Stoneridge Inc. (SRI), leader des technologies agnostiques de la chaîne de traction, a fait état d'une fin d'année réussie avec son appel à résultats du quatrième trimestre et de l'année 2023. Malgré des défis à l'échelle de l'industrie, notamment une grève de l'UAW et un ralentissement de l'adoption des véhicules électriques (VE), la société a enregistré une augmentation de 14,2 % de son chiffre d'affaires pour l'ensemble de l'année, atteignant 961,2 millions de dollars.
Le système de caméra MirrorEye, un moteur de croissance clé, devrait doubler son chiffre d'affaires en 2024, avec de nouveaux partenariats et des applications de modernisation contribuant à l'expansion. L'entreprise s'est fixé des objectifs financiers ambitieux à long terme, visant un taux de croissance annuel composé de près de 10 % et un chiffre d'affaires de 1,45 milliard de dollars d'ici 2028. L'orientation stratégique de Stoneridge vers une croissance rentable est soulignée par son carnet de commandes, ses opportunités sur le marché des pièces de rechange et ses plans d'expansion des marges.
Principaux enseignements
- Stoneridge a enregistré une croissance de 14,2 % de son chiffre d'affaires annuel, qui s'élève à 961,2 millions de dollars.
- Le programme MirrorEye devrait doubler son chiffre d'affaires en 2024.
- Annonce de partenariats avec Volvo et de nouveaux clients de flottes pour les applications de modernisation MirrorEye.
- Mise à jour des objectifs à long terme, prévoyant un chiffre d'affaires de 1,45 milliard de dollars d'ici 2028.
- L'entreprise se concentre sur les systèmes MirrorEye de nouvelle génération, les systèmes d'information du conducteur, les commandes et les modules de connectivité.
- Le carnet de commandes à moyen terme pour la période 2025-2027 a augmenté d'environ 4 %.
- La forte croissance attendue devrait surpasser celle du marché au cours des cinq prochaines années.
- Plans de réduction des stocks et d'amélioration du fonds de roulement.
Perspectives de l'entreprise
- Stoneridge prévoit un chiffre d'affaires de 1 milliard de dollars en 2024, avec une augmentation de la marge EBITDA et un BPA de 0,35 dollar.
- L'objectif de chiffre d'affaires à long terme est fixé à 1,45 milliard de dollars d'ici 2028, avec une marge d'EBITDA de 13 %.
- La société est confiante dans sa capacité à ajuster et à adapter ses activités pour atteindre ses objectifs de croissance.
Faits marquants baissiers
- Difficultés liées à la grève de l'UAW et à la pénétration plus lente que prévu des véhicules électriques.
- Croissance plus faible que prévu des plates-formes de VE, certains équipementiers reconsidérant l'adoption complète des VE au profit des hybrides.
Faits marquants
- Forte croissance du chiffre d'affaires de l'électronique à 593,6 millions de dollars en 2022.
- Succès de Stoneridge Brésil avec une augmentation des ventes de 9,5 %.
- Les programmes MirrorEye et Smart 2 tachygraphes devraient stimuler la croissance en 2024.
Ratés
- Léger déclin des ventes de dispositifs de contrôle en raison de la grève de l'UAW et de la baisse des coûts des fournisseurs.
Points forts des questions-réponses
- Jim Zizelman a parlé de l'impact de la pandémie sur les modèles de commande des OEM, notant la stabilisation du chaos dans les commandes.
- L'entreprise est bien positionnée pour le passage aux véhicules hybrides et aux véhicules à moteur à combustion interne grâce à son portefeuille de technologies agnostiques en matière de groupe motopropulseur.
Les initiatives stratégiques et les améliorations opérationnelles de Stoneridge visent à accroître la valeur actionnariale et à s'adapter à l'évolution de l'industrie automobile. L'engagement de la société à mettre en œuvre sa stratégie à long terme et à atteindre ses objectifs financiers reste inébranlable.
Perspectives InvestingPro
Stoneridge Inc. (SRI) a traversé une année difficile avec une résilience remarquable, comme l'a montré la récente alerte résultats. Si les initiatives stratégiques de l'entreprise ont jeté des bases solides pour sa croissance future, un examen plus approfondi des données et des conseils d'InvestingPro révèle d'autres aspects de la santé financière et de l'évaluation du marché de l'entreprise.
Les données d'InvestingPro indiquent une capitalisation boursière d'environ 484,02 millions de dollars, ce qui témoigne de la taille de l'entreprise au sein du secteur. Malgré la croissance positive du chiffre d'affaires, le ratio C/B de la société s'établit à -90,48, avec un ratio C/B ajusté pour les douze derniers mois au T4 2023 de -107,28, ce qui suggère que le marché évalue actuellement les bénéfices de la société de manière assez négative. Ceci est corroboré par la croissance du chiffre d'affaires de la société pour les douze derniers mois, qui était de 8,43%, ce qui indique une augmentation modérée des ventes.
Du côté positif, un conseil d'InvestingPro souligne que les actifs liquides de Stoneridge dépassent ses obligations à court terme, ce qui implique une forte position de liquidité qui pourrait soutenir les opérations et les activités d'investissement de la société à court terme. En outre, bien que la société ne verse pas de dividende, ce qui pourrait dissuader les investisseurs axés sur le revenu, cela pourrait également signifier que Stoneridge réinvestit ses bénéfices dans l'entreprise afin d'alimenter la croissance.
Un autre conseil d'InvestingPro à prendre en compte est que la société se négocie à un multiple de valorisation EBIT élevé. Cela suggère que les investisseurs ont des attentes élevées pour les futurs bénéfices avant intérêts et impôts, ce qui pourrait être un signe de confiance dans les perspectives de croissance de Stoneridge, en particulier avec le doublement anticipé des revenus provenant du système de caméra MirrorEye.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.