Hillenbrand Inc. (NYSE: HI) a publié ses résultats du deuxième trimestre de l'exercice 2024, indiquant un environnement de demande difficile dans un contexte d'incertitude économique mondiale. Malgré une augmentation de 14% du chiffre d'affaires total, en grande partie due à la récente acquisition de l'entreprise Schenck Process Food et Performance Materials, l'entreprise n'a pas vu le rebond attendu des taux de commande. Le segment Advanced Process Solutions (APS) de Hillenbrand a enregistré de bonnes performances sur le marché secondaire, en particulier auprès des clients du secteur des polyoléfines, mais les commandes de projets d'investissement de taille moyenne ont été inférieures aux prévisions.
Le segment Molding Technology a enregistré une amélioration séquentielle de 10 % des commandes, mais l'environnement de la demande reste incertain. La société poursuit activement ses actions en matière de coûts, y compris la restructuration et le contrôle des coûts, afin d'atténuer ces défis. Hillenbrand a mis à jour ses prévisions de revenus pour l'ensemble de l'année : entre 3,2 et 3,3 milliards de dollars, avec un EBITDA ajusté entre 512 et 536 millions de dollars, et un BPA ajusté entre 3,30 et 3,50 dollars.
Principaux enseignements
- Le chiffre d'affaires total de Hillenbrand a augmenté de 14 % malgré un environnement de demande difficile.
- Les taux de commande n'ont pas répondu aux attentes, les commandes de projets d'investissement de taille moyenne étant inférieures aux prévisions.
- Des actions sur les coûts, y compris la restructuration, sont mises en œuvre pour gérer le contexte actuel de la demande.
- Les prévisions de revenus pour l'ensemble de l'année se situent entre 3,2 et 3,3 milliards de dollars, avec un EBITDA ajusté de 512 à 536 millions de dollars.
- Le bénéfice par action ajusté devrait se situer entre 3,30 et 3,50 dollars pour l'exercice.
- Hillenbrand prévoit d'atteindre son objectif de désendettement d'ici le deuxième trimestre de l'exercice 2025.
Perspectives de l'entreprise
- Hillenbrand a mis à jour ses prévisions pour l'ensemble de l'exercice, reflétant les tendances à la baisse de la demande.
- La société prévoit d'atteindre un BPA ajusté de 0,80 $ à 0,85 $ au troisième trimestre 2024.
- Les opportunités de croissance à long terme et l'expansion des marges restent une priorité pour Hillenbrand.
Faits marquants baissiers
- Les retards de commande soutenus ont un impact sur les efforts de réduction de la dette.
- La société est confrontée à un mix de produits défavorable, à une pression sur les prix et à des inefficacités opérationnelles, en particulier dans sa ligne de produits à canaux chauds.
Points forts positifs
- Forte performance de l'après-vente dans le segment APS et forte demande de la part des clients du secteur des polyoléfines.
- L'absence d'annulation de commandes et la croissance des pipelines indiquent un potentiel de revenus futurs.
- Hillenbrand est optimiste quant à l'amélioration des performances de la ligne de produits de moulage par injection.
Ratés
- Le point d'inflexion attendu de la demande n'a pas été atteint, ce qui entraîne une incertitude persistante.
- Les inefficacités opérationnelles et les commandes inférieures aux prévisions pour les projets d'investissement de taille moyenne ont été soulignées comme des sujets de préoccupation.
Points forts des questions-réponses
- Hillenbrand a mis l'accent sur sa capacité à adapter sa capacité en fonction de la demande, en attribuant à l'équipe de Coperion le mérite d'avoir développé cette capacité.
- Les marges supplémentaires de l'entreprise dans le domaine de l'APS se situent entre 35 % et 40 %.
- Les réductions du flux de trésorerie disponible sont attribuées au calendrier des commandes, mais des améliorations du fonds de roulement commercial sont attendues.
- Hillenbrand prévoit un retour à un taux de conversion de 90 à 100 % pour le flux de trésorerie disponible en 2025, en fonction des délais de commande.
Perspectives InvestingPro
Hillenbrand Inc. (NYSE: HI) a fait preuve de résilience dans ses performances financières, avec une croissance notable de 14% de son chiffre d'affaires total, comme mentionné dans l'article. Pour ajouter un contexte à cette performance, plongeons dans quelques données en temps réel d'InvestingPro et des perspectives qui pourraient être cruciales pour les investisseurs.
Les données d'InvestingPro pour Hillenbrand montrent une capitalisation boursière de 2,91 milliards de dollars, ce qui indique une présence importante dans son secteur. Le ratio C/B de la société s'élève à 34,98, tandis que le ratio C/B ajusté pour les douze derniers mois au 1er trimestre 2024 est légèrement inférieur, à 31,32. Cela suggère une valorisation qui prend en compte le potentiel de bénéfices à court terme. En outre, la croissance du chiffre d'affaires pour la même période a été de 22,39%, ce qui est un chiffre robuste qui soutient l'augmentation du chiffre d'affaires déclarée par la société.
Un conseil d'InvestingPro qui mérite d'être pris en compte est que Hillenbrand a augmenté son dividende pendant 16 années consécutives, ce qui témoigne d'un engagement fort à restituer de la valeur aux actionnaires, même en période d'incertitude économique. Ceci est également confirmé par le fait que la société a maintenu ses paiements de dividendes pendant 17 années consécutives, ce qui témoigne de sa stabilité financière et de sa gestion prudente.
Un autre conseil souligne que le titre a connu une forte hausse au cours des six derniers mois, avec un rendement total de 25,97 %, ce qui pourrait attirer l'attention des investisseurs axés sur la croissance. Cela pourrait indiquer la confiance du marché dans la stratégie à long terme et l'efficacité opérationnelle de la société.
Pour ceux qui souhaitent obtenir d'autres perspectives et conseils, InvestingPro offre une mine d'informations supplémentaires. Actuellement, plusieurs autres InvestingPro Tips sont disponibles pour Hillenbrand, auxquels les abonnés peuvent accéder pour approfondir leur analyse. N'oubliez pas d'utiliser le code de réduction PRONEWS24 pour bénéficier d'une remise supplémentaire de 10 % sur un abonnement annuel ou biannuel Pro et Pro+, afin d'améliorer votre recherche d'investissement grâce à des données complètes et à des avis d'experts.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.