Casey's General Stores (CASY) a déclaré une baisse du bénéfice dilué par action (BPA) de 2,33 $ pour le troisième trimestre de l'exercice 2024, marquant une baisse de 13% par rapport à l'année précédente. Malgré la baisse du bénéfice net à 87 millions de dollars et de l'EBITDA à 218 millions de dollars, la société a enregistré une augmentation des ventes de magasins comparables pour les aliments préparés et les boissons distribuées de 7,5%, et des ventes de produits d'épicerie et de marchandises générales de 2,8%.
Les ventes de carburant sont restées stables, tandis que les dépenses d'exploitation ont augmenté de 10,3 % par rapport à l'année précédente. La chaîne de magasins de proximité a mis en avant ses investissements stratégiques de croissance et son programme de rachat d'actions, citant un flux de trésorerie important et de faibles niveaux d'endettement.
En outre, Casey's s'est étendu dans son 17e État avec plus de 125 nouveaux magasins et prévoit d'ajouter 350 magasins d'ici la fin de l'exercice 2026. La société reste confiante dans son plan stratégique et ses opportunités de croissance dans l'environnement post-pandémique.
Principaux enseignements
- Le BPA dilué a diminué de 13 % pour atteindre 2,33 $, avec un bénéfice net de 87 millions de dollars.
- L'EBITDA a chuté à 218 millions de dollars, alors que les ventes de produits alimentaires et de boissons dans les magasins comparables ont augmenté de 7,5 %.
- Les ventes de produits d'épicerie et de marchandises diverses ont augmenté de 2,8 % ; les ventes de carburant sont restées pratiquement inchangées.
- Les dépenses d'exploitation ont augmenté de 10,3 %, mais n'ont progressé que de 2,5 % dans les magasins comparables, à l'exclusion des frais de cartes de crédit.
- La société donne la priorité aux investissements de croissance qui augmentent l'EBITDA et le ROIC et a intensifié ses efforts de rachat d'actions.
- Casey's a fait son entrée au Texas, marquant ainsi sa présence dans 17 États, et vise à ajouter 350 magasins d'ici l'exercice 2026.
- Le programme de plats préparés et les initiatives de marques de distributeurs continuent de générer de solides résultats, avec plus de 7,7 millions de membres Casey's Rewards.
Perspectives de l'entreprise
- Casey's réaffirme ses prévisions pour l'année fiscale, s'attendant à terminer l'année avec des dépenses d'exploitation dans le haut de la fourchette des perspectives annuelles.
- La société prévoit une déflation continue dans la plupart des catégories de produits et s'attend à ce que les charges liées au DEPS soient moins pénalisantes.
- La société prévoit de lancer 40 à 50 nouveaux produits sous marque de distributeur, en se concentrant sur la saison estivale.
Faits marquants baissiers
- Le secteur est confronté aux pressions sur les marges de carburant et aux pertes dans la catégorie des cigarettes.
- Les petits opérateurs ont des problèmes d'échelle et sont affectés par l'inflation des dépenses d'exploitation.
Points forts positifs
- Casey's n'a pas modifié sa stratégie en matière de carburant et maintient un équilibre entre le volume et la marge.
- La société a intégré avec succès les aliments préparés dans les magasins nouvellement acquis, ce qui a stimulé les ventes des magasins comparables.
- Forte croissance dans la catégorie des pizzas, y compris l'introduction de la pizza à croûte mince.
- Les marges des aliments préparés s'améliorent et l'entreprise s'attend à une poursuite du redressement.
Résultats médiocres
- Les dépenses d'exploitation devraient se situer dans le haut de la fourchette des prévisions.
- Les gallons de carburant vendus sont proches de la limite inférieure, ce qui indique une baisse potentielle des gallons à l'échelle de l'industrie.
Points forts des questions-réponses
- Le PDG Darren Rebelez a souligné l'approche équilibrée de la société en ce qui concerne les marges sur les carburants et les offres dans les magasins.
- L'entreprise gagne des parts de marché en termes de gallons vendus et les marges sur les aliments préparés ont tendance à augmenter.
- Les investissements technologiques, tels que le planificateur de production numérique et l'assistant vocal automatisé, améliorent les opérations.
- Casey's fonde ses acquisitions sur sa propre expérience opérationnelle, et non sur celle du propriétaire précédent.
Casey's General Stores continue de se concentrer sur la croissance stratégique et l'efficacité opérationnelle dans un contexte de marché difficile. Grâce à ses investissements dans la technologie et à sa forte présence sur le marché, la société est prête à capitaliser sur ses flux de revenus diversifiés et à consolider sa position dans le secteur des magasins de proximité.
Perspectives InvestingPro
Casey's General Stores (CASY) a démontré son engagement à l'égard du rendement pour les actionnaires, ayant augmenté son dividende pendant un nombre impressionnant de 24 années consécutives. Cette constance témoigne de la stabilité financière de la société et de son engagement à offrir de la valeur à ses investisseurs. En outre, Casey's a maintenu ses paiements de dividendes pendant 35 années consécutives, ce qui renforce encore la fiabilité de sa politique de dividendes.
Bien qu'elle soit confrontée à des vents contraires, avec une baisse du bénéfice par action dilué et des défis dans le secteur, Casey's se négocie à un ratio C/B élevé de 23,38, ce qui indique que les investisseurs peuvent s'attendre à ce que la croissance des bénéfices futurs justifie cette évaluation. Cependant, les obligations à court terme de la société dépassant ses liquidités pourraient être un point de préoccupation pour les investisseurs qui examinent la santé financière immédiate de la société.
Les données d'InvestingPro Data permettent d'approfondir les performances financières de l'entreprise. Avec une capitalisation boursière d'environ 10,84 milliards USD et un chiffre d'affaires de 14,59 milliards USD pour les douze derniers mois au troisième trimestre 2024, Casey's est un acteur important dans le secteur des magasins de proximité. La marge bénéficiaire brute de la société s'élève à 22,19 %, ce qui témoigne de sa capacité à maintenir sa rentabilité sur un marché concurrentiel.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.