KKR & Co. Inc. (NYSE:KKR) a annoncé une solide fin d'année 2023 avec ses résultats du quatrième trimestre, affichant une hausse significative des bénéfices liés aux honoraires et un nouveau capital substantiel. Le bénéfice par action lié aux honoraires de la société a augmenté de 21 % pour atteindre 0,76 $, par rapport au trimestre précédent et au quatrième trimestre de l'année précédente. KKR a également annoncé son intention d'augmenter son dividende annuel à 0,70 $ par action à partir du premier trimestre 2024 et a révélé des plans d'expansion considérable dans ses secteurs d'activité.
Principaux enseignements
- Le bénéfice par action lié aux honoraires de KKR au quatrième trimestre a atteint 0,76 $, soit une augmentation de 21 % par rapport à la même période de l'année précédente.
- La société a levé 31 milliards de dollars de nouveaux capitaux au cours du trimestre.
- Les frais de gestion ont augmenté de 14% en 2023 par rapport à 2022.
- Les revenus liés aux frais pour le quatrième trimestre ont atteint 1,1 milliard de dollars, soit une augmentation de 17% par rapport au quatrième trimestre 2022.
- Le portefeuille de capital-investissement s'est apprécié de 3% au cours du trimestre et de 16% sur l'année.
- Le portefeuille immobilier opportuniste a diminué de 1% au cours du trimestre et de 2% sur l'année.
- KKR prévoit une augmentation du dividende annuel de 0,66 $ à 0,70 $, à compter du 1er trimestre 2024.
- Une journée des investisseurs est prévue le 10 avril 2024 pour discuter des futures opportunités de croissance.
Perspectives de l'entreprise
- KKR s'attend à une croissance significative dans ses segments de gestion d'actifs, d'assurance et de participations stratégiques.
- La société prévoit des dividendes nets de plus de 300 millions de dollars d'ici 2026 et de plus de 600 millions de dollars d'ici 2028.
- Les dirigeants prévoient une année constructive en 2024 et anticipent des améliorations dans l'origination du financement basé sur l'actif et les opportunités des marchés de capitaux.
Faits marquants baissiers
- Le portefeuille immobilier opportuniste a connu une baisse au cours du trimestre et de l'année.
- Les revenus liés à la monétisation devraient représenter une part moins importante de l'activité à l'avenir.
Points forts positifs
- KKR pourrait potentiellement doubler son activité de gestion d'actifs sans lancer de nouvelles initiatives.
- Le partenariat avec Global Atlantic a fait passer les actifs sous gestion de 72 milliards de dollars à plus de 170 milliards de dollars.
- La société voit des opportunités de création de valeur dans l'investissement, le développement de produits, l'expansion mondiale, la distribution de patrimoine privé et les marchés de capitaux.
- Il existe un potentiel de croissance significative des commissions sur les marchés des capitaux, grâce à l'élargissement de l'offre de produits et de la couverture géographique.
Manquements
- Aucun manquement particulier n'a été signalé lors de l'alerte résultats.
Points forts des questions-réponses
- Les dirigeants ont évoqué l'expansion des activités de crédit, en particulier par le biais des relations d'assurance et des opportunités sur les marchés des capitaux.
- Ils ont exprimé leur optimisme quant au potentiel de croissance du financement basé sur l'actif et des investissements d'infrastructure.
- KKR a souligné la forte performance de sa plateforme d'infrastructure, dont les actifs sous gestion ont augmenté de manière significative au cours des trois dernières années.
- La région Asie offre des possibilités de déploiement intéressantes pour les investissements dans les infrastructures.
L'approche de KKR en matière d'allocation de capital met l'accent sur l'investissement dans les secteurs de croissance et sur le retour de la valeur aux actionnaires par le biais de dividendes et de rachats d'actions. L'équipe de direction, qui détient plus de 25 % des actions de la société, est étroitement liée à la stratégie à long terme. Avec un plan d'expansion complet et une solide réserve d'opportunités, KKR semble prête à poursuivre sa croissance et ses performances sur les marchés mondiaux dynamiques.
Perspectives InvestingPro
KKR & Co. Inc. (KKR) a réalisé une solide performance au cours du dernier trimestre 2023, et la dynamique semble se poursuivre au cours de la nouvelle année. Voici quelques perspectives basées sur les dernières données et analyses d'InvestingPro :
Les données d'InvestingPro indiquent que KKR a une capitalisation boursière de 82,68 milliards de dollars, ce qui reflète sa présence substantielle dans le secteur de l'investissement. Le ratio cours/bénéfice de la société s'établit à 32,83, qui, une fois ajusté pour les douze derniers mois à compter du troisième trimestre 2023, augmente légèrement pour atteindre 33,92, ce qui suggère que les investisseurs sont prêts à payer une prime pour le potentiel de bénéfices de KKR. En outre, le ratio cours / valeur comptable au cours de la même période est de 4,06, ce qui indique que l'action de KKR se négocie à une valeur supérieure à sa valeur comptable.
L'un des conseils d'InvestingPro souligne que KKR a augmenté son dividende pendant 4 années consécutives, ce qui correspond à l'annonce récente de la société d'augmenter son dividende annuel à 0,70 $ par action à partir du 1er trimestre 2024. Cette croissance régulière du dividende est un signal positif pour les investisseurs axés sur le revenu.
Un autre conseil qui mérite d'être noté est que KKR devrait voir son revenu net augmenter cette année. Ceci est particulièrement pertinent compte tenu des plans d'expansion de la société et de sa capacité à lever de nouveaux capitaux importants, comme indiqué dans les récents résultats.
Pour les lecteurs intéressés par une analyse plus détaillée et des perspectives supplémentaires, il existe 16 autres Perspectives InvestingPro pour KKR, que l'on peut trouver à l'adresse https://www.investing.com/pro/KKR. Utilisez le code coupon SFY24 pour obtenir 10 % de réduction supplémentaire sur un abonnement de 2 ans à InvestingPro+, ou SFY241 pour obtenir 10 % de réduction supplémentaire sur un abonnement d'un an à InvestingPro+, et débloquez une mine de données d'investissement et d'analyses d'experts pour vous aider à prendre vos décisions d'investissement en connaissance de cause.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.