KLA Corporation (ticker : KLAC), fournisseur de solutions de contrôle des processus et de gestion du rendement pour l'industrie des semi-conducteurs, a exposé une stratégie de croissance ambitieuse lors de sa récente conférence téléphonique sur les résultats.
Le directeur financier, Bren Higgins, a détaillé les objectifs financiers de l'entreprise, visant un bénéfice par action (BPA) de 38 dollars et un taux de croissance du chiffre d'affaires environ deux fois supérieur à celui du PIB mondial d'ici à 2026. KLA prévoit une croissance annuelle de l'industrie des semi-conducteurs de 6 à 7 % et se prépare à une augmentation de l'intensité capitalistique, en mettant l'accent sur les secteurs de la logique et de la fonderie.
Principaux enseignements
- KLA vise un bénéfice par action de 38 dollars et une croissance du chiffre d'affaires d'environ 2 fois le PIB d'ici à 2026.
- La croissance de l'industrie des semi-conducteurs devrait se situer entre 6 et 7 % ; l'intensité capitalistique devrait augmenter.
- Le contrôle des processus, en particulier l'inspection optique, est considéré comme un moteur de croissance pour KLA.
- Les activités de services devraient croître de 12 à 14 % en 2024, et les activités EPC d'environ 10 %.
- L'entreprise vise des marges brutes de l'ordre de 60 % et une marge d'exploitation de 40 à 50 %.
- Elle prévoit de reverser environ 85 % de son flux de trésorerie aux actionnaires.
- La gestion de la chaîne d'approvisionnement en 2022 a permis de surmonter les difficultés et de reporter les recettes.
Perspectives de l'entreprise
- KLA s'attend à ce que la consommation de semi-conducteurs soit stimulée par des améliorations dans les combinés, les PC, les centres de données et l'IA.
- L'amélioration de l'utilisation des mémoires est prévue, signalant un besoin d'expansion des capacités l'année prochaine.
- L'activité en Chine devrait rester stable, avec quelques investissements dans la logique et la fonderie.
- Les facteurs géopolitiques influencent les efforts de la Chine en faveur de l'autosuffisance en matière de semi-conducteurs.
- Intérêt pour les technologies avancées telles que les nœuds de 3 nanomètres et le silicium personnalisé pour l'informatique à haute performance.
- La technologie NA de pointe devrait profiter aux solutions d'inspection haut de gamme et de mesure de précision des films de KLA.
Faits marquants baissiers
- Les entreprises hésitant à être les premières à adopter les nœuds de 3 nanomètres, il n'y a pas d'empressement majeur à passer à ces nœuds.
- Les dépenses en DRAM pourraient augmenter, mais les investissements en capacité devraient rester relativement faibles.
- Les investissements dans les cartes NAND devraient rester modérés, l'accent étant mis sur l'augmentation du nombre de couches.
Points forts de la hausse
- La forte position de KLA dans le domaine du contrôle des processus et de l'emballage avancé devrait stimuler la croissance.
- La forte adoption de la technologie NA devrait permettre une plus grande mise à l'échelle et l'utilisation de la lithographie EUV.
- La gestion efficace de la chaîne d'approvisionnement de KLA et ses solides relations avec les fournisseurs sont considérées comme avantageuses.
- Le segment des services affiche de bons taux de croissance, contribuant à l'augmentation des recettes.
Manquements
- Les défis spécifiques ou les échecs n'ont pas été mis en évidence dans le résumé fourni.
Points forts des questions-réponses
- KLA a pour objectif de devenir une entreprise d'un milliard de dollars pour de multiples produits d'ici la seconde moitié de la décennie.
- L'amélioration de l'utilisation des DRAM et l'importance de l'HBM dans les avancées en matière de contrôle des processus ont été discutées.
- La croissance des activités de services est attribuée à l'amélioration de l'utilisation et à la sortie de garantie des outils.
- Le portefeuille de l'entreprise, la collaboration avec les clients et les capacités logicielles sont à l'origine de gains de parts de marché.
- L'adoption d'outils High NA pourrait conduire à un rétrécissement du pas et à une densité de transistors plus serrée, ce qui offrirait des opportunités à KLA.
Les dirigeants de KLA ont exprimé leur confiance dans la capacité de l'entreprise à tirer parti de la complexité et de la demande croissantes sur le marché des semi-conducteurs. En mettant l'accent sur le contrôle des processus et sur une solide activité de services, KLA se positionne pour tirer parti de l'évolution de l'industrie vers des technologies et des méthodes d'emballage plus avancées. Malgré un investissement prudent dans les DRAM et les NAND, l'orientation stratégique de la société sur les segments de la logique, de la fonderie et des services, associée à une gestion efficace de la chaîne d'approvisionnement, devrait soutenir sa trajectoire de croissance dans les années à venir.
Perspectives InvestingPro
KLA Corporation (KLAC), un leader de l'industrie des semi-conducteurs, a fait preuve d'une solide performance financière avec des objectifs de croissance ambitieux. Afin de fournir une vue plus complète de la position actuelle de la société sur le marché, nous avons rassemblé quelques mesures et perspectives clés d'InvestingPro.
Données d'InvestingPro :
- Capitalisation boursière : 97,07 milliards USD, ce qui témoigne de la présence significative de l'entreprise sur le marché.
- Ratio P/E : Il se situe actuellement à 36,5, ce qui indique un multiple de bénéfices élevé, suggérant que les investisseurs ont des attentes élevées quant à la croissance future des bénéfices.
- Croissance du chiffre d'affaires : Les douze derniers mois (T2 2024) ont connu une baisse des revenus de 7,75 %, ce qui correspond aux prévisions des analystes concernant la baisse des ventes pour l'année en cours.
Conseils d'InvestingPro:
1. KLA a un historique de croissance constante du dividende, ayant augmenté son dividende pendant 8 années consécutives. Cela pourrait être un point attrayant pour les investisseurs axés sur le revenu.
2. L'indice RSI de l'action suggère qu'elle est surachetée, ce qui pourrait indiquer un repli potentiel ou une consolidation à court terme.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.