Salesforce (CRM) a annoncé ses résultats pour le quatrième trimestre et l'année fiscale 2024, affichant une solide performance avec une augmentation de 11 % en glissement annuel du chiffre d'affaires trimestriel et annuel, atteignant respectivement 9,29 milliards de dollars et 34,9 milliards de dollars.
La marge d'exploitation non GAAP de l'entreprise s'est considérablement améliorée et son flux de trésorerie d'exploitation a connu une hausse substantielle. En mettant l'accent sur l'intelligence artificielle (IA) et sa plateforme CRM IA, Salesforce prévoit une croissance optimiste pour l'exercice 2025 et a introduit son tout premier dividende.
Principaux enseignements
- Le chiffre d'affaires de Salesforce au quatrième trimestre a atteint 9,29 milliards de dollars et le chiffre d'affaires annuel 34,9 milliards de dollars, tous deux en hausse de 11 % par rapport à l'année précédente.
- La marge d'exploitation non GAAP pour l'exercice 24 a atteint 30,5 %, soit une augmentation de 800 points de base en glissement annuel.
- Le flux de trésorerie d'exploitation a grimpé à 10,2 milliards de dollars, marquant une croissance de 44 % en glissement annuel.
- Le CRPO de la société s'est élevé à 27,6 milliards de dollars, en hausse de 12 % en glissement annuel.
- Pour l'exercice 2025, le chiffre d'affaires devrait atteindre 38 milliards de dollars, soit une augmentation de 9 % en glissement annuel, avec un objectif de marge d'exploitation non GAAP de 32,5 %.
- Salesforce a introduit un dividende trimestriel et a augmenté son plan de rachat d'actions de 10 milliards de dollars.
Perspectives de l'entreprise
- Salesforce prévoit une croissance du flux de trésorerie disponible de 23 à 26 % pour l'exercice 25.
- La croissance du chiffre d'affaires des abonnements et de l'assistance devrait dépasser 10 % en glissement annuel pour l'exercice 25.
- La marge d'exploitation GAAP devrait dépasser 20 %, soit une amélioration de 600 points de base en glissement annuel.
- Le bénéfice par action dilué GAAP devrait se situer entre 6,07 et 6,15 dollars, et le bénéfice par action dilué non-GAAP entre 9,68 et 9,76 dollars pour l'exercice 25.
- Le chiffre d'affaires du premier trimestre de l'exercice 25 devrait se situer entre 9,12 et 9,17 milliards de dollars.
Faits marquants baissiers
- L'activité de services professionnels a connu une évolution de la préférence des clients vers des transactions plus petites.
Points forts positifs
- Les offres d'IA de Salesforce, y compris Data Cloud et Einstein, gagnent du terrain et stimulent la productivité.
- Les produits industriels spécialisés de l'entreprise ont terminé l'année à 4,8 milliards de dollars de chiffre d'affaires, en hausse de plus de 20 % en glissement annuel.
- Le déploiement interne de la technologie d'IA de Salesforce a conduit à des améliorations significatives dans les opérations de vente et de support.
Ratés
- Bien que les nouveaux produits tels que Data Cloud et GenAI gagnent du terrain, ils ne devraient pas contribuer de manière significative aux prévisions de chiffre d'affaires pour l'exercice 25.
Points forts des questions-réponses
- Salesforce se concentre sur l'amélioration de la marge d'exploitation grâce à des effectifs disciplinés et à des investissements rentables dans l'IA et les données.
- L'entreprise considère l'amélioration de la croissance des réservations, de la productivité de l'AE et du pipeline comme des indicateurs avancés de la croissance future du chiffre d'affaires.
- Salesforce met l'accent sur la confiance et les valeurs dans le développement de l'IA et voit un potentiel de vente ascendante et croisée de services cloud aux clients.
L'engagement de Salesforce en faveur de l'IA a été un point central lors de l'alerte résultats, le PDG soulignant l'impact transformationnel de l'IA sur la productivité et les relations avec les clients. Le Data Cloud de l'entreprise a fait l'objet d'une demande importante et est le produit organique qui connaît la croissance la plus rapide dans l'histoire de Salesforce.
Salesforce a également présenté Einstein Copilot, un assistant conversationnel d'IA, comme un élément clé de différenciation sur le marché.
La restructuration stratégique de l'entreprise et les nouvelles offres de produits ont conduit à une croissance substantielle, avec notamment la conclusion de 86 000 contrats multi-cloud au cours de l'exercice 24. La stratégie de Salesforce en matière de prix et d'emballage, ainsi que l'introduction de Salesforce starter pour les petites entreprises, ont attiré de nouveaux clients et stimulé les ventes. Les produits spécialisés de l'entreprise ont également connu une croissance impressionnante.
Salesforce s'attend à de solides performances financières pour l'exercice 2025, prévoyant un chiffre d'affaires compris entre 37,7 et 38 milliards de dollars, avec une marge d'exploitation non GAAP de 32,5 %. La marge d'exploitation GAAP devrait être de 20,4 %, avec une croissance significative des flux de trésorerie opérationnels et libres.
L'introduction par la société d'un dividende trimestriel et l'extension de son plan de rachat d'actions témoignent de sa solidité financière et de son engagement en faveur du rendement pour les actionnaires.
L'alerte résultats s'est terminée en soulignant l'importance d'intégrer les plateformes de Salesforce dans une solution unifiée, d'exploiter les données pour activer les capacités d'IA et de fournir ces technologies dans tous les segments de clientèle. Salesforce a remercié les participants et les a invités à de futurs événements, témoignant ainsi de sa confiance dans la direction et les perspectives de croissance de l'entreprise.
Perspectives InvestingPro
L'annonce récente des résultats de Salesforce souligne la solidité de ses performances financières et de ses initiatives stratégiques qui ouvrent la voie à une croissance continue. Les perspectives suivantes, alimentées par les données d'InvestingPro, fournissent un contexte supplémentaire à la position actuelle de Salesforce sur le marché et à ses perspectives d'avenir.
Données InvestingPro :
- Capitalisation boursière (ajustée) : 290,18 milliards de dollars, reflétant la présence substantielle de Salesforce sur le marché et la confiance des investisseurs.
- Ratio P/E (ajusté) Douze derniers mois au T3 2024 : 64,77, indiquant comment le marché évalue les bénéfices de Salesforce par rapport au prix de son action.
- Croissance du chiffre d'affaires Douze derniers mois au T3 2024 : 12,08 %, ce qui montre la capacité de l'entreprise à augmenter son chiffre d'affaires d'une année sur l'autre.
Conseils d'InvestingPro :
- Salesforce se négocie à un ratio C/B faible par rapport à la croissance des bénéfices à court terme, ce qui suggère que les investisseurs peuvent trouver la valorisation actuelle de l'action attrayante compte tenu de ses perspectives de bénéfices.
- La société est également reconnue pour la faible volatilité de ses cours, ce qui pourrait intéresser les investisseurs à la recherche d'opportunités d'investissement stables dans le secteur de la technologie.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.