Western Midstream Partners (WES) a annoncé une solide fin d'année 2023, avec des augmentations notables du débit et du bénéfice net. La société a annoncé la vente d'actifs non essentiels totalisant 790 millions de dollars au quatrième trimestre, ce qui contribuera à un bilan plus sain et permettra une augmentation significative des retours de capitaux aux porteurs de parts. À l'avenir, WES devrait augmenter sa distribution de base de 52 % au premier trimestre 2024, ce qui témoigne d'une perspective confiante quant à ses performances financières et opérationnelles.
Principaux enseignements
- Western Midstream Partners a vendu des actifs non essentiels pour 790 millions de dollars au quatrième trimestre 2023.
- Le produit de la vente sera utilisé pour améliorer le bilan et augmenter les rendements en capital pour les détenteurs de parts en 2024.
- WES a annoncé une augmentation de 52% de la distribution de base à 0,875 $ par part, à compter du T1 2024.
- La société a réussi à développer ses activités pour le compte de tiers et à optimiser l'exploitation de ses actifs.
- Une croissance significative du flux de trésorerie disponible a été réalisée grâce à la croissance du débit, à la discipline des coûts et à l'efficacité du capital.
- WES vise à réduire l'effet de levier net à 3x d'ici la fin de 2024.
- Le quatrième trimestre 2023 a vu une augmentation du débit de gaz naturel, de pétrole brut et de LGN, mais une légère baisse du débit d'eau produite.
- La société a déclaré 282 millions de dollars de revenu net pour les commanditaires et 571 millions de dollars d'EBITDA ajusté pour le T4 2023.
- Les résultats de l'année 2023 indiquent une forte croissance du débit pour tous les produits et une augmentation de 21 % du débit d'eau produite.
Perspectives de l'entreprise
- WES se concentre sur le maintien de la discipline en matière de capital tout en poursuivant des projets de croissance tels que Mentone III et l'usine de North Loving.
- La société prévoit une augmentation de 11 % de l'EBITDA ajusté et de 19 % du flux de trésorerie disponible en 2024.
- La structure du conseil d'administration de WES lui confère une indépendance par rapport au processus de vente d'OXY.
Faits marquants baissiers
- L'alerte résultats n'a pas mis en évidence d'aspects baissiers spécifiques.
Points forts positifs
- WES a retrouvé une cote de crédit de première qualité et a racheté 15% du nombre d'unités non affectées.
- La marge brute ajustée pour les actifs de pétrole brut et de LGN a augmenté au quatrième trimestre en raison des ajustements de taux de coût de service, avec des attentes de croissance supplémentaire.
- La forte performance des puits et l'augmentation des niveaux d'activité dans le bassin du Delaware ont contribué à une croissance significative en 2023.
Manquements
- Il n'y a pas eu de ratés spécifiques mentionnés dans le résumé de l'alerte résultats.
Points forts des questions-réponses
- Michael Ure a parlé de la croissance attendue dans le système du Delaware et de la confiance dans les augmentations soutenues de la distribution.
- WES ne prévoit pas la nécessité de décharger des volumes après l'achèvement de North Loving I.
- L'entreprise voit un potentiel de croissance dans le PRB et a réussi le processus d'autorisation au Colorado.
L'alerte résultats de Western Midstream Partners a mis en évidence une entreprise sur des bases solides, avec des ventes d'actifs stratégiques qui soutiennent la santé financière et des réalisations opérationnelles qui ouvrent la voie à la croissance future. À l'horizon 2024, les investisseurs peuvent s'attendre à ce que la société continue à se concentrer sur le rendement du capital et l'efficacité opérationnelle.
Perspectives InvestingPro
Western Midstream Partners (WES) a récemment fait preuve d'une solide performance financière, qui se reflète dans plusieurs mesures clés et dans les conseils d'InvestingPro. La capitalisation boursière de la société s'élève à 11,45 milliards de dollars, ce qui indique une présence substantielle sur le marché. En outre, le ratio P/E, qui mesure le prix actuel de l'action de la société par rapport à ses bénéfices par action, est de 12,35, ce qui suggère que les investisseurs ont confiance dans le potentiel de bénéfices de WES.
Les investisseurs à la recherche de revenus pourraient trouver WES particulièrement intéressante, car elle offre un rendement du dividende significatif de 6,85%, soutenu par l'engagement de la société à maintenir les paiements de dividendes pendant 12 années consécutives. Cet engagement est encore souligné par une croissance récente du dividende de 15,0 %, ce qui démontre la capacité de l'entreprise à accroître la valeur actionnariale.
En termes de performance boursière, WES a enregistré un rendement significatif au cours de la semaine dernière, avec un rendement total de 15,27%, et une croissance encore plus impressionnante sur des périodes plus longues, avec un rendement de 19,29% au cours du mois dernier et un rendement de 20,46% au cours des trois derniers mois. Ces chiffres suggèrent que l'action s'est bien comportée à court terme.
Les conseils d'InvestingPro soulignent également que WES se négocie à proximité de son plus haut de 52 semaines, le cours se situant à 99,0% de ce sommet, ce qui peut intéresser les investisseurs en momentum. Cependant, il est important de noter que l'indice de force relative (RSI) suggère que le titre est actuellement suracheté, ce qui pourrait impliquer un repli potentiel ou une consolidation dans un avenir proche.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.