Marqeta, Inc. (ticker : MQ), la plateforme mondiale d'émission de cartes modernes, a publié ses résultats pour le quatrième trimestre 2023, révélant des résultats mitigés.
La société a constaté une augmentation significative du volume total de traitement (TPV), qui a augmenté de 33 % pour atteindre 62 milliards de dollars par rapport à la même période de l'année précédente. Cependant, le revenu net a connu une forte baisse de 42 % d'une année sur l'autre pour atteindre 119 millions de dollars, principalement en raison des changements dans la présentation des revenus à la suite du renouvellement du contrat de Cash App.
Malgré ces difficultés, Marqeta a réussi à dégager un EBITDA ajusté positif de 3 millions de dollars pour le trimestre et a annoncé des accords stratégiques de crédit commercial visant à étendre les capacités de sa plateforme.
Principaux enseignements
- La VPT de Marqeta pour le quatrième trimestre a augmenté de 33 % pour atteindre 62 milliards de dollars, tandis que la VPT pour l'ensemble de l'année a augmenté de 34 % pour atteindre 222 milliards de dollars.
- Le chiffre d'affaires net du 4ème trimestre s'est contracté de 42% à 119 millions de dollars, principalement en raison du renouvellement du contrat Cash App.
- La marge brute au quatrième trimestre a diminué de 4 % pour atteindre 83 millions de dollars, la tarification du renouvellement de Cash App ayant contribué à cette baisse.
- Les dépenses d'exploitation ajustées au quatrième trimestre ont diminué de 16 % pour atteindre 80 millions de dollars, ce qui a conduit à un EBITDA ajusté positif de 3 millions de dollars.
- La société a conclu deux contrats de crédit commercial importants et a réorganisé sa stratégie de mise sur le marché pour se concentrer sur les opportunités de financement intégré.
- Marqeta prévoit un retour à la croissance au second semestre 2024, avec des attentes d'une croissance TPV de 30% tout au long de l'année.
Perspectives de l'entreprise
- Le chiffre d'affaires net pour l'ensemble de l'année 2024 devrait se contracter de 20 % à 24 %.
- La croissance de la marge brute pour l'ensemble de l'année 2024 devrait se situer entre 6 % et 9 %.
- Les dépenses d'exploitation ajustées devraient connaître une croissance à un chiffre moyenne à élevée en 2024.
- Marqeta prévoit une marge EBITDA ajustée d'environ 0 % pour l'ensemble de l'année 2024.
- Une amélioration significative des taux de croissance du chiffre d'affaires net et de la marge brute est attendue au second semestre 2024.
Faits marquants baissiers
- Le changement de présentation des revenus lié au contrat Cash App a eu un impact significatif sur les revenus nets et la marge brute.
- La marge brute a été affectée par la tarification du renouvellement de Cash App et les renouvellements non bloqués, ce qui a entraîné une contraction au 4ème trimestre.
Faits marquants haussiers
- Marqeta bénéficie de contributions provenant de nouveaux cas d'utilisation et de nouvelles solutions, telles que BNPL, les cartes de paiement en tout lieu et l'accès accéléré aux salaires.
- La société a conclu des contrats à long terme avec des clients et développe les capacités de sa plateforme.
- La plateforme différenciée de Marqeta et les opportunités de marché devraient stimuler la croissance future.
Manque à gagner
- Le chiffre d'affaires net raté du 4ème trimestre est attribué au changement de présentation du chiffre d'affaires dû au renouvellement du contrat Cash App.
- Les renouvellements non bloqués ont eu un léger impact négatif sur la croissance de la marge brute au 4ème trimestre.
Points forts des questions-réponses
- Les dirigeants de Marqeta s'attendent à ce que la majorité de la croissance au cours des deux prochaines années provienne des fintechs et des clients de la finance intégrée.
- Les grandes institutions financières devraient commencer à adopter les services de Marqeta d'ici 2025 ou 2026.
- L'environnement réglementaire pour la banque en tant que service et la finance intégrée est considéré comme sain, et Marqeta est bien positionnée pour bénéficier de toute fuite vers la qualité.
- L'ouverture d'un centre en Pologne devrait permettre de réduire les coûts de technologie et de développement, en tirant parti de la réserve de talents locaux et des conditions du marché du travail.
Les performances de Marqeta au quatrième trimestre 2023 reflètent une période de transition et de réalignement stratégique. Bien que la société soit confrontée à des défis à court terme, en particulier avec la contraction des revenus en raison des renouvellements de contrats, elle reste optimiste quant à ses perspectives de croissance, en particulier sur le marché en plein essor de la finance embarquée. Les efforts de Marqeta pour rationaliser les opérations et étendre sa plateforme par le biais d'une croissance internationale et de nouvelles offres de produits, telles que les cartes de crédit commerciales et les solutions BNPL, témoignent d'un engagement en faveur d'une expansion à long terme et de l'acquisition de parts de marché. Alors que Marqeta continue d'innover et de s'adapter à l'évolution du paysage de la technologie financière, elle vise à capitaliser sur les opportunités à venir et à renouer avec la croissance dans la seconde moitié de 2024.
Perspectives InvestingPro
Le dernier rapport sur les bénéfices de Marqeta, Inc. a suscité l'intérêt des investisseurs, notamment en raison des mouvements stratégiques de la société et du paysage financier actuel. Pour mieux comprendre la santé financière et les perspectives d'avenir de Marqeta, voici quelques éclairages basés sur les données en temps réel d'InvestingPro et de Perspectives InvestingPro :
Données InvestingPro:
- La capitalisation boursière de Marqeta s'élève à 3,36 milliards de dollars, ce qui reflète la taille et la valeur de marché de l'entreprise.
- Le ratio cours/bénéfice (P/E) de la société, au cours des douze derniers mois se terminant au quatrième trimestre 2023, est de -14,08, ce qui indique que les investisseurs sont actuellement prêts à payer 14,08 dollars pour chaque dollar de perte, ce qui peut être un signe d'attentes de croissance future.
- Avec une baisse des revenus de 9,63% au cours des douze derniers mois au T4 2023, les finances de Marqeta reflètent les défis rencontrés au cours du dernier trimestre.
Conseils d'InvestingPro:
1. Malgré les problèmes de rentabilité, la direction de Marqeta a racheté des actions de manière agressive, ce qui peut être un signal de confiance dans les performances futures de l'entreprise.
2. Les liquidités de Marqeta dépassent ses obligations à court terme, ce qui suggère que la société est en bonne position pour couvrir ses engagements immédiats.
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Les mesures financières et les stratégies de gestion de Marqeta, telles que mises en évidence dans ces Perspectives InvestingPro, sont cruciales pour les investisseurs à considérer au milieu des efforts de la société pour naviguer à travers une période de transition et cibler la croissance dans la seconde moitié de 2024.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.