Itron, Inc. (ITRI), une société technologique mondiale qui aide les services publics à gérer l'énergie et l'eau, a annoncé de solides performances financières au quatrième trimestre 2023, dépassant les attentes du marché avec une croissance significative du chiffre d'affaires et une amélioration de la rentabilité.
La société a annoncé une augmentation de 23 % du chiffre d'affaires en glissement annuel, atteignant 577 millions de dollars, et une hausse substantielle de l'EBITDA ajusté à 68 millions de dollars, marquant une augmentation de 99 %. Le bénéfice par action non GAAP a également connu une hausse significative de 73 % pour atteindre 1,23 $, accompagné d'un solide flux de trésorerie disponible de 39 millions de dollars, soit une amélioration de 57 millions de dollars par rapport à l'année précédente.
Les perspectives optimistes d'Itron pour 2024 comprennent une croissance attendue du chiffre d'affaires d'environ 7 %, avec des projections comprises entre 2,275 et 2,375 milliards de dollars, et un bénéfice par action non GAAP compris entre 3,40 et 3,80 dollars.
Principaux enseignements
- Itron a déclaré une augmentation de 23% du chiffre d'affaires en glissement annuel pour le quatrième trimestre 2023, totalisant 577 millions de dollars.
- L'EBITDA ajusté a bondi de 99% pour atteindre 68 millions de dollars, tandis que le bénéfice par action non GAAP a augmenté de 73% pour atteindre 1,23 $.
- Le flux de trésorerie disponible pour le trimestre a été solide, atteignant 39 millions de dollars, soit une augmentation de 57 millions de dollars d'une année sur l'autre.
- D'importants contrats et partenariats ont été annoncés, notamment avec Eversource Energy et ONE Gas.
- La société s'attend à une demande continue du marché et à un ratio livre-facture d'au moins un pour un pour 2024.
- Le chiffre d'affaires pour l'ensemble de l'année 2024 devrait se situer entre 2,275 et 2,375 milliards de dollars, et le bénéfice par action non GAAP devrait se situer entre 3,40 et 3,80 dollars.
- Les collaborations avec Microsoft Azure OpenAI et GE Vernova devraient accélérer la modernisation des réseaux.
Perspectives de l'entreprise
- Itron prévoit une demande constructive du marché en 2024 avec un accent sur la modernisation des réseaux.
- La société prévoit un chiffre d'affaires pour l'année 2024 compris entre 2,275 milliards de dollars et 2,375 milliards de dollars, soit une croissance de 7 % en glissement annuel.
- Le bénéfice par action non GAAP pour 2024 devrait se situer entre 3,40 et 3,80 dollars.
- Les activités initiales des clients et les lancements de produits issus des collaborations avec Schneider Electric, GE Vernova et Microsoft sont attendus en 2025 et au-delà.
Faits marquants baissiers
- La société est confrontée à des vents contraires en raison d'un carnet de commandes non indexé, qui affecte principalement l'activité Réseaux.
- Des contributions significatives aux revenus provenant des programmes d'investissement dans les infrastructures gouvernementales ne sont pas attendues avant 2025 et au-delà.
Points forts positifs
- Forte performance de l'activité Appareils en Europe, en particulier pour les compteurs d'eau et les modules de communication.
- Les gouvernements locaux d'Europe occidentale investissent dans le marché de l'eau, ce qui renforce l'activité d'Itron dans la région.
- L'entreprise a investi stratégiquement dans ses stocks afin de garantir la résilience de sa chaîne d'approvisionnement.
Manquements
- Aucun manquement significatif n'a été signalé lors de l'alerte résultats.
Points forts des questions-réponses
- Le PDG Tom Deitrich s'attend à ce que les marges du premier semestre 2024 soient inférieures à celles du second semestre, avec des marges globales légèrement supérieures à celles de 2023.
- La société soumet activement des propositions pour des subventions gouvernementales, anticipant une augmentation de l'activité et des réservations en 2024.
- Itron se concentre sur les fusions-acquisitions pour améliorer son segment Outcome, en utilisant son solde de trésorerie accru pour des acquisitions potentielles.
- La fermeture de deux usines d'ici début 2025 fait partie du plan de l'entreprise visant à redimensionner son empreinte industrielle et à améliorer ses marges.
En conclusion, les résultats du quatrième trimestre et les déclarations prospectives d'Itron indiquent que la société ne se contente pas de naviguer efficacement dans les conditions actuelles du marché, mais qu'elle jette également les bases d'une croissance future grâce à des partenariats stratégiques et à l'accent mis sur l'innovation.
La société reste optimiste quant à ses perspectives pour 2024, s'attendant à une demande stable et cherchant à tirer parti de ses collaborations pour stimuler la modernisation des réseaux et améliorer ses offres dans le segment des revenus.
Perspectives InvestingPro
Itron, Inc. (ITRI) a démontré sa résilience et son potentiel de croissance, comme en témoignent ses dernières performances financières. Pour mieux comprendre la position de la société sur le marché, voici quelques indicateurs clés d'InvestingPro :
- La capitalisation boursière ajustée d'Itron s'élève à 4,15 milliards de dollars, ce qui indique une solide présence sur le marché.
- Avec un ratio cours/bénéfice (P/E) de 43,14, la société peut être considérée comme ayant une valorisation plus élevée que la moyenne du marché, ce qui suggère la confiance des investisseurs dans sa croissance future. Ceci est encore corroboré par le ratio C/B ajusté pour les douze derniers mois au troisième trimestre 2023, qui est légèrement inférieur, à 41,64.
- Le ratio prix/croissance des bénéfices (PEG) pour la même période est de 0,31, ce qui peut indiquer que l'action est sous-évaluée compte tenu de ses perspectives de croissance des bénéfices.
Les conseils d'InvestingPro soulignent deux aspects importants pour les investisseurs potentiels :
1. La forte croissance du chiffre d'affaires de la société, de 13,8 % au cours des douze derniers mois à compter du troisième trimestre 2023, est un signal positif pour ceux qui s'intéressent à la capacité de la société à augmenter ses ventes.
2. Le rendement des actifs d'Itron de 3,12 % démontre l'efficacité de l'entreprise dans l'utilisation de ses actifs pour générer des bénéfices.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.