Le groupe SJW (NYSE: SJW) a publié ses performances financières pour le premier trimestre 2024, faisant état d'une augmentation du chiffre d'affaires de 9 % à 149,4 millions de dollars et d'une hausse du bénéfice net de 1 % à 11,7 millions de dollars par rapport à la même période de l'année précédente.
La société a maintenu ses prévisions pour 2024 en ce qui concerne le bénéfice net par action diluée et le taux de croissance à long terme, avec des investissements importants dans l'infrastructure des services publics d'eau et d'assainissement et le traitement des PFAS. Bien que confronté à des conditions de sécheresse au Texas, le groupe SJW gère activement les ressources et s'attend à une augmentation substantielle des recettes annualisées suite à l'approbation d'une redevance d'amélioration du système.
Principaux enseignements
- Le chiffre d'affaires du T1 2024 a augmenté de 9 % en glissement annuel pour atteindre 149,4 millions de dollars.
- Le bénéfice net a connu une légère augmentation de 1 % par rapport au T1 2023, atteignant 11,7 millions de dollars.
- Investissement de 69 millions de dollars dans les infrastructures des services publics d'eau et d'assainissement.
- Économies prévues de 1,5 million de dollars grâce à la réduction et à l'évitement des coûts.
- Réaffirmation des prévisions de résultat net par action diluée pour 2024, de 2,68 à 2,78 dollars.
- Taux de croissance à long terme maintenu entre 5 % et 7 %.
- Estimation de 230 millions de dollars pour les ajouts de capitaux pour le traitement des PFAS.
- Les recettes annualisées devraient augmenter de 1,6 milliard de dollars en raison d'une redevance d'amélioration du système approuvée au Texas.
- L'émission d'actions devrait se situer entre 55 et 65 millions de dollars pour soutenir les investissements en capital.
- Les perspectives d'investissement sur cinq ans s'élèvent à 1,6 milliard de dollars, y compris l'assainissement des PFAS.
Perspectives de l'entreprise
- Le groupe SJW reste engagé dans une stratégie de croissance et de création de valeur pour les actionnaires.
- La société soutient les nouvelles réglementations sur les PFAS et prévoit d'importants investissements dans le traitement.
- Les efforts visant à tenir les fabricants responsables des coûts de contamination par les PFAS se poursuivent.
Faits marquants baissiers
- L'entreprise est confrontée à des conditions de sécheresse modérée à grave au Texas, ce qui l'incite à réduire volontairement sa consommation d'eau.
Faits marquants positifs
- Approbation d'un dossier tarifaire général dans le Maine et d'une surtaxe d'infrastructure au Texas pour augmenter les revenus.
- Reconnaissance de l'excellence de la main-d'œuvre et de l'entreprise.
- Nouvelles nominations de cadres : Tanya Moniz-Witten en tant que présidente et Nazan Riahei en tant que vice-présidente de la communication.
Manquements
- Aucune perspective de règlement ou de règlement partiel dans le Connecticut à la date de l'alerte résultats.
Points forts des questions-réponses
- Le PDG Eric Thornburg a souligné que l'entreprise comprenait les besoins en capitaux pour les normes relatives aux PFAS en Californie et dans le Connecticut.
- Des projets sont en cours dans le Connecticut pour traiter les PFAS, et l'on s'attend à ce qu'ils soient terminés bien avant le délai de conformité de cinq ans fixé par l'EPA.
- Andrew Walters, directeur financier, a souligné que l'accent était mis sur les économies afin de permettre un recouvrement des coûts en toute confiance sans affecter d'autres projets d'investissement.
- Les projets futurs comprennent la finalisation d'un dossier tarifaire dans le Connecticut, la mise en œuvre d'une initiative AMI en Californie, la poursuite d'une acquisition au Texas, l'avancement de la stratégie d'assainissement des PFAS et l'exécution d'une initiative nationale d'approvisionnement en capital.
Le groupe SJW continue de relever les défis réglementaires et environnementaux tout en investissant dans des initiatives d'infrastructure et de conformité. Le respect des réglementations, l'approche proactive de la gestion des coûts et les investissements stratégiques de la société soulignent son engagement à fournir un service de haute qualité à ses clients et une valeur ajoutée à ses actionnaires.
Perspectives InvestingPro
Le récent rapport sur les résultats du groupe SJW reflète une entreprise sur une trajectoire financière stable, avec une augmentation des revenus de 9 % d'une année sur l'autre au premier trimestre 2024. Les investissements stratégiques de la société dans l'infrastructure et son engagement à respecter la réglementation sont évidents dans ses indicateurs de performance.
InvestingPro Data indique un ratio C/B stable de 20,12, ce qui signifie que les investisseurs sont prêts à payer 20,12 $ pour chaque dollar de bénéfice, ce qui est conforme à la moyenne du secteur. Le ratio Cours / Livre de la société de 1,39 suggère que l'action est potentiellement sous-évaluée, car elle se négocie à un niveau proche de sa valeur comptable. De plus, la croissance du chiffre d'affaires de 7,69% au cours des douze derniers mois (T1 2024) souligne la capacité de SJW à augmenter ses ventes et à accroître potentiellement sa part de marché.
InvestingPro Tips suggère de suivre de près les prochains résultats de la société, le 24 juillet 2024, afin d'évaluer sa santé financière et son efficacité opérationnelle. Un autre conseil est d'examiner les estimations de la juste valeur : alors que les analystes ont fixé un objectif de 64 $, l'évaluation de la juste valeur d'InvestingPro est légèrement inférieure, à 51,9 $, ce qui pourrait indiquer la nécessité de réévaluer le potentiel de hausse de l'action.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.