Au premier trimestre 2024, la Sociedad Química y Minera de Chile (SQM) a enregistré une croissance significative avec un chiffre d'affaires total proche de 1,1 milliard de dollars et un EBITDA ajusté de plus de 400 millions de dollars. La société, cotée sous le symbole SQM, a mis en évidence une augmentation substantielle des volumes de vente dans toutes les principales lignes commerciales, en particulier dans les segments de l'iode et du lithium.
SQM a fait état d'un ajustement ponctuel qui a affecté le bénéfice net en raison du traitement comptable de la taxe minière sur le lithium au Chili. Malgré cela, SQM reste optimiste quant à l'avenir, avec des plans d'expansion de la capacité de production et une forte concentration sur la satisfaction de la demande des clients.
Principaux enseignements
- SQM a annoncé près de 1,1 milliard de dollars de revenus totaux et plus de 400 millions de dollars d'EBITDA ajusté pour le premier trimestre 2024.
- La société a enregistré un ajustement fiscal ponctuel ayant un impact sur le bénéfice net, lié à la taxe minière sur le lithium au Chili.
- Les volumes de vente ont connu une augmentation significative, avec une hausse de 30% des ventes de lithium et des ventes record dans l'activité iode par rapport à l'année précédente.
- SQM vise à augmenter sa capacité de production de carbonate de lithium à 240 000 tonnes métriques et d'hydroxyde de lithium à 100 000 tonnes métriques d'ici la fin de 2025.
- La société prévoit de produire environ 210 000 tonnes de lithium cette année et d'en vendre environ 200 000 tonnes.
- SQM dispose d'un stock important au Chili, en Chine et en Corée, la Corée étant le marché le plus important.
- La société prévoit d'augmenter la capacité du complexe de Carmen de 30 000 tonnes métriques, à un coût estimé à 2 300 dollars par tonne.
Perspectives de l'entreprise
- SQM prévoit que les tendances positives de la demande se poursuivront sur les marchés de l'iode et du nitrate de potassium.
- Le marché mondial du lithium devrait connaître une forte croissance de la demande, en particulier dans le secteur des véhicules électriques.
- La société travaille sur les projets de lithium Mount Holland et Andover en Australie, en vue de l'estimation des ressources et de l'obtention des autorisations réglementaires.
Faits marquants baissiers
- Un ajustement fiscal ponctuel dû à un différend sur la taxe minière sur le lithium au Chili a eu un impact sur le bénéfice net.
- La société continuera à comptabiliser des charges fiscales en fonction du litige en cours.
Faits saillants positifs
- SQM a enregistré des volumes de vente trimestriels record dans le secteur de l'iode.
- Les volumes de vente de lithium ont augmenté de 30 % par rapport à la même période de l'année précédente.
- Des plans d'augmentation de la capacité de production sont en place, avec des méthodes moins capitalistiques pour augmenter la production du complexe de Carmen.
Manque à gagner
- L'impact fiscal de 1,1 milliard de dollars au premier trimestre 2024 est un ajustement financier important pour l'entreprise.
Points forts des questions-réponses
- L'entreprise ne spécule pas sur les prix, mais se concentre plutôt sur la satisfaction de la demande des clients.
- SQM maintient un stock sain et le gère avec soin, en particulier sur le marché clé de la Corée.
- En ce qui concerne la production de lithium, des prix stables sont attendus, l'entreprise visant à produire à pleine capacité.
- Le protocole d'accord avec CODELCO progresse, la société s'efforçant de finaliser les documents et attendant l'approbation du conseil d'administration.
L'alerte résultats de SQM a fourni une vue d'ensemble de la santé financière et des initiatives stratégiques de la société. Malgré le revers fiscal, les plans agressifs d'expansion des capacités de SQM et sa forte position sur les marchés de l'iode et du lithium soulignent l'engagement de la société en faveur de la croissance et de l'excellence opérationnelle.
Perspectives InvestingPro
À la suite de la récente alerte sur les résultats de SQM, au cours de laquelle la société a fait état d'une croissance substantielle et d'initiatives stratégiques, les données et les conseils d'InvestingPro offrent un éclairage supplémentaire sur la santé financière et la position sur le marché de Sociedad Química y Minera de Chile.
Avec une capitalisation boursière de 13,57 milliards de dollars et un ratio C/B ajusté pour les douze derniers mois au T4 2023 s'élevant à 6,77, SQM se négocie à un faible multiple de bénéfices. Cela pourrait indiquer que l'action de la société est potentiellement sous-évaluée par rapport à ses bénéfices, ce qui en fait un achat intéressant pour les investisseurs de valeur.
Les conseils d'InvestingPro soulignent que SQM est un acteur de premier plan dans le secteur de l'équipement électrique et qu'elle a maintenu le versement de dividendes pendant 31 années consécutives, ce qui témoigne de la stabilité de l'entreprise et de son engagement en faveur du rendement pour les actionnaires. Pourtant, les analystes ont revu à la baisse leurs bénéfices pour la période à venir et anticipent une baisse des ventes pour l'année en cours.
Ceci est cohérent avec la croissance du chiffre d'affaires de -30,28% pour les douze derniers mois au T4 2023, ce qui devrait être un point de considération pour les investisseurs qui examinent la trajectoire de croissance de l'entreprise.
Malgré ces défis, les liquidités de SQM dépassent les obligations à court terme, et la société fonctionne avec un niveau d'endettement modéré, ce qui indique une assise financière solide. De plus, les analystes prévoient que la société restera rentable cette année, ce qui s'aligne sur les perspectives positives présentées lors de l'alerte résultats de SQM.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.