Credo (NASDAQ: CREDO), fournisseur de solutions de connectivité à haut débit, a déclaré des revenus record pour le quatrième trimestre de l'exercice 2024, grâce à la forte demande pour ses applications d'intelligence artificielle (IA).
L'entreprise a enregistré une croissance significative de ses revenus d'une année sur l'autre, avec une augmentation notable du bénéfice par action et une solide position de trésorerie. Les perspectives de Credo pour l'exercice 2025 restent positives, anticipant une expansion continue des revenus de l'IA et une concentration stratégique sur les solutions spécifiques aux clients.
Principaux enseignements
- Credo a réalisé un revenu record de 60,8 millions de dollars au quatrième trimestre, soit une augmentation séquentielle de 15 % et une augmentation de 89 % d'une année sur l'autre.
- Les revenus de l'exercice 2024 ont totalisé 193 millions de dollars avec une marge brute non GAAP de 62,5%.
- Les déploiements d'IA ont été un moteur de croissance clé, contribuant à environ trois quarts des revenus du quatrième trimestre.
- L'entreprise s'attend à ce que les revenus de l'IA doublent entre le quatrième trimestre de l'année fiscale 24 et le quatrième trimestre de l'année fiscale 25.
- Credo reste bien capitalisée avec 410,0 millions de dollars de trésorerie et d'équivalents.
Perspectives de l'entreprise
- La croissance des revenus d'AEC devrait atteindre un point d'inflexion dans la seconde moitié de l'année fiscale 2025.
- L'objectif de chiffre d'affaires des DSP optiques est fixé à 10 % du chiffre d'affaires de l'exercice 2025.
- La marge brute non-GAAP pour l'année fiscale 25 devrait se situer entre 61% et 63%.
- Les dépenses d'exploitation non GAAP pour l'année fiscale 25 devraient augmenter deux fois moins vite que la croissance du chiffre d'affaires.
Faits marquants baissiers
- Le chiffre d'affaires du premier trimestre de l'exercice 25 devrait se situer entre 58 et 61 millions de dollars, soit une baisse séquentielle de 2 %.
Faits marquants positifs
- L'activité de propriété intellectuelle de la société a généré 16,6 millions de dollars au quatrième trimestre, soit une augmentation de 193 % par rapport à l'année précédente.
- Les principaux moteurs de la croissance comprennent les engagements avec les hyperscalers américains et non américains et les partenaires de modules optiques.
- La dynamique croissante de l'architecture LRO et la dynamique du DSP complet.
- Les câbles personnalisés et les solutions spécifiques aux clients sont un point central pour l'entreprise.
Manquements
- La société n'a pas mis en évidence de manquement particulier lors de l'alerte résultats.
Points forts des questions et réponses
- La société a précisé que 75 % des recettes du quatrième trimestre liées à l'IA devraient continuer à augmenter.
- Les livraisons spécifiques aux clients augmentent, avec un marché plus petit pour les solutions standard.
- Les revenus de l'IA sont tirés par les connexions au réseau dorsal, visant à augmenter l'utilisation du GPU.
- Les revenus des licences de propriété intellectuelle devraient se maintenir dans la partie supérieure de l'objectif de 10 % à 15 % pour l'exercice 25.
- Credo se concentre sur la fourniture de solutions à faible consommation d'énergie et entièrement retimées pour les grappes d'intelligence artificielle.
- Le marché des solutions sans DSP n'est pas très dynamique.
- L'entrée de NVIDIA sur le marché des commutateurs Ethernet est considérée comme potentiellement positive pour Credo.
- Credo n'a pas observé de changements substantiels dans la concurrence sur le marché AEC.
L'appel à résultats de Credo a dressé un tableau optimiste de la trajectoire de l'entreprise, soutenue par la demande croissante de solutions de connectivité axées sur l'IA. En se concentrant stratégiquement sur des offres spécifiques aux clients et en développant ses activités dans le domaine de la propriété intellectuelle, Credo se positionne pour capitaliser sur le marché florissant de l'IA. L'approche proactive de la société en matière de collaboration avec les clients et de rationalisation de l'organisation interne, ainsi que sa solide santé financière, la placent dans une position favorable pour la croissance prévue au cours de l'exercice 2025.
Perspectives InvestingPro
La performance financière et la position sur le marché de Credo (Ticker : CREDO) sont éclairées par plusieurs mesures et perspectives clés d'InvestingPro. Avec une capitalisation boursière ajustée de 3,3 milliards de dollars, l'évaluation de Credo reflète sa position sur le marché des solutions de connectivité à haut débit.
Malgré un scénario de croissance des revenus difficile au cours des douze derniers mois (T3 2024), avec une baisse de 13,37 %, l'entreprise a réussi à maintenir une marge bénéficiaire brute élevée de 59,69 %. Cela suggère que même si la croissance de la ligne supérieure de Credo a fait face à des vents contraires, ses opérations de base restent rentables.
Les conseils d'InvestingPro soulignent que Credo détient plus de liquidités que de dettes dans son bilan, ce qui indique une position de liquidité solide pour soutenir ses initiatives stratégiques. En outre, les analystes prévoient que l'entreprise deviendra rentable cette année, ce qui correspond aux perspectives positives de Credo pour l'exercice 2025 et à son anticipation de l'expansion des revenus dans les applications d'IA.
InvestingPro note également que Credo se négocie près de son plus haut niveau sur 52 semaines, le cours se situant à 99,88 % de ce sommet, ce qui reflète la confiance des investisseurs dans les perspectives d'avenir de l'entreprise. Le cours de l'action de la société a connu un fort retour au cours du mois dernier, avec une augmentation de 13,15 %, ce qui indique un sentiment de marché positif.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.