Zuora, Inc. (NYSE: ZUO), une plateforme de gestion d'abonnements basée sur le cloud, a publié ses résultats du quatrième trimestre de l'exercice 2024 avec des développements significatifs dans sa stratégie commerciale et sa performance financière. Les revenus d'abonnement de la société ont connu une augmentation de 13 % en glissement annuel pour atteindre 383,4 millions de dollars, avec une croissance de 10,4 % de ses revenus récurrents annuels (ARR).
Malgré cette croissance, les recettes annuelles récurrentes n'ont pas été à la hauteur des attentes. Zuora a également donné des indications financières pour l'exercice 2025, prévoyant des revenus entre 451 millions et 459 millions de dollars, et un revenu net par action non GAAP de 0,40 $ à 0,42 $.
Principaux enseignements
- Les recettes d'abonnement pour l'exercice 2024 ont atteint 383,4 millions de dollars, soit une augmentation de 13% en glissement annuel.
- ARR a augmenté de 10,4%, mais n'a pas répondu aux attentes.
- Zuora vise à améliorer l'efficacité du go-to-market et à se concentrer sur la facturation de la consommation.
- Les prévisions financières pour l'exercice 2025 comprennent un chiffre d'affaires prévisionnel de 451 millions à 459 millions de dollars.
- Le résultat d'exploitation non GAAP devrait se situer entre 79 et 81 millions de dollars pour l'exercice 2025.
- L'entreprise prévoit une dilution annuelle des actions de 4 % et un flux de trésorerie disponible ajusté de 80 millions de dollars.
- Zuora prévoit d'atteindre un taux d'exécution de la règle des 30 d'ici la fin de l'exercice 2025.
- La réduction des effectifs devrait permettre d'économiser 15 millions de dollars, ce qui contribuera au résultat net.
Perspectives de l'entreprise
- Zuora prévoit un chiffre d'affaires compris entre 451 et 459 millions de dollars pour l'exercice 2025.
- Elle vise un bénéfice d'exploitation non GAAP de 79 à 81 millions de dollars.
- Le bénéfice net par action non GAAP devrait se situer entre 0,40 $ et 0,42 $.
- Prévoit une dilution annuelle des actions de 4 %.
- Vise un taux d'exécution de la règle des 30 et un flux de trésorerie disponible ajusté de 80 millions de dollars d'ici la fin de l'exercice 2025.
Faits saillants baissiers
- La croissance de l'ARR de 10,4 % au cours de l'exercice 2024 n'a pas répondu aux attentes de l'entreprise.
- Le ralentissement des projets de transformation numérique a été un défi.
- L'activité de désabonnement de deux clients a eu un impact sur les performances du quatrième trimestre et du début du premier trimestre.
Faits marquants haussiers
- Zuora a signé plus de nouveaux logos et a connu des cycles de vente plus courts.
- Taux de réussite élevés par rapport aux concurrents, avec 17 contrats pris à des concurrents au cours de l'année écoulée.
- L'évolution vers des modèles d'abonnement et des systèmes ERP en nuage offre des opportunités de croissance.
Manquements
- L'entreprise a été confrontée à des vents contraires en raison de l'activité de désabonnement de deux clients.
- La croissance de l'ARR pour l'année fiscale 2024 a été plus faible que prévu.
Points forts des questions-réponses
- Discussion sur la croissance tirée par l'adoption croissante de l'IA et des modèles d'abonnement.
- Les dirigeants restent optimistes malgré les perspectives prudentes des directeurs financiers dans le macro-environnement actuel.
- L'entreprise voit une opportunité de 600 millions de dollars au sein de sa base installée.
L'accent mis par Zuora sur l'accélération de l'acquisition de nouveaux logos et l'équilibre entre croissance et rentabilité semble être un thème central pour le prochain exercice. Tout en reconnaissant le ralentissement des projets de transformation numérique, l'entreprise a réussi à signer plus de nouveaux logos et à raccourcir les cycles de vente. La technologie différenciée de Zuora, les délais de déploiement, le produit collant et l'organisation engagée sur le terrain ont été cités comme des facteurs clés de succès.
Malgré quelques vents contraires, notamment le désengagement de deux clients, Zuora reste confiante dans sa stratégie et sa position sur le marché. Les dirigeants de l'entreprise ont souligné l'évolution vers des modèles d'abonnement dans le secteur technologique, sous l'impulsion de l'adoption de l'IA, comme un signe positif pour la croissance future. Ils ont également souligné l'importance des partenaires dans la génération de la demande et le potentiel de croissance par le biais du volume de facturation.
Avec des perspectives prudentes mais optimistes, Zuora se positionne pour capitaliser sur les opportunités au sein de sa base de clients et de l'environnement macro plus large. La réduction des effectifs de l'entreprise, qui vise à améliorer l'efficacité et à réaliser des économies, devrait contribuer à hauteur de 15 millions de dollars au résultat net de l'année. Dans l'ensemble, les initiatives stratégiques et les orientations financières de Zuora suggèrent une entreprise qui s'adapte aux défis du marché tout en cherchant à maximiser la croissance et la rentabilité.
Perspectives InvestingPro
Zuora, Inc. a fait preuve de résilience dans son rapport sur les résultats du quatrième trimestre de l'exercice 2024, avec une hausse notable des revenus d'abonnement et de la croissance de l'ARR. Alors que les investisseurs évaluent la position et les perspectives futures de Zuora, certaines mesures et perspectives d'InvestingPro peuvent fournir une image plus claire de la santé financière et du potentiel de marché de la société.
Les données d'InvestingPro indiquent que Zuora détient une capitalisation boursière de 1,23 milliard de dollars, ce qui souligne sa présence substantielle dans le secteur de la gestion des abonnements basée sur le cloud. Bien qu'elle n'ait pas été rentable au cours des douze derniers mois, les analystes ont revu leurs bénéfices à la hausse pour la période à venir, comme l'indique InvestingPro Tips. Cet optimisme se reflète dans la croissance du chiffre d'affaires de la société, qui a atteint 10,5 % au cours des douze derniers mois à compter du troisième trimestre 2024, signalant une tendance à la hausse constante de ses performances financières.
Une autre mesure clé pour les investisseurs est le ratio P/E, qui pour Zuora s'élève à -7,60, avec un chiffre ajusté de -12,35 pour la même période. Cette valeur négative met en évidence le manque actuel de rentabilité de la société, mais le ratio PEG de 0,48 suggère que les investisseurs peuvent s'attendre à ce que la croissance des bénéfices futurs se fasse à un prix inférieur à celui des pairs de la société.
En outre, le ratio cours / valeur comptable de 9,8 de Zuora, bien qu'indiquant une valorisation élevée, est associé au fait que la société détient plus de liquidités que de dettes dans son bilan et que les actifs liquides dépassent les obligations à court terme. Ces facteurs peuvent rassurer les investisseurs préoccupés par la stabilité financière de l'entreprise.
Pour ceux qui envisagent d'investir dans Zuora, il existe 7 autres Perspectives InvestingPro qui pourraient offrir un aperçu plus approfondi de la performance de l'entreprise et de sa position sur le marché. Pour explorer ces conseils et prendre des décisions d'investissement plus éclairées, les abonnés potentiels peuvent utiliser le code de coupon PRONEWS24 pour recevoir 10% de réduction supplémentaire sur un abonnement annuel ou bi-annuel Pro et Pro+ à InvestingPro.
Alors que Zuora continue de naviguer entre les défis et les opportunités qui l'attendent, ces Perspectives InvestingPro peuvent servir d'outils précieux pour les investisseurs visant à comprendre la trajectoire de l'entreprise et à aligner leurs stratégies d'investissement en conséquence.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.