Cherry Hill Mortgage Investment Corporation (NYSE: CHMI) a publié ses résultats du premier trimestre 2024 avec un bénéfice net GAAP de 0,32 $ par action diluée. Malgré une légère baisse de la valeur comptable par action ordinaire à 4,49 $, la société a déclaré et versé des dividendes sur ses actions ordinaires et privilégiées.
La direction a discuté du positionnement stratégique des droits de gestion hypothécaire (MSR) et des titres adossés à des créances hypothécaires résidentielles (RMBS), ainsi que de la création d'un comité spécial chargé d'étudier les alternatives stratégiques visant à maximiser la valeur actionnariale. La volatilité des taux d'intérêt et son impact sur les futurs emprunts de rachat ont également été abordés, ainsi que les activités de couverture et les dépenses opérationnelles de la société.
Principaux enseignements
- Bénéfice net GAAP de 0,32 $ par action diluée et bénéfice disponible pour distribution de 4 millions de dollars, soit 0,13 $ par action.
- La valeur comptable par action ordinaire a légèrement diminué pour s'établir à 4,49 dollars.
- Dividendes déclarés et payés pour les actions ordinaires et privilégiées.
- Formation d'un comité spécial chargé d'étudier les alternatives stratégiques permettant d'accroître la valeur actionnariale.
- La direction a discuté de l'investissement dans des titres adossés à des créances hypothécaires résidentielles à coupon élevé et des efforts visant à stabiliser le profil des capitaux propres.
- Des swaps de taux d'intérêt, des TBA et des contrats à terme de trésorerie ont été utilisés à des fins de couverture sans appliquer la comptabilité de couverture.
- Les dépenses d'exploitation pour le trimestre se sont élevées à 3,6 millions de dollars.
- La société achète des actions privilégiées de série B au-dessous de leur valeur nominale.
Perspectives de la société
- La société s'attend à ce que la volatilité du marché de l'investissement se poursuive et prévoit de gérer son portefeuille de manière proactive.
- Elle se concentre sur les titres adossés à des créances hypothécaires résidentielles dont le profil risque-rendement est plus intéressant que celui des titres adossés à des créances hypothécaires résidentielles.
- Les volumes du marché restent importants et la société pourrait augmenter son effet de levier à l'avenir.
Faits marquants baissiers
- La valeur comptable par action ordinaire a légèrement diminué par rapport au trimestre précédent.
- La valeur comptable estimée par action est en baisse d'environ 3 %.
Faits saillants positifs
- Le portefeuille de services est performant et une hausse importante des taux hypothécaires serait nécessaire pour le rendre refinançable.
- La société est stratégiquement positionnée sur les MSR et les RMBS à coupon élevé.
Manquements
- Aucune comptabilité de couverture n'a été appliquée aux dérivés de taux d'intérêt, ce qui a entraîné l'enregistrement des changements de la juste valeur estimée dans le cadre du gain ou de la perte net(te).
Points forts des questions-réponses
- Jay Lown a souligné la stratégie d'effet de levier de la société, en se concentrant sur les pools spécifiés et les TBA dans le domaine des RMBS.
- Le comité spécial envisage plusieurs solutions, y compris l'internalisation, pour maximiser la valeur actionnariale.
- Confirmation de l'achat d'actions privilégiées de série B au-dessous de leur valeur nominale.
L'alerte résultats du premier trimestre 2024 de Cherry Hill Mortgage Investment Corporation a révélé une société qui navigue à travers la volatilité du marché avec un accent stratégique sur les RMBS par rapport aux MSR et une gestion proactive du portefeuille. Bien qu'elle soit confrontée à des défis tels que la hausse des taux d'intérêt et une légère baisse de la valeur comptable, la société reste déterminée à offrir de la valeur aux actionnaires par le biais de dividendes et en explorant des alternatives stratégiques. La création d'un comité spécial témoigne d'une approche prospective de la gouvernance d'entreprise et des stratégies d'investissement. Alors que les marchés continuent de fluctuer, Cherry Hill Mortgage Investment Corporation s'efforce de s'adapter et de tirer parti de ses actifs pour obtenir des performances optimales.
Perspectives InvestingPro
Cherry Hill Mortgage Investment Corporation (CHMI) a récemment publié ses résultats pour le premier trimestre 2024, mettant en avant des investissements stratégiques et un engagement en faveur de la valeur actionnariale par le biais de dividendes. Pour mieux comprendre la santé financière et la position de CHMI sur le marché, examinons quelques mesures et perspectives clés d'InvestingPro.
Les données d'InvestingPro montrent un paysage financier difficile pour CHMI, avec un ratio C/B négatif de -2,07, indiquant que la société a enregistré des pertes au cours de la période précédente. En outre, la société a connu une baisse significative de la croissance de ses revenus, avec une variation de -119,13% au cours des douze derniers mois au 1er trimestre 2023. Malgré ces défis, CHMI maintient un rendement du dividende élevé de 16,9%, ce qui témoigne de son engagement à retourner de la valeur aux actionnaires.
Un conseil d'InvestingPro souligne que les analystes s'attendent à ce que le revenu net de CHMI augmente cette année. Cela pourrait signifier un revirement pour la société, suggérant que les décisions stratégiques prises par la direction pourraient commencer à porter leurs fruits. Un autre conseil InvestingPro digne d'intérêt est que CHMI a maintenu ses paiements de dividendes pendant 12 années consécutives. Cette constance dans la restitution du capital aux actionnaires pourrait être un élément clé pour les investisseurs à la recherche d'investissements générateurs de revenus.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.