disponible négatif et à l'EBITDA à l'équilibre, mais il est resté optimiste quant à la satisfaction des besoins des clients et à l'élargissement de l'offre de produits.
L'entreprise prévoit une baisse de 15 % du coût des marchandises vendues (COGS) par tonne métrique pour 2024 et s'attend à ce que le volume des ventes au deuxième trimestre soit similaire à celui du premier trimestre, avec une amélioration modeste d'une année sur l'autre.
Principaux enseignements
- GrafTech International a déclaré une perte nette de 31 millions de dollars et un EBITDA ajusté au point mort pour le premier trimestre 2024.
- La société a reçu une décision favorable dans une affaire d'arbitrage, avec un remboursement estimé à 9 millions de dollars en frais juridiques et dépenses.
- Le volume des ventes a augmenté d'une année sur l'autre malgré la faiblesse de la demande et les pressions sur les prix dans l'industrie des électrodes en graphite.
- Les efforts de réduction des coûts ont entraîné une baisse de 18 % du coût de revient par tonne métrique d'une année sur l'autre.
- Les liquidités restent solides, à 275 millions de dollars, avec aucun besoin d'emprunt prévu en 2024 et aucune dette n'arrivant à échéance avant la fin de 2028.
- Les perspectives à long terme sont positives, avec une croissance attendue de la demande d'acier et d'électrodes en graphite, stimulée par les efforts de décarbonisation et le marché des véhicules électriques (VE).
Perspectives de l'entreprise
- GrafTech se concentre sur la réduction des coûts, la valeur ajoutée pour le client et l'entrée sur le marché des batteries pour véhicules électriques.
- L'entreprise tire parti de ses capacités de production de coke d'aiguille et de traitement des matériaux en graphite.
- GrafTech a souligné son intention d'utiliser les actifs existants de manière stratégique, plutôt que de les vendre pour un gain à court terme.
Faits marquants baissiers
- L'entreprise a dû faire face à un environnement commercial difficile, caractérisé par une faible demande et des pressions sur les prix.
- GrafTech a fait état d'un déplacement vers un volume non-LTA, ce qui a contribué à la baisse du BAIIA ajusté.
Faits saillants positifs
- Malgré un marché difficile, GrafTech a vu son volume de ventes augmenter d'une année sur l'autre.
- L'amélioration des coûts grâce aux efforts d'ingénierie et d'approvisionnement a contribué à la réduction des coûts fixes.
Ratés
- L'entreprise a enregistré un flux de trésorerie ajusté négatif de 11 millions de dollars.
- L'EBITDA ajusté était à l'équilibre, ce qui représente une baisse significative par rapport aux 15 millions de dollars du premier trimestre 2023.
Faits saillants des questions et réponses
- GrafTech ne prévoit pas d'ajuster la capacité de Seadrift, mais décidera de son rôle dans l'opportunité des batteries d'ici 2026.
- L'entreprise est à l'aise avec sa position de liquidité et envisage des options de refinancement.
- Les prix du coke d'aiguille restent volatils, les prix actuels se situant entre 1 000 et 1 300 dollars.
- GrafTech récupère les parts de marché perdues en raison de la fermeture de Monterrey, mais cela prendra du temps.
GrafTech International Ltd. continue de naviguer dans un environnement de marché difficile tout en se concentrant sur la croissance stratégique et la gestion des coûts. L'attitude proactive de l'entreprise, qui consiste à affiner ses opérations et à tirer parti des possibilités offertes par les marchés émergents, témoigne de son engagement en faveur d'une réussite à long terme. La prochaine alerte résultats devrait permettre d'en savoir plus sur les performances et la stratégie de marché de GrafTech.
Perspectives InvestingPro
GrafTech International Ltd. (EAF) a traversé une période tumultueuse, comme en témoignent ses résultats du premier trimestre 2024, avec une perte nette et un EBITDA ajusté à l'équilibre. Alors que la société se tourne vers l'avenir, plusieurs mesures et perspectives clés d'InvestingPro dressent un tableau de sa santé financière actuelle et de sa position sur le marché.
Les données d'InvestingPro montrent que la capitalisation boursière de GrafTech s'élève à 425,1 millions de dollars. Le chiffre d'affaires de l'entreprise a connu une baisse significative, avec une variation de -41,33% au cours des douze derniers mois au T1 2024. Cela s'aligne avec les propres attentes de la société, qui prévoit une baisse des ventes pour l'année en cours, comme indiqué dans les "InvestingPro Tips". En outre, le ratio C/B de la société est négatif à -3,4, ce qui indique qu'elle n'est pas rentable actuellement, un fait que les analystes ont également souligné, ne s'attendant pas à ce que la société soit rentable cette année.
Malgré des résultats financiers difficiles, GrafTech a fait preuve de résilience à certains égards. Les liquidités de l'entreprise restent un signe positif, les actifs liquides dépassant les obligations à court terme. Cela est d'autant plus vrai que l'entreprise ne prévoit aucun besoin d'emprunt en 2024 et qu'aucune dette n'arrivera à échéance avant la fin de l'année 2028, comme le mentionne l'article.
En termes de performance boursière, la volatilité du cours de GrafTech est élevée, comme l'indique un "conseil d'InvestingPro". Ceci est corroboré par une baisse significative du cours au cours de l'année écoulée, avec un rendement total du cours de -66,38% sur un an. Toutefois, il convient de noter que le mois dernier, le titre a enregistré une forte hausse de 14,49 %.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.