American Financial Group (NYSE: AFG) a annoncé de solides résultats financiers pour le quatrième trimestre et l'année 2023, affichant un rendement opérationnel des capitaux propres proche de 20 %. Les primes nettes émises par la société ont augmenté de 8 % au cours de l'année et elle a reversé 900 millions de dollars aux actionnaires sous forme de dividendes et de rachats d'actions.
Un dividende spécial de 2,50 $ par action sera payable le 28 février 2024, en plus du dividende trimestriel régulier de 0,71 $ par action. Le portefeuille d'investissement de la compagnie s'est bien comporté, avec une augmentation de 19 % du revenu net d'investissement au quatrième trimestre, et le groupe d'affaires Specialty Property and Casualty a enregistré un solide ratio combiné de 90,3 % pour l'année.
Principaux enseignements
- American Financial Group a enregistré un rendement des capitaux propres de près de 20 % en 2023.
- Les primes nettes émises ont augmenté de 8 % au cours de l'année.
- La société a reversé 900 millions de dollars à ses actionnaires sous forme de dividendes et de rachats d'actions.
- Un dividende spécial de 2,50 dollars par action est annoncé, ainsi qu'un dividende trimestriel normal de 0,71 dollar par action.
- Les revenus nets des investissements du portefeuille de la compagnie, d'une valeur de 15,3 milliards de dollars, ont augmenté de 19 % au quatrième trimestre.
- Le groupe d'affaires Specialty Property and Casualty atteint un ratio combiné de 90,3 % en 2023.
Perspectives de la compagnie
- La compagnie ne fournira plus de fourchette de prévisions pour le bénéfice de base par action à partir de 2024.
- Les hypothèses clés pour le plan d'affaires de 2024 comprennent une croissance de 8 % des primes émises nettes et un ratio combiné similaire à celui de 2023.
- Un taux de réinvestissement d'environ 5,5 % est prévu.
- La compagnie prévoit un rendement de 6 % sur son portefeuille d'investissements alternatifs.
- Un bénéfice d'exploitation de base par action d'environ 11 $ et un rendement d'exploitation de base sur les capitaux propres d'environ 20 % sont attendus en 2024.
Faits marquants baissiers
- Les difficultés rencontrées dans les secteurs de l'indemnisation des travailleurs et de la grêle ont été reconnues.
- Le coût de la réassurance est légèrement inférieur pour 2024 par rapport à 2023.
Faits saillants à la hausse
- La société se concentre sur la croissance organique et le développement de ses activités.
- Elle a racheté des actions et généré des capitaux excédentaires.
- La société reste optimiste quant à ses investissements à long terme dans les propriétés multifamiliales.
- Une solide position de réserve est signalée, avec un développement antérieur favorable attendu à l'avenir.
Ratés
- Des problèmes de calendrier dans le segment des biens et des transports ont affecté la croissance des primes au quatrième trimestre.
Points forts des questions-réponses
- Le développement des réserves est fixé de manière optimiste et prudente.
- La compagnie a renouvelé son traité Cat pour 2024 avec des points d'attachement plus élevés en raison de l'augmentation de l'exposition.
- Les stratégies d'achat de réassurance sont adaptées à chaque unité opérationnelle, en équilibrant le risque et le rendement.
- La rétention pour le traité cat est de 70 millions de dollars, avec une couverture s'étendant jusqu'à 450 millions de dollars.
L'alerte résultats d'American Financial Group reflète une entreprise confiante dans sa stratégie financière et ses performances, malgré certains défis. L'engagement de la société à rémunérer ses actionnaires par le biais de dividendes et de rachats d'actions souligne sa solidité financière. Pour l'avenir, la société a défini des attentes claires pour 2024, en mettant l'accent sur la poursuite de la croissance et de la rentabilité.
Perspectives InvestingPro
American Financial Group (AFG) a fait preuve d'une solide performance financière, comme le montre le récent rapport sur les bénéfices, avec plusieurs mesures clés indiquant une position forte. Selon les données d'InvestingPro, la société a une capitalisation boursière d'environ 10,24 milliards de dollars et un ratio cours/bénéfice (P/E) sur douze mois au quatrième trimestre 2023 de 12,02, ce qui suggère que les investisseurs pourraient trouver l'action raisonnablement valorisée compte tenu de ses bénéfices. Les revenus de la société ont également connu une croissance saine, avec une augmentation de 8,99% au cours des douze derniers mois au T4 2023.
Les conseils d'InvestingPro révèlent qu'AFG a été rentable au cours des douze derniers mois et les analystes prévoient que la société continuera à être rentable cette année. Cela s'aligne sur les propres projections de la société et sur l'optimisme exprimé lors de leur alerte résultats. En outre, AFG a maintenu le versement de ses dividendes pendant 39 années consécutives, ce qui témoigne de sa stabilité financière et de son engagement en faveur du rendement pour les actionnaires. L'important rendement du dividende, qui s'élève à 6,82 %, est particulièrement intéressant pour les investisseurs axés sur les revenus.
Il est également important de noter que, bien qu'AFG souffre de faibles marges bénéficiaires brutes, avec une marge bénéficiaire brute de 19,59% au cours des douze derniers mois au quatrième trimestre 2023, la société a réussi à maintenir un rendement élevé au cours des cinq dernières années. Cela suggère qu'AFG a trouvé des moyens d'opérer efficacement malgré les pressions sur les marges.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.