Fox Factory Holding Corp. (FOXF) a déclaré une baisse significative des ventes nettes pour le quatrième trimestre 2023, avec une baisse notable du revenu net par rapport à l'année précédente. Malgré le ralentissement, la société a fourni des perspectives positives pour 2024, s'attendant à une croissance du chiffre d'affaires et à une amélioration des ventes dans la seconde moitié de l'année. La direction de Fox Factory reste concentrée sur le développement de la marque et des produits, et est optimiste quant au potentiel de lancement de nouveaux produits et d'expansion dans les véhicules électriques et les marchés internationaux.
Principaux enseignements
- Le chiffre d'affaires net de Fox Factory au T4 2023 a chuté de 18,6% à 332,5 millions de dollars, avec un bénéfice net en baisse à 4 millions de dollars.
- La société prévoit un chiffre d'affaires 2024 compris entre 1,53 et 1,68 milliard de dollars.
- Un programme de rachat d'actions de 300 millions de dollars a été approuvé, dont 25 millions ont déjà été exécutés.
- Les dépenses CapEx ont augmenté de 81,8% au 4ème trimestre, avec des dépenses annuelles en hausse de 7,2%.
- Les prévisions pour 2024 comprennent un chiffre d'affaires de 315 à 350 millions de dollars au premier trimestre et un bénéfice par action ajusté de 0,17 à 0,27 dollar.
- La vision à long terme vise un chiffre d'affaires de 2 milliards de dollars et des marges EBITDA de 25 % d'ici 2025.
Perspectives de l'entreprise
- Croissance attendue du chiffre d'affaires en 2024 pour atteindre 1,53 milliard de dollars - 1,68 milliard de dollars malgré les pressions macroéconomiques du début de l'année.
- Croissance prévue au second semestre grâce à l'atténuation des pressions macroéconomiques et à l'amélioration des perspectives de consommation.
- La vision à long terme prévoit d'atteindre un chiffre d'affaires de 2 milliards de dollars avec des marges EBITDA de 25 % d'ici 2025.
Faits marquants baissiers
- Baisse des ventes nettes au 4ème trimestre influencée par la grève de l'UAW et les perturbations de la chaîne d'approvisionnement.
- Des niveaux de stocks élevés et moins de lancements de nouveaux modèles ont conduit à une baisse de 41,4% des ventes du Specialty Sports Group.
- Les ventes de bicyclettes ont baissé de 45 % en raison des problèmes de stocks.
- La hausse des taux d'intérêt et les perspectives macroéconomiques constituent des vents contraires.
Faits saillants positifs
- Les ventes du Groupe des applications du marché secondaire ont augmenté de 3,5 %.
- L'acquisition de Marucci a contribué à hauteur de 16,8 millions de dollars au chiffre d'affaires.
- Investissements en R&D et en ventes/marketing pour soutenir la croissance.
- L'entreprise est optimiste quant aux futurs lancements de produits, aux nouvelles relations avec les clients, aux plates-formes EV et à l'expansion internationale.
Manque à gagner
- Le bénéfice net pour le T4 2023 a diminué d'environ 40,6 millions de dollars en glissement annuel.
- L'EBITDA ajusté pour le T4 a diminué de 49,5 % pour atteindre 38,8 millions de dollars.
- Les ventes de vélos de Specialty Sports Group devraient continuer à baisser au premier semestre 2024.
Faits saillants des questions et réponses
- Discussion sur l'impact de la saisonnalité sur les activités de Marucci et les lancements de nouveaux produits.
- Effet de levier potentiel sur les marges de la production de diesel et impact de la grève de l'UAW.
- Anticipation d'une croissance séquentielle au T2 après les niveaux inférieurs du Specialty Sports Group au T1.
- Démarrage plus lent dans les secteurs des sports motorisés et de l'automobile.
Fox Factory Holding Corp. est confrontée aux défis d'un environnement économique plus lent et aux problèmes de la chaîne d'approvisionnement, mais reste engagée dans ses initiatives stratégiques, y compris l'expansion des capacités de commerce électronique et la concentration sur l'efficacité et l'impact des canaux de distribution. La direction de la société mise sur un second semestre 2024 solide pour compenser les vents contraires actuels et stimuler la croissance à long terme.
Perspectives InvestingPro
Alors que Fox Factory Holding Corp. (FOXF) navigue sur un marché difficile, les données et les perspectives en temps réel d'InvestingPro permettent de mieux comprendre la santé financière de la société et la performance de ses actions. Avec une capitalisation boursière de 1,95 milliard de dollars et un ratio C/B actuel de 11,47, FOXF se négocie à un prix inférieur à ses bénéfices au cours des douze derniers mois. Le ratio C/B ajusté pour la même période s'élève à 15,2, ce qui reflète une évaluation plus nuancée si l'on tient compte des bénéfices futurs attendus.
Un conseil d'InvestingPro souligne que les analystes ont revu à la baisse leurs prévisions de bénéfices pour la période à venir, ce qui pourrait indiquer des défis anticipés sur le marché ou dans les opérations de la société. Cela correspond aux perspectives de l'entreprise, qui suggère une approche prudente de la croissance à court terme. En outre, le cours de l'action de FOXF a fait preuve d'une grande volatilité, ce qui est un facteur important pour les investisseurs qui recherchent des rendements stables.
Les investisseurs pourraient trouver du réconfort dans le fait que les flux de trésorerie de FOXF sont suffisamment robustes pour couvrir les paiements d'intérêts, et que les actifs liquides de la société dépassent ses obligations à court terme, ce qui suggère une solide position de liquidité. En outre, l'action se négocie près de son plus bas niveau sur 52 semaines, ce qui pourrait représenter un point d'entrée potentiel pour les investisseurs "value", surtout si l'on considère que les analystes prévoient que l'entreprise restera rentable cette année.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.