Kennedy-Wilson Holdings Inc. (KW), une société mondiale d'investissement immobilier, a annoncé des résultats solides pour le quatrième trimestre et l'ensemble de l'année 2023, soutenus par la croissance de son activité de gestion des investissements et la stabilisation de son portefeuille de propriétés multifamiliales. La société a annoncé des revenus consolidés de 140 millions de dollars pour le quatrième trimestre, les frais de gestion des investissements contribuant à hauteur de 62 millions de dollars pour l'ensemble de l'année. L'EBITDA ajusté pour le trimestre s'est élevé à 46 millions de dollars et à 472 millions de dollars depuis le début de l'année.
Avec 2 milliards de dollars de nouveaux engagements de capitaux externes, la plateforme de dette de KW affiche désormais 6,6 milliards de dollars de prêts en cours. À l'avenir, Kennedy-Wilson devrait accorder environ 3 milliards de dollars de nouveaux prêts en 2024, grâce aux échéances minimales de la dette et aux initiatives de croissance stratégique.
Principaux enseignements
- Les revenus consolidés de Kennedy-Wilson au quatrième trimestre ont atteint 140 millions de dollars, avec des frais de gestion des investissements de 62 millions de dollars pour l'ensemble de l'année.
- La société a déclaré un EBITDA ajusté de 46 millions de dollars pour le quatrième trimestre et de 472 millions de dollars pour l'ensemble de l'année.
- 2 milliards de dollars de nouveaux engagements de capitaux externes ont été levés, ce qui porte l'encours total des prêts à 6,6 milliards de dollars.
- Un plan de réduction des coûts de 18 mois et un programme de vente d'actifs non essentiels devraient générer plus de 550 millions de dollars.
- Planification d'environ 3 milliards de dollars de nouveaux prêts en 2024.
Perspectives de l'entreprise
- Kennedy-Wilson est bien positionné pour 2024 avec des initiatives visant à développer l'activité de crédit globale, à stabiliser les portefeuilles multifamiliaux et à développer les actifs industriels.
- La société prévoit une forte performance en 2024, grâce aux échéances de la dette et à l'achèvement des projets de développement.
Faits marquants baissiers
- Une perte hors trésorerie de 40 millions de dollars sur les justes valeurs a été signalée en 2023.
- L'augmentation de l'offre sur les marchés de l'ouest des États-Unis a eu un impact sur la croissance des loyers, bien qu'une diminution de l'offre soit attendue.
- Un grand locataire du secteur de la technologie a quitté un immeuble de bureaux à Bellevue, mais l'activité de location s'améliore.
Faits marquants haussiers
- Augmentation du revenu net d'exploitation dans l'ensemble des propriétés multifamiliales et progrès dans la stabilisation des actifs nouvellement développés.
- Vintage Housing a affiché une forte croissance de ses revenus et prévoit de stabiliser davantage d'unités.
- Le portefeuille de Dublin reste plein, avec de nouvelles unités bien louées, et le revenu net d'exploitation des bureaux à Dublin et au Royaume-Uni a augmenté.
- La plateforme de crédit a augmenté de 148 %, en se concentrant sur les opportunités du secteur multifamilial.
- Le portefeuille industriel européen est occupé à plus de 98 %, avec une forte croissance des loyers.
Des ratés
- Malgré une croissance globale, la société a dû faire face à une importante perte de juste valeur sans impact sur la trésorerie au cours de l'année.
Points forts des questions-réponses
- Kennedy-Wilson a évoqué la récente acquisition d'un immeuble d'habitation et le fort potentiel de croissance de son portefeuille de prêts en raison de la réduction de l'activité de construction.
- La société a souligné qu'elle avait signé plus d'un milliard de contrats et s'est montrée optimiste quant aux perspectives de croissance future.
En conclusion, Kennedy-Wilson reste confiant dans son positionnement stratégique et ses perspectives de croissance, malgré certains défis. L'accent mis par la société sur la réduction des coûts, la stabilisation des actifs et le déploiement des capitaux constitue une base solide pour la croissance attendue de son portefeuille de prêts et de ses performances globales au cours de l'année à venir.
Perspectives InvestingPro
Kennedy-Wilson Holdings Inc. (KW) navigue dans un environnement de marché difficile, comme le montrent les mesures en temps réel d'InvestingPro. En dépit d'un rendement du dividende significatif, l'action de la société a connu des difficultés ces derniers temps.
Les données d'InvestingPro comprennent une capitalisation boursière de 1,32 milliard de dollars, ce qui indique l'importance de la société dans le secteur de l'investissement immobilier. L'engagement de la société en faveur du rendement pour les actionnaires est évident avec un rendement du dividende substantiel de 10,08%, ce qui est particulièrement remarquable étant donné que la société a maintenu ses paiements de dividendes pendant 13 années consécutives. Cet engagement à restituer de la valeur aux actionnaires est un signal positif, surtout en période d'incertitude économique.
Un autre indicateur clé est le prix par rapport au plus haut de 52 semaines, qui s'élève actuellement à 50,38 %. Cela suggère que l'action se négocie près de son plus bas niveau annuel, ce qui pourrait être un point d'intérêt pour les investisseurs "value" à la recherche de bonnes affaires potentielles sur le marché.
Les conseils d'InvestingPro pour Kennedy-Wilson comprennent une note indiquant que l'action s'est mal comportée au cours du dernier mois, avec un rendement total du cours sur un mois de -15,38%. En outre, l'action de la société a pris un coup significatif au cours des six derniers mois, avec un rendement total sur six mois de -36,64%, ce qui peut susciter des inquiétudes mais peut aussi représenter une opportunité pour les investisseurs qui cherchent un point d'entrée dans une société historiquement résiliente.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.