PHINIA (NYSE: PHINIA) a fait état d'une solide fin d'année 2023, dépassant les attentes en matière de chiffre d'affaires et d'EBITDA ajusté lors de sa conférence téléphonique sur les résultats du T4. La société est bien avancée dans sa transition depuis son ancienne société mère, visant à conclure des accords d'ici la fin de l'été. PHINIA a également introduit un programme de rémunération incitative pour 2024 afin de mieux aligner le leadership sur les intérêts des actionnaires.
Pour l'avenir, l'entreprise prévoit un chiffre d'affaires ajusté compris entre 3,4 milliards et 3,55 milliards de dollars et un EBITDA ajusté compris entre 470 millions et 510 millions de dollars pour 2024. Sa stratégie se concentre sur l'expansion des activités liées aux véhicules commerciaux, à l'industrie et au marché des pièces de rechange, tout en optimisant ses activités liées aux véhicules légers d'origine, visant un taux de croissance organique moyen de 2 % à 4 % tout au long de la décennie.
Principaux enseignements
- Dépassement des attentes en matière de chiffre d'affaires et d'EBITDA ajusté pour le quatrième trimestre 2023.
- Transition de l'ancienne société mère, prévue d'ici la fin de l'été.
- Prévisions pour 2024 : chiffre d'affaires ajusté de 3,4 milliards de dollars à 3,55 milliards de dollars, EBITDA ajusté de 470 millions de dollars à 510 millions de dollars.
- Accent mis sur la croissance des activités liées aux véhicules commerciaux, à l'industrie et au marché de l'après-vente, et sur l'optimisation des activités liées à l'équipement d'origine des véhicules légers.
- Taux de croissance organique moyen prévu de 2 à 4 % au cours de la décennie.
Perspectives de l'entreprise
- PHINIA vise un chiffre d'affaires de 5 milliards de dollars d'ici la fin de la décennie.
- Des opportunités de croissance ont été identifiées dans les systèmes électroniques, en particulier dans les calculateurs.
- Lancement cette année du premier calculateur conçu en interne pour les applications liées à l'hydrogène.
- Réaffectation des ressources pour soutenir l'obtention de nouveaux contrats en Amérique du Nord et en Asie.
- Chiffre d'affaires et EBITDA stables attendus pour 2023-2024, avec des améliorations de la performance opérationnelle.
Faits marquants baissiers
- Les marchés des véhicules utilitaires devraient être stables ou en baisse.
- La capacité de l'ensemble de l'industrie diminue, bien que cela soit considéré comme un élément positif pour PHINIA.
Points forts positifs
- Forte performance du marché des pièces détachées.
- Augmentation potentielle due à la pénétration accrue des véhicules électriques et aux gains de parts de marché.
- Expansion des systèmes d'injection directe d'hydrogène et de diesel à basse pression.
- La capacité excédentaire de GDI permet une réaffectation pour soutenir la croissance.
Manquements
- Aucun manquement spécifique n'a été signalé dans le résumé.
Points forts des questions-réponses
- Progrès dans les objectifs de réduction des coûts de 80 millions de dollars inclus dans les perspectives pour 2024.
- La réduction des coûts de l'entreprise et la réduction du taux d'imposition de 28% à 32% sont en bonne voie.
- Accent mis sur les opportunités hybrides et sur l'élargissement de l'offre d'ECU.
- Perspectives positives sur le développement des calculateurs conçus en interne.
- Augmentation prudente de la capacité en réponse à la demande des clients, en se concentrant sur les tendances à long terme.
En résumé, PHINIA se positionne en vue d'une croissance régulière et d'une augmentation de sa part de marché, en particulier dans le domaine des unités de contrôle électronique et des composants pour véhicules hybrides. Les mesures proactives de l'entreprise en matière de réduction des coûts et de réallocations stratégiques ouvrent la voie à ce qui semble être un avenir prometteur, malgré la stagnation ou le déclin des marchés des véhicules commerciaux. Les investisseurs devraient surveiller de près les performances opérationnelles de PHINIA et la conversion de ses revenus, alors qu'elle s'efforce d'atteindre son objectif ambitieux de revenus pour la fin de la décennie.
Perspectives InvestingPro
PHINIA (ticker : PHIN) a connu une fin de période robuste au cours des douze derniers mois au troisième trimestre 2023, avec une capitalisation boursière d'environ 1,48 milliard de dollars et un ratio cours/bénéfice (C/B) de 7,7, ce qui indique que l'action est potentiellement sous-évaluée par rapport aux bénéfices. Le ratio C/B ajusté est encore plus attrayant, à 7,08. Avec un ratio cours/valeur comptable de 0,85, l'action de la société se négocie en dessous de sa valeur comptable, ce qui pourrait suggérer que le marché n'a pas encore pleinement reconnu les actifs et le potentiel de PHINIA.
Les investisseurs peuvent trouver la récente performance du cours de la société particulièrement convaincante. PHINIA a enregistré une forte performance au cours du mois dernier, avec un rendement total de 15,35 % et un rendement total encore plus important de 34,46 % sur trois mois. Cette tendance est soutenue par une solide hausse du cours sur six mois de 31,71%, reflétant la confiance des investisseurs dans la stratégie et la position de la société sur le marché.
Lesconseils d'InvestingPro pour PHINIA soulignent que, bien que le titre puisse être en territoire suracheté selon le RSI, les actifs liquides de la société dépassent ses obligations à court terme, ce qui suggère une position de liquidité saine. De plus, les analystes prévoient que PHINIA sera rentable cette année, un sentiment soutenu par la rentabilité de la société au cours des douze derniers mois.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.