Independence Contract Drilling Inc. (ICD) a publié ses résultats financiers pour le quatrième trimestre et la fin de l'année 2023, soulignant un changement stratégique vers des appareils de forage de la série 300 et une concentration sur le marché Permien.
Malgré un environnement difficile, la société a réussi à augmenter son nombre d'appareils de forage Permian de plus de 40 % depuis le début de l'année et a obtenu des contrats pluriannuels avec des opérateurs clés.
Cependant, la société a dû faire face à un marché Haynesville déprimé et a déclaré une perte nette ajustée de 8,6 millions de dollars pour le trimestre, à côté d'un EBITDA ajusté de 9,9 millions de dollars. Le représentant de l'ICD, Anthony Gallegos, a exprimé des perspectives baissières sur les bassins gaziers, mais reste optimiste sur le gaz américain à long terme.
Principaux enseignements
- L'ICD a transformé 90 % de ses appareils de forage pour qu'ils répondent aux spécifications de la série 300, avec un amortissement complet des dépenses d'investissement correspondantes.
- Le nombre d'appareils de forage de la société dans le Permien a augmenté de plus de 40 %, contrebalançant la baisse du nombre d'appareils de forage dans l'ensemble du bassin.
- ICD a commencé à rembourser ses obligations convertibles et étudie les possibilités de refinancement.
- La société a déclaré une perte nette ajustée de 8,6 millions de dollars et un EBITDA ajusté de 9,9 millions de dollars pour le quatrième trimestre 2023.
- Le budget des dépenses d'investissement pour 2024 est fixé à 18,2 millions de dollars, avec un budget SG&A en espèces de 15,3 millions de dollars.
- ICD se concentre sur la maximisation de l'utilisation des appareils de forage, la navigation dans les fluctuations du marché et le ciblage d'opportunités à haute teneur dans le Permien pour 2024.
Perspectives de l'entreprise
- L'ICD prévoit un nombre d'appareils de forage relativement stable dans un avenir proche.
- La société s'attend à voir des tendances positives dans les coûts par jour et les frais de vente et d'administration en espèces.
- Les objectifs stratégiques pour 2024 consistent à maximiser l'utilisation et à se concentrer sur les opportunités à haute teneur dans le Permien.
Faits saillants baissiers
- Le marché de Haynesville devrait poursuivre son déclin, avec de nouvelles réductions du nombre d'appareils de forage.
- La pression sur les tarifs journaliers est plus forte sur le marché de Haynesville que sur celui de Permian.
- La société s'attend à des vents contraires dans les bassins gaziers au cours des 12 à 18 prochains mois en raison du niveau élevé des stocks.
Faits marquants
- ICD a obtenu des prolongations de contrats pluriannuels dans le Permien et a signé un nouveau contrat avec un client.
- L'entreprise a enregistré des taux journaliers stables pour les appareils de forage superspectifs dans le Permien.
- Anthony Gallegos reste optimiste quant au marché du gaz américain à long terme.
Des résultats décevants
- La perte nette ajustée de 8,6 millions de dollars de l'ICD a dépassé les attentes.
- Les coûts de réactivation ont dépassé les prévisions de la société.
Faits marquants des questions-réponses
- L'entreprise n'a pas observé de mouvements significatifs dans les prix du marché au comptant, ce qui indique un plancher de prix.
- L'oléoduc canadien Trans Mountain n'a pas eu d'impact sur les activités de l'ICD dans le Lower 48.
- L'ICD est ouverte à l'extension des ensembles technologiques à l'ensemble de sa flotte afin d'améliorer les marges.
En conclusion, Independence Contract Drilling a fait preuve de résilience en réalisant des avancées stratégiques dans sa flotte et en obtenant des contrats clés dans un marché difficile. La société reste concentrée sur la réduction de la dette, les améliorations technologiques et la capitalisation des opportunités dans le bassin Permien tout en naviguant dans les vents contraires de l'industrie.
Perspectives InvestingPro
Independence Contract Drilling Inc. (ICD) a pris des mesures stratégiques pour renforcer sa position dans le bassin permien, mais ses résultats financiers et le cours de son action reflètent les défis auxquels elle est confrontée. Selon les données d'InvestingPro, la capitalisation boursière d'ICD s'élève à 25,19 millions de dollars, ce qui indique qu'il s'agit d'un acteur relativement petit au sein de l'industrie. Le ratio Price / Book de la société, au cours des douze derniers mois se terminant au quatrième trimestre 2023, est remarquablement bas, à 0,14, ce qui suggère que l'action pourrait être sous-évaluée par rapport à ses actifs. Cela s'aligne avec un conseil d'InvestingPro selon lequel ICD se négocie à un faible multiple Prix / Livre.
Les revenus de la société ont connu une croissance saine de 12,53% au cours des douze derniers mois, montrant une capacité à augmenter les ventes. Cependant, cela a été contrasté par une baisse significative des revenus trimestriels de -23,94% au quatrième trimestre 2023, ce qui peut soulever des inquiétudes quant à la cohérence des revenus à court terme de l'entreprise.
Les conseils d'InvestingPro soulignent également que l'action a connu un déclin substantiel, avec un rendement total sur une semaine de -10,05% et un rendement total sur un an de -52,89%. Cela pourrait être un signal d'alarme pour les investisseurs, car cela indique que le titre a été soumis à une pression de vente considérable. En outre, les analystes ne s'attendent pas à ce que l'ICD soit rentable cette année, ce qui est un autre facteur critique à prendre en compte pour ceux qui évaluent les perspectives d'avenir de la société.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.