Standex International Corporation (SXI) a annoncé un deuxième trimestre fiscal record en 2024, avec une croissance des ventes sur les marchés rapides et des acquisitions stratégiques à l'horizon. L'entreprise a atteint sa marge d'exploitation ajustée la plus élevée jamais enregistrée et a fait état d'une augmentation du bénéfice par action ajusté en glissement annuel, malgré une baisse du chiffre d'affaires consolidé. Standex est en bonne voie pour atteindre ses objectifs financiers à long terme d'ici à l'exercice 2028, y compris une étape importante dans les ventes sur les marchés finaux à croissance rapide. L'acquisition en cours de Sanyu Switch Company devrait encore renforcer le chiffre d'affaires et les marges au cours des prochains trimestres.
Principaux enseignements
- Standex International a enregistré une croissance de 14 % en glissement annuel des ventes sur les marchés finaux à croissance rapide, atteignant 21 millions de dollars.
- L'entreprise maintient son objectif de 200 millions de dollars de ventes sur ces marchés d'ici l'exercice 2028.
- Standex a annoncé l'acquisition prévue de Sanyu Switch Company, qui devrait être finalisée au cours du troisième trimestre fiscal.
- Une marge brute ajustée record et un onzième trimestre consécutif de marge d'exploitation ajustée record ont été atteints.
- Standex a réaffirmé ses perspectives financières à long terme, y compris une croissance organique à un chiffre et une marge d'exploitation ajustée supérieure à 19 %.
Perspectives de l'entreprise
- Standex s'attend à ce que les conditions du marché s'améliorent à partir du quatrième trimestre fiscal de 2024.
- La société prévoit un chiffre d'affaires légèrement à modérément élevé et une marge d'exploitation légèrement plus élevée au troisième trimestre, grâce à un volume plus important et à l'acquisition de Sanyu.
- Elle prévoit une croissance séquentielle significative dans le segment des technologies d'ingénierie au quatrième trimestre.
- Standex a terminé le trimestre avec 347 millions de dollars de liquidités disponibles et une dette nette de 6,2 millions de dollars.
Faits saillants baissiers
- Le chiffre d'affaires consolidé a diminué de 5 %.
- Les liquidités nettes provenant des activités d'exploitation ont chuté à 23,8 millions de dollars, contre 29,8 millions de dollars l'année précédente.
- Le chiffre d'affaires du segment scientifique a diminué de 15,6 % en raison de la baisse de la demande d'unités de stockage de vaccins COVID.
- Le chiffre d'affaires du segment des solutions spécialisées a diminué de 35,5 % en raison de la cession et du déclin organique de l'activité hydraulique.
Faits saillants positifs
- Standex a réalisé la marge d'exploitation ajustée la plus élevée de son histoire.
- Le bénéfice ajusté par action a augmenté de 2,3 % par rapport à l'année précédente.
- Un flux de trésorerie record de 31,6 millions de dollars a été généré au premier semestre.
- Le chiffre d'affaires de l'électronique a augmenté de 9,5 % en glissement annuel, principalement en raison de l'acquisition de Minntronix.
- Le chiffre d'affaires de la gravure a augmenté de 8,4 % grâce à la croissance organique.
Ratés
- La marge d'exploitation ajustée dans le segment de l'électronique a diminué de 310 points de base en raison de la baisse des ventes organiques.
Points forts des questions-réponses
- Le PDG David Dunbar s'est dit confiant dans l'atteinte d'une marge d'exploitation de 19 % d'ici 2028.
- L'entreprise prévoit 100 millions de dollars de ventes supplémentaires sur les marchés à croissance rapide au cours des quatre prochaines années.
- De nouveaux produits à marge plus élevée devraient stimuler la composition des marges et la croissance du chiffre d'affaires.
- Standex a une forte présence sur le marché des véhicules électriques à haute tension, s'attend à une croissance saine et a obtenu des positions sur deux plates-formes Mercedes.
- L'entreprise pense avoir surmonté la baisse des ventes induite par la pandémie dans le secteur scientifique et s'attend à un retour à des schémas d'achat normaux.
- Les initiatives de productivité telles que les consolidations de sites devraient permettre de réaliser des économies supplémentaires au cours des prochains trimestres.
- Standex utilisera les liquidités existantes pour financer l'acquisition de Sanyu et fournira plus de détails à la clôture de la transaction.
Perspectives InvestingPro
Dans le sillage des réalisations de Standex International Corporation (SXI) au cours du deuxième trimestre fiscal, une analyse des données et des mesures en temps réel d'InvestingPro fournit des indications supplémentaires sur la santé financière de la société et sur sa position sur le marché.
Les données d'InvestingPro indiquent une capitalisation boursière de 1,81 milliard de dollars, ce qui reflète la taille substantielle de la société au sein de son secteur d'activité. Le ratio C/B s'établit à 12,85, ce qui suggère que l'action est peut-être sous-évaluée au regard de ses bénéfices. Notamment, le ratio C/B a été ajusté à 18,74 au cours des douze derniers mois au 1er trimestre 2024, ce qui pourrait indiquer une évolution des attentes du marché. En outre, la croissance du chiffre d'affaires de la société sur la même période est modeste (0,66 %), ce qui correspond à la baisse déclarée du chiffre d'affaires consolidé.
Un conseil d'InvestingPro qui se démarque est l'historique louable de Standex, qui a augmenté son dividende pendant 13 années consécutives, ce qui témoigne de son engagement à restituer de la valeur aux actionnaires. Cela est d'autant plus vrai que Standex a maintenu ses paiements de dividendes pendant un nombre impressionnant de 54 années consécutives.
Un autre conseil notable d'InvestingPro est que les analystes ont revu leurs bénéfices à la baisse pour la période à venir, ce qui peut être un point d'inquiétude pour les investisseurs qui regardent la performance à court terme. Cependant, il est important de noter que la société se négocie à un faible ratio C/B par rapport à la croissance des bénéfices à court terme, ce qui pourrait indiquer une opportunité d'achat pour les investisseurs " value ".
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.