Thomson Reuters (TRI) a annoncé une solide performance financière pour le quatrième trimestre 2023, avec une augmentation de 7% de la croissance organique du chiffre d'affaires et l'exécution réussie d'acquisitions stratégiques, y compris une participation majoritaire dans le leader de la facturation électronique Pagero. La société a atteint ou dépassé ses principaux objectifs financiers, avec une performance particulièrement forte de ses segments Big 3, qui ont connu une croissance accélérée.
Pour l'avenir, Thomson Reuters se concentre sur la poursuite de la croissance et prévoit une croissance organique du chiffre d'affaires d'environ 6 % en 2024, avec un cadre financier ambitieux prévoyant une croissance accrue pour 2025 et 2026.
Principaux enseignements
- Thomson Reuters a enregistré une croissance organique de 7 % de son chiffre d'affaires au quatrième trimestre 2023.
- Six acquisitions stratégiques ont été réalisées, pour un montant total de près de 2,1 milliards de dollars.
- La société a lancé des capacités de recherche assistée par l'IA dans Westlaw Precision.
- Thomson Reuters prévoit d'acquérir la société de facturation électronique Pagero, en complément de ses solutions ONESOURCE Indirect Tax.
- Une augmentation de 10 % du dividende annuel et l'avancement d'un programme de rachat d'actions d'un milliard de dollars ont été annoncés.
- L'entreprise prévoit une croissance organique du chiffre d'affaires de 6 % en 2024, avec un retour à l'expansion des marges.
- Le chiffre d'affaires de l'activité Global Print devrait être d'environ 20 millions de dollars en 2024.
- Croissance organique du chiffre d'affaires prévue de 8 % au premier trimestre 2024, avec une marge d'EBITDA ajustée d'environ 40 %.
- Les perspectives financières pour les années 2025 à 2026 prévoient une croissance organique du chiffre d'affaires de 6,5 % à 8 % et une expansion des marges.
Perspectives de l'entreprise
- Thomson Reuters vise une croissance organique du chiffre d'affaires d'environ 6 % en 2024.
- Les projections à long terme prévoient une croissance organique du chiffre d'affaires de 6,5 % à 8 % pour 2025-2026.
- L'entreprise prévoit d'augmenter ses marges d'au moins 75 points de base en 2025, puis d'autres augmentations annuelles.
Faits marquants baissiers
- Les activités de fusions et acquisitions devraient diluer les marges d'environ 120 points de base en 2024.
- Le taux de croissance de l'activité Global Print devrait diminuer d'environ 400 points de base en raison de la transition.
Faits marquants positifs
- Les acquisitions stratégiques, telles que Pagero, devraient stimuler la croissance du chiffre d'affaires et améliorer les offres aux clients.
- L'entreprise tire parti de l'IA générative pour l'innovation et l'efficacité des coûts internes.
- Une intensité de capital stable à environ 8 % et un flux de trésorerie disponible croissant à 2 milliards de dollars à 2,1 milliards de dollars en 2026 sont prévus.
Ratés
- L'impact financier des initiatives d'IA générative sur l'efficacité des coûts et la productivité n'est pas encore déterminé.
Points forts des questions-réponses
- Mike Eastwood a fourni des prévisions de marge pour 2024, avec une estimation d'environ 38%.
- Steve Hasker a évoqué l'exploration d'outils d'IA générative pour améliorer les opérations, mais n'a pas précisé les impacts financiers.
- L'entreprise a mis l'accent sur la rétention, la tarification, les fusions-acquisitions et les nouvelles offres de produits comme des éléments clés pour atteindre les objectifs à moyen terme.
Thomson Reuters reste fidèle à sa stratégie de croissance par le biais d'acquisitions stratégiques, d'innovation en matière d'IA générative et d'expansion internationale. L'accent mis par l'entreprise sur l'alignement des acquisitions avec les besoins des clients, l'évitement de la dette technologique et l'accent mis sur la création de valeur pour les actionnaires ouvre la voie à une croissance anticipée du chiffre d'affaires et à une expansion des marges dans les années à venir. Avec une journée des investisseurs prévue pour le 12 mars 2024, les parties prenantes peuvent s'attendre à des aperçus plus détaillés des plans futurs et des perspectives financières de l'entreprise.
Perspectives InvestingPro
Thomson Reuters (TRI) a démontré son engagement à l'égard du rendement pour les actionnaires, comme en témoignent ses activités de rachat d'actions et ses versements réguliers de dividendes. Selon les derniers conseils d'InvestingPro, la stratégie agressive de rachat d'actions de la direction est un signe fort de confiance dans la valeur de l'entreprise. En outre, Thomson Reuters a non seulement augmenté son dividende pendant quatre années consécutives, mais a également maintenu les paiements de dividendes pendant un nombre impressionnant de 35 ans, ce qui témoigne d'un flux de revenus stable et fiable pour les investisseurs.
La santé financière de l'entreprise est également soulignée par son niveau d'endettement modéré, qui lui permet de disposer d'une flexibilité financière pour poursuivre ses initiatives de croissance. Ceci est particulièrement pertinent au moment où la société se lance dans des acquisitions stratégiques et tire parti de la technologie de l'IA pour innover.
Du point de vue de la valorisation, Thomson Reuters se négocie à un multiple de bénéfices élevé, avec un ratio C/B de 32,32 et un ratio C/B ajusté pour les douze derniers mois au troisième trimestre 2023 de 39,28. Malgré cela, le ratio PEG pour la même période est de 0,23, ce qui suggère que la croissance des bénéfices de la société peut justifier le ratio P/E plus élevé.
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Les données d'InvestingPro montrent que Thomson Reuters a une capitalisation boursière de 70,47 milliards de dollars et un ratio Cours / Livre sur les douze derniers mois du T3 2023 de 6,29. La croissance du chiffre d'affaires de la société au cours de cette période a été de 2,62%, ce qui indique une trajectoire ascendante régulière de ses performances financières.
Ces indicateurs financiers et les mesures prises par la direction donnent une vue d'ensemble de la situation opérationnelle et financière de Thomson Reuters, complétant l'analyse de l'article sur l'orientation stratégique et les perspectives de croissance de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.