Lors de la conférence téléphonique sur les résultats du deuxième trimestre 2024 de i3 Verticals (ticker : IIIV), la société a fait état d'une légère augmentation de son chiffre d'affaires et d'un bilan solide, tout en annonçant son intention d'explorer la vente de certains actifs de l'activité Merchant Services. Le produit de la vente potentielle est destiné à rembourser la dette. i3 Verticals a fourni des perspectives révisées pour l'exercice 2024, avec des attentes de reprise de la croissance des revenus au cours de l'exercice 2025, en particulier si la vente se concrétise. La société a également souligné son orientation stratégique sur l'expansion des solutions logicielles dans les marchés verticaux clés tels que le secteur public, les soins de santé et l'éducation.
Principaux enseignements
- i3 Verticals envisage de vendre des actifs de son activité Merchant Services afin de réduire sa dette.
- Les revenus du 2ème trimestre ont augmenté de 1% d'une année sur l'autre pour atteindre 94,5 millions de dollars, avec des marges augmentant de plus de 100 points de base.
- Les perspectives révisées de la société pour l'exercice 24 prévoient un chiffre d'affaires compris entre 380 et 394 millions de dollars, et un EBITDA ajusté compris entre 107 et 113 millions de dollars.
- i3 Verticals prévoit de renouer avec une croissance à un chiffre de son chiffre d'affaires pour l'exercice 25, sous réserve de la vente de son activité Merchant Services.
- Des recrutements et des acquisitions stratégiques sont prévus dans les secteurs du secteur public, de la santé et de l'éducation.
- La société est en train de passer à une organisation unifiée qui se concentre sur la vente de solutions logicielles et investit dans des applications natives du web.
Perspectives de l'entreprise
- i3 Verticals prévoit d'achever sa transition vers des sources de revenus récurrents, tels que SaaS, d'ici la fin de l'année fiscale 24.
- L'entreprise connaît une demande soutenue dans le secteur public et négocie activement des acquisitions.
- La croissance du secteur de l'éducation devrait être de 5 % au cours de l'exercice 24, avec des prévisions de retour à une croissance de 10 % par la suite.
Faits marquants baissiers
- Il y a eu une diminution des lignes de revenus non récurrents, tels que les services professionnels et les licences de logiciels, en raison de projets retardés.
- La saisonnalité des ventes ponctuelles de logiciels et l'incertitude concernant le calendrier des ventes de licences de services publics peuvent affecter les revenus futurs.
Faits marquants
- La société a obtenu de nombreux contrats de logiciels dans le secteur public, l'éducation et les soins de santé dans différents états.
- Une amélioration des marges a été constatée, malgré une diminution des revenus de licences à plus forte marge.
- Le développement web-natif de la société pour un gros client du secteur des services publics promet de l'évolutivité et de la rentabilité.
Ratés
- Les recettes du projet de permis de conduire au Manitoba ont été reportées à l'exercice 25.
- Des détails spécifiques sur les vents contraires provenant des déjeuners subventionnés et des améliorations dans les délais de mise en œuvre des produits n'ont pas été fournis.
Points forts des questions et réponses
- i3 Verticals estime qu'elle dispose d'un personnel suffisant, avec environ 1 700 employés, et qu'il n'est pas prévu de supprimer d'autres emplois.
- L'entreprise se concentre sur le contrôle des coûts et a déclaré que l'investissement continu dans les applications web-natives réduira les coûts de personnalisation et de maintenance.
En résumé, i3 Verticals traverse une période de transition avec des décisions stratégiques visant à renforcer sa position financière et à se concentrer sur la croissance de ses principaux marchés verticaux. La société est optimiste quant à ses perspectives de croissance, en particulier dans le secteur de l'éducation, et prend des mesures pour garantir l'efficacité et l'évolutivité de ses processus de développement de logiciels.
Perspectives InvestingPro
Alors que i3 Verticals (ticker : IIIV) navigue dans sa transition stratégique, les dernières mesures financières et les perspectives des analystes d'InvestingPro permettent de mieux comprendre la position de la société. Avec une capitalisation boursière de 701,49 millions de dollars et une croissance notable du chiffre d'affaires de 14,02% sur les douze derniers mois au T1 2024, la santé financière de la société semble robuste. Cette croissance est en outre soutenue par une solide marge bénéficiaire brute de 78,23%, ce qui témoigne d'une gestion efficace des coûts de production et des stratégies de tarification.
Les conseils d'InvestingPro suggèrent des perspectives mitigées pour i3 Verticals. Alors que les analystes anticipent une croissance du revenu net cette année, indiquant une rentabilité potentielle, la société se négocie à un multiple de bénéfices élevé avec un ratio C/B de 910,87. Cela pourrait suggérer que le marché a des attentes élevées en matière de croissance des bénéfices futurs, ce qui correspond aux projections optimistes de la société pour l'exercice 25. De plus, l'action a connu un fort rendement au cours des trois derniers mois, avec un rendement total de 19,32%, ce qui reflète la confiance des investisseurs dans l'orientation stratégique de la société.
Cependant, quatre analystes ont revu à la baisse leurs estimations de bénéfices pour la période à venir, ce qui peut inciter les investisseurs à la prudence. En outre, les obligations à court terme de l'entreprise dépassant ses actifs liquides pourraient poser un risque de liquidité, ce qui fait de la vente potentielle des actifs de son activité Merchant Services une mesure prudente pour renforcer son bilan.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.