General Electric (NYSE:GE) a annoncé de solides performances financières pour le quatrième trimestre 2023, le PDG Larry Culp annonçant la scission réussie de GE Healthcare et le lancement prochain de GE Aerospace et GE Vernova en avril 2024. L'entreprise a connu une croissance significative de son chiffre d'affaires, de ses bénéfices et de ses liquidités, en particulier dans sa division aérospatiale. Le directeur financier, Rahul Ghai, a présenté les solides résultats financiers du trimestre et de l'année, en soulignant la croissance des commandes, des recettes et des bénéfices. GE Aerospace et GE Vernova devraient maintenir leur trajectoire de croissance en 2024, GE Aerospace prévoyant au moins une croissance à deux chiffres de son chiffre d'affaires et GE Vernova devant connaître une croissance substantielle de ses bénéfices et de son flux de trésorerie disponible.
Principaux enseignements
- GE Healthcare a été scindée avec succès.
- GE Aerospace et GE Vernova devraient être lancées en avril 2024.
- GE Aerospace a connu une croissance à deux chiffres de son chiffre d'affaires, de son bénéfice et de sa trésorerie.
- GE Vernova devrait connaître une croissance significative de ses bénéfices et de son flux de trésorerie disponible en 2024.
- Dans l'ensemble, le chiffre d'affaires annuel de GE a augmenté de 22 %, avec une croissance notable de 30 % dans les services commerciaux.
- Le bénéfice a augmenté de 1 milliard de dollars, soit une hausse de 25 %, et les marges ont augmenté de 90 points de base.
- Le flux de trésorerie disponible a augmenté d'environ 800 millions de dollars.
- Les journées des investisseurs pour GE Aerospace et GE Vernova sont prévues pour le mois de mars.
Perspectives de l'entreprise
- GE Aerospace et GE Vernova prévoient une croissance continue en 2024.
- GE Aerospace s'attend à une croissance solide de ses revenus, au moins à deux chiffres.
- GE Vernova est prête à capitaliser sur les opportunités liées à la transition énergétique.
Faits marquants baissiers
- Les défis comprennent l'augmentation des volumes et l'amélioration des structures de coûts.
- Le programme 9X devrait avoir un impact négatif sur le flux de trésorerie disponible, bien qu'il ne s'agisse pas d'un facteur important.
Points forts positifs
- Les moteurs commerciaux et les services devraient connaître une croissance de plus de 10 %.
- Les moteurs LEAP devraient connaître une croissance de 20 à 25 %.
- L'amélioration du flux de trésorerie disponible en 2024 est due à la croissance de l'EBITDA et au fonds de roulement.
Ratés
- L'exécution de l'éolien offshore et le calendrier de la transaction EDF sont des variables qui affectent les prévisions de flux de trésorerie disponible.
- Les marges devraient être stables en raison de divers facteurs, notamment la montée en puissance de l'équipement d'origine LEAP et l'introduction des moteurs 9X.
Points forts des questions-réponses
- GE a souligné l'importance de l'évaluation des résultats de la scission et des stratégies d'allocation de capital pour GE Aerospace et Vernova.
- La société prévoit de se concentrer sur le désendettement et sur les fusions et acquisitions susceptibles d'accroître la valeur.
Les perspectives financières de GE pour l'année comprennent un bénéfice attendu de 5,4 à 5,8 milliards de dollars, avec une croissance estimée du bénéfice d'environ 750 millions de dollars. Les marges devraient rester stables, sous l'effet de la montée en puissance du LEAP OE et de l'introduction des moteurs 9X, bien que cela soit contrebalancé par les avantages en termes de volume et de productivité découlant de la forte croissance des services. GE Aerospace devrait donner la priorité au désendettement et à l'exploration de fusions et d'acquisitions créatrices de valeur, tandis que GE Vernova se concentrera sur l'investissement dans la transition énergétique. Les résultats du premier trimestre de GE Aerospace seront communiqués à la fin du mois d'avril, suivis d'un appel séparé pour GE Vernova.
Perspectives InvestingPro
Les récentes performances financières et les mouvements stratégiques de General Electric ont attiré l'attention des analystes du secteur et des investisseurs. Alors que la société se prépare à lancer GE Aerospace et GE Vernova, il est essentiel de prendre en compte les dernières données et perspectives InvestingPro.
Les données InvestingPro pour GE indiquent une capitalisation boursière de 141,33 milliards de dollars, ce qui reflète la taille et l'influence substantielles de l'entreprise sur le marché. Avec un ratio cours/bénéfice (P/E) de 14,84 et un P/E ajusté pour les douze derniers mois au quatrième trimestre 2023 de 14,37, GE se négocie à un multiple de bénéfices modéré, ce qui pourrait intéresser les investisseurs axés sur la valeur. Le ratio cours/valeur comptable, qui s'établit à 5,16 pour la même période, suggère une valorisation plus élevée par rapport à la valeur comptable de l'entreprise, ce qui peut être un élément à prendre en compte pour ceux qui analysent la valeur intrinsèque de l'action.
Deux conseils d'InvestingPro ressortent à la lumière du contenu de l'article. Premièrement, GE a maintenu le versement de dividendes pendant 53 années consécutives, ce qui témoigne d'un engagement fort en faveur du rendement pour les actionnaires, même en dépit de changements organisationnels importants. Cela va de pair avec l'augmentation des bénéfices et l'élargissement des marges de l'entreprise, ce qui témoigne d'une situation financière stable qui justifie le maintien des dividendes.
Deuxièmement, GE est un acteur de premier plan dans le secteur des conglomérats industriels et, avec la scission de GE Healthcare et le lancement prochain de GE Aerospace et GE Vernova, l'entreprise est prête à consolider sa position de leader dans le secteur. Ce positionnement stratégique est crucial, car GE Aerospace s'attend à une solide croissance de son chiffre d'affaires, et GE Vernova est prête à tirer parti des opportunités de transition énergétique.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.